Σε τροχιά ραγδαίων εξελίξεων εισέρχεται η λιανική αγορά ενέργειας στην Ελλάδα, καθώς η ολοκλήρωση της εξαγοράς της Elpedison από τη Helleniq Energy και η προαναγγελθείσα επιθετική επανάκαμψη, δρομολογούν νέο κύκλο συγκέντρωσης στον κλάδο.
Η Helleniq Energy ανακοίνωσε την υπογραφή της σύμβασης αγοραπωλησίας για την Elpedison με την EDF και την Edison, εκκινώντας τη διαδικασία ενσωμάτωσης της. Η εξαγορά αυτή εντάσσεται στη στρατηγική ενίσχυσης της παρουσίας της HELLENiQ ENERGY στην αγορά της ηλεκτρικής ενέργειας και προδιαγράφει εξελίξεις που αναμένεται να επηρεάσουν άμεσα τη διαμόρφωση του ανταγωνισμού και των τιμών.
Με δεδομένο ότι η Metlen ακολουθεί ήδη επιθετική τιμολογιακή πολιτική, στοχεύοντας σχεδόν σε διπλασιασμό του μεριδίου αγοράς που διαθέτει
Το χρονοδιάγραμμα της μετάβασης και το οικονομικό σκέλος
Η έγκριση της συναλλαγής από τις Ρυθμιστικές Αρχές τοποθετείται εντός του Β’ Τριμήνου του 2025, ενώ η αλλαγή της εμπορικής επωνυμίας της Elpedison προβλέπεται για το Γ’ Τρίμηνο, ολοκληρώνοντας τη λειτουργική και εμπορική ενοποίηση με τον όμιλο HELLENiQ ENERGY. Το εκτιμώμενο τίμημα για τη συναλλαγή ανέρχεται σε περίπου 164 εκατομμύρια ευρώ, με ενδεχόμενες αναπροσαρμογές έως 31 εκατ. ευρώ, καθώς εκκρεμούν μικρές τροποποιήσεις στον ισολογισμό της Elpedison που σχετίζονται με απαιτήσεις υπό είσπραξη.
Η διοίκηση της HELLENiQ ENERGY έχει ήδη προαναγγείλει την άσκηση επιθετικής εμπορικής πολιτικής μετά την ολοκλήρωση της ενσωμάτωσης, η οποία αναμένεται να ξεκινήσει εντός του Β’ Εξαμήνου 2025. Η στρατηγική αυτή δείχνει πρόθεση αναδιάταξης της αγοράς μέσα από διείσδυση σε πελατολόγια χαμηλής και μέσης τάσης, προσφέροντας πιθανόν ανταγωνιστικότερα τιμολόγια.
Η νέα τάξη πραγμάτων στην ελληνική αγορά ρεύματος
Με βάση τα πιο πρόσφατα στοιχεία για τα μερίδια αγοράς στον κλάδο προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας (Ιανουάριος 2025):
- Η ΔΕΗ διατηρεί την κυρίαρχη θέση με 51,9%
- Η Protergia (θυγατρική της Metlen) ακολουθεί με μερίδιο 17,5%
- Η ΉΡΩΝ (θυγατρική της ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ) ελέχει περίπου το 10%
- Η Elpedison, υπό εξαγορά από τη (HELLENiQ ENERGY), διατηρεί μερίδιο 5,68%
- Η NRG (όμιλος Motor Oil) κινείται κοντά στο 4,9%
-
Φυσικό Αέριο (όμιλος ΔΕΠΑ Εμπορίας): 3,35%
-
Ζενίθ (Eni Plenitude, θυγατρική της Eni S.p.A. (η κρατική ενεργειακή εταιρεία της Ιταλίας): 2,94%
-
Volton: 1,29%
Η επικείμενη λειτουργική ενσωμάτωση της Elpedison στη HELLENiQ ENERGY ενισχύει τη συγκέντρωση της αγοράς, με τουλάχιστον τρεις ενεργειακούς ομίλους (ΔΕΗ, Metlen/Protergia και HELLENiQ ENERGY) να ελέγχουν άνω του 65% της αγοράς προμήθειας. Το γεγονός αυτό προμηνύει κλιμάκωση του ανταγωνισμού, ιδίως στις κατηγορίες τιμολόγησης για επιχειρήσεις και μεγάλα νοικοκυριά.
Τιμές ρεύματος και ανταγωνιστικές προοπτικές
Το 2025 αναμένεται να είναι χρονιά υψηλής μεταβλητότητας στις χονδρεμπορικές τιμές ρεύματος. Σύμφωνα με προβλέψεις, η μέση τιμή στην Αγορά Επόμενης Ημέρας διαμορφώνεται κοντά στα 100,96 €/MWh, τοποθετώντας την Ελλάδα στο άνω άκρο του ευρωπαϊκού φάσματος. Οι τιμές παραμένουν ευμετάβλητες, επηρεαζόμενες από γεωπολιτικούς κινδύνους, τις τιμές φυσικού αερίου και την πορεία των ΑΠΕ.
Σε αυτό το περιβάλλον, οι μεγάλοι όμιλοι ενισχύουν την κάθετη ενσωμάτωσή τους, αναπτύσσοντας παράλληλα παραγωγή από ΑΠΕ, προμήθεια και συμμετοχή στις αγορές εξισορρόπησης και ευελιξίας. Η HELLENiQ ENERGY επιδιώκει με την εξαγορά της Elpedison όχι μόνο αύξηση μεριδίου, αλλά και αξιοποίηση κρίσιμων μονάδων παραγωγής φυσικού αερίου και ΣΗΘΥΑ, ενισχύοντας τον έλεγχο επί των διακυμάνσεων κόστους.
