Σε τροχιά εκθετικής αύξησης του δανεισμού βρίσκεται η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, όπως καταδεικνύει η πρόσφατη αναθεώρηση όρων του ομολογιακού δανείου.
Την αναθεώρηση όρων του ομολογιακού ΚΟΔ 2021 έτσι ώστε να μην αντίκεινται στην σχεδιαζόμενη εκθετική αύξηση του δανεισμού της εταιρίας, ανακοίνωσε η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Η μεγάλη αύξηση του δανεισμού της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ καθίσταται επιτακτική από το μεγάλο ανεκτέλεστο που έχει συσσωρεύσει και από τις χρηματοδοτικές ανάγκες για τις παραχωρήσεις που κέρδισε.
Σύμφωνα με τα όσα αναφέρονται στους νέους όρους του ΚΟΔ 2021, ο δανεισμός της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα προσεγγίσει τα 1,9 δισ., υπερβαίνοντας το όριο του πολλαπλασιαστή 3 ως προς τα ίδια κεφάλαια, ο οποίος εξαλείφεται.
Έτσι, είναι προφανές ότι η διοίκηση στοχεύει να αυξήσει τον δανεισμό της εταιρίας από 900 περίπου εκατομμύρια ευρώ που ήταν στις οικονομικές καταστάσεις του πρώτου εξαμήνου του 2023 στα 1,9 δισ. προσεχώς.
Η προοπτική αυτή ανεβάζει θα συμπαρασύρει την αύξηση του κόστους εξυπηρέτησης και θα πλήξει τα EBITDA, καθώς η αύξηση του δανεισμού θα είναι εμπροσθοβαρείς, αλλά η απόδοση θα είναι ετεροχρονισμένη. Η συνολική αύξηση θα είναι υπερδιπλάσια του δανεισμού και θα επιβαρύνει δυσανάλογα τα ίδια κεφάλαια.
Η ανακοίνωση
Η Εταιρεία ανακοινώνει ότι την 26 η Απριλίου 2024 πραγματοποιήθηκε, σύμφωνα με την από 12.04.2024 πρόσκληση των Ομολογιούχων του ΚΟΔ 2021 σε Συνέλευση, αποκλειστικά με ηλεκτρονικά μέσα χωρίς την φυσική παρουσία των Ομολογιούχων, η επαναληπτική Συνέλευση των ομολογιούχων δανειστών του εκδοθέντος ομολογιακού δανείου δυνάμει του από 01.12.2021 Προγράμματος Έκδοσης Κοινού Ομολογιακού Δανείου έως €300.000.000 και Σύμβασης Ορισμού Εκπροσώπου των Ομολογιούχων (το «Πρόγραμμα ΚΟΔ 2021»).
Στην επαναληπτική Συνέλευση παρέστησαν, είτε αυτοπροσώπως είτε δια αντιπροσώπου, Ομολογιούχοι δανειστές που εκπροσωπούσαν συνολικά 88.542 ομολογίες, επί συνόλου 300.000 ομολογιών, ήτοι ποσοστό 29,54% του συνολικού ανεξόφλητου κεφαλαίου του ΚΟΔ 2021 κατά το χρόνο της Συνέλευσης (σημειώνεται ότι για τον υπολογισμό της απαρτίας δεν έχουν συνυπολογιστεί 297 ίδιες ομολογίες), και ελήφθησαν οι εξής αποφάσεις:
Θέμα 1ο: Επί του πρώτου θέματος της ημερήσιας διάταξης, η επαναληπτική Συνέλευση των Ομολογιούχων, με ψήφους 88.499 υπέρ (99,95% επί των ομολογιών που εκπροσωπήθηκαν στην επαναληπτική Συνέλευση) και 43 κατά (0,05 % επί των ομολογιών που εκπροσωπήθηκαν στην επαναληπτική Συνέλευση), ενέκρινε την τροποποίηση του όρου 9.2.1 του Προγράμματος ΚΟΔ 2021 ως εξής: «καθ’ όλο το χρονικό διάστημα από την Περίοδο Υπολογισμού που ξεκινά μετά την Ημερομηνία Έκδοσης του Ομολογιακού Δανείου μέχρι την Περίοδο Υπολογισμού που λήγει την 31.12.2023 ο Δείκτης Συνολικού Δανεισμού προς Ίδια Κεφάλαια δεν θα υπερβαίνει το 3» και την αντίστοιχη προσαρμογή του Παραρτήματος Α’ του Προγράμματος ΚΟΔ 2021, δια της απαλοιφής υπολογισμού του Δείκτη Συνολικού Δανεισμού προς Ίδια Κεφάλαια για τις επόμενες Περιόδους Υπολογισμού και παρείχε εξουσιοδότηση προς τον Εκπρόσωπο των Ομολογιούχων για την υπογραφή σύμβασης τροποποίησης του Προγράμματος ΚΟΔ 2021.
Θέμα 2ο: Επί του δεύτερου θέματος της ημερήσιας διάταξης, η επαναληπτική Συνέλευση των Ομολογιούχων, με ψήφους 88.499 υπέρ (99,95% επί των ομολογιών που εκπροσωπήθηκαν στην επαναληπτική Συνέλευση) και 43 κατά (0,05% επί των ομολογιών που εκπροσωπήθηκαν στην επαναληπτική Συνέλευση), ενέκρινε την τροποποίηση του όρου 9.2.2 του Προγράμματος ΚΟΔ 2021 ως εξής: «καθ’ όλη την Διάρκεια του Δανείου, οι Χρηματοοικονομικές Υποχρεώσεις δεν θα υπερβαίνουν (i) το ποσό των €1.100.000.000,00 καθ’ όλο το χρονικό διάστημα από την Περίοδο Υπολογισμού που ξεκινά μετά την Ημερομηνία Έκδοσης του Ομολογιακού Δανείου μέχρι την Περίοδο Υπολογισμού που λήγει την 31.12.2023, και (ii) το ποσό των €1.900.000.000,00 για το υπόλοιπο χρονικό διάστημα μέχρι την Ημερομηνία Λήξης του Ομολογιακού Δανείου», και παρείχε εξουσιοδότηση προς τον Εκπρόσωπο των Ομολογιούχων για την υπογραφή σύμβασης τροποποίησης του Προγράμματος ΚΟΔ 2021.