Εβδομάδα που πιστοποίησε ότι στο ελληνικό χρηματιστήριο καταγράφεται «παρέλαση» ισχυρών ξένων επενδυτών και τεράστιων κεφαλαίων, σε όγκο και μέγεθος που παραπέμπουν στο μακρινό 2008 και το 2009, όταν ο Γενικός Δείκτης ήταν σε διπλές τιμές από τις σημερινές και οι εισηγμένες πολύ περισσότερες ήταν αυτή που παρήλθε.
- «Παρέλαση» κεφαλαίων ύψους 1,4 δισ. ευρώ το πενθήμερο
- Στα 282,33 εκατ. ο μέσος τζίρος την εβδομάδα μετά τη Moody’s
- Διόρθωση την Παρασκευή, άμυνες το πενθήμερο στο Χ.Α.
- Στήριγμα από ΟΠΑΠ και Coca Cola HBC κράτησε την αγορά σήμερα
- Διόρθωση 1,48% για τον τραπεζικό δείκτη την εβδομάδα
- Πιέσεις σήμερα σε Εθνική, Eurobank, Elval, Ελλάκτωρ, Σαράντης, ΟΛΠ, Quest Συναλλαγές 14,7 εκατ. ευρώ στη ΓΕΚ Τέρνα το διήμερο, λόγω FTSE-Russel
- Μεγάλος τζίρος 882,4 εκατ. το πενθήμερο στις τράπεζες
Μετά την αναβάθμιση από τον οίκο Moody’s την περασμένη Παρασκευή, το πενθήμερο που ακολούθησε διακινήθηκαν συνολικές συναλλαγές 1,411 δισ. ευρώ στο ελληνικό χρηματιστήριο, που σημαίνει ότι ο μέσος τζίρος διαμορφώθηκε στα 282,33 εκατ. ευρώ, που αποτελεί ρεκόρ 16-17 ετών για την ελληνική αγορά. Ήδη ο Μάρτιος «τρέχει» με μέσες συναλλαγές πάνω από 250 εκατ. ευρώ, ενώ αυξημένος είναι και ο μέσος τζίρος το πρώτο τρίμηνο του 2025 συγκριτικά με πέρυσι.
Μολονότι η συνεδρίαση της Δευτέρας σκιάστηκε από το νέο τεχνικό πρόβλημα στο χρηματιστήριο, με αποτέλεσμα η συνεδρίαση να ολοκληρωθεί στις 14:41 μ.μ. με το τζίρο μόλις στα 112,10 εκατ. ευρώ, εντούτοις η Τρίτη είχε συναλλαγές 390,62 εκατ. ευρώ, με πληθώρα πακέτων αξίας 129,1 εκατ. ευρώ, με αιχμή τις τράπεζες αλλά και πολλά blue chips της πραγματικής οικονομίας όπως η Metlen.
Μάλιστα, ο τζίρος της Τρίτης, ήταν ο μεγαλύτερος του 2025, με τον αμέσως μεγαλύτερο να έχει γίνει στις 20 του περασμένου Δεκεμβρίου όταν είχαν διακινηθεί πάνω από 516 εκατ. ευρώ, λόγω του rebalancing δεικτών τότε. Αιχμή του δόρατος σε αυτό το κρεσέντο συναλλαγών ήταν ο τραπεζικός κλάδος που διακίνησε συνολικά το πενθήμερο 882,4 εκατ. ευρώ, εν μέσω πακέτων και placements.
Το road show της Morgan Stanley στο Λονδίνο
Οι τέσσερις συστημικές συμμετείχαν στο τριήμερο (Τρίτη, Τετάρτη, Πέμπτη) road show της Morgan Stanley στο Λονδίνο, για τις ευρωπαϊκές τράπεζες, ασφάλειες και εταιρείες του ευρύτερου χρηματοοικονομικού τομέα, με τις διοικήσεις των ελληνικών ομίλων να συναντούν δεκάδες διεθνή funds και κορυφαίους επενδυτικούς οίκους.
Παρουσίασαν όλες τις εξελίξεις, όπως τα βελτιωμένα μεγέθη τους, την επιστροφή στα μερίσματα μετά από πολλά χρόνια, το νέο άνοιγμα στο εξωτερικό, την ψηφιοποίηση αλλά και το γεγονός ότι οι αποτιμήσεις ξεκινούν από διαφορετική βάση συγκριτικά με τα αντίστοιχα ιδρύματα του εξωτερικού. Πολύ μεγάλη ήταν η συμμετοχή Αμερικανών επενδυτών, ενώ εσχάτως θυμίζουμε πως υπάρχει μετατόπιση επενδυτικών κεφαλαίων από τις ΗΠΑ στην Ευρώπη, με αιχμή τον χρηματοοικονομικό τομέα, αλλά και τη βιομηχανία και την άμυνα.
Φλερτ με τις 1.700 μονάδες και… υπέρβαση 14 ετών
Η πρώτη – μετά Moody’s – εβδομάδα στο χρηματιστήριο, που έφερε εκ νέου στο προσκήνιο τα ελληνικά assets, εισηγμένα και μη, έφερε νέα υπέρβαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς για πρώτη φορά από το Φεβρουάριο του 2011 ο Γενικός Δείκτης υπερέβη τις 1.700 μονάδες, πλησιάζοντας στην κεφαλαιοποίηση των 120 δισ. ευρώ, που αποτελεί ρεκόρ από το 2009, με πολύ περισσότερες εισηγμένες τότε.
Για τους ισχυρούς επενδυτές, αυτή η αναβάθμιση από τον θεωρούμενο πιο «αυστηρό» οίκο αξιολόγησης, βάζει στις… ράγες και το χρονοδιάγραμμα για την αναβάθμιση του ελληνικού χρηματιστηρίου στις ώριμες αγορές, μετά από 13 περίπου χρόνια, αλλάζοντας όλο το status quo της αγοράς. Αυτός είναι και ο λόγος που πλέον υπάρχει (νέο) ξεμπλοκάρισμα μεγάλων κινήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η μεγάλη διεθνής επενδυτική κοινότητα γνωρίζει πως λόγω του ότι το Χ.Α. αποτελεί το χρηματιστήριο μιας χώρας που βγήκε από τη… μαύρη τρύπα της κρίσης μόλις πριν λίγα χρόνια, έχει περιθώρια κλεισίματος της ψαλίδας των αποτιμήσεων, διαθέτει μεγάλες επενδυτικές ευκαιρίες, ασχέτως αν (ακόμα) αποτελεί μια μικρή, περιφερειακή και αναδυόμενη αγορά.
H Παρασκευή και η ανάγκη διόρθωσης
Σήμερα, Παρασκευή βεβαίως ο Γενικός Δείκτης διόρθωσε, χάνοντας το όριο των 1.700 μονάδων, καθώς έκλεισε στις 1.697,11 μονάδες με πτώση 0,34%, όμως και πάλι έβγαλε άμυνες, καθώς ενδοσυνεδριακά υποχωρούσε έως τις 1.690,38 μονάδες (-0,73%) περίπου μια ώρα πριν το φινάλε της συνεδρίασης.
Ο FTSE 25 έκλεισε στις 4.190,07 μονάδες με διόρθωση 0,35%, ο Mid Cap έχασε 0,98% στις 2.552,56 μονάδες, ενώ ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 1,46% στις 1.645,08 μονάδες. Η αγορά είχε και έχει, πολύ μεγάλα περιθώρια διόρθωσης, καθώς κινήθηκε ανοδικά – έστω και οριακά – για ενδέκατη συνεδρίαση στις δώδεκα τελευταίες, ενώ ο Μάρτιος είναι ο 5ος διαδοχικός ανοδικός μήνας.
Από την άλλη πλευρά, η εναλλαγή στους πρωταγωνιστές, το ξύπνημα μετοχών που είχαν μείνει πίσω, τα καλά αποτελέσματα (όπως έγινε με ΟΠΑΠ, Σαράντη, Optima Bank κ.α.), αλλά και οι επιχειρηματικές εξελίξεις ιντριγκάρουν τους αγοραστές, με την κερδισμένη ρευστότητα να επανεπενδύεται, ανατροφοδοτώντας τη δυναμική της αγοράς. Φυσικά, οι διορθώσεις δεν προειδοποιούν, ενώ η αγορά δεν κάνει αυτό που εκάστοτε πιστεύουν οι… πολλοί. Οπότε απαιτείται εγρήγορση από τους επενδυτές.
Σε εβδομαδιαίο επίπεδο, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε οριακά κατά 0,21%, την ώρα που ο τραπεζικός διόρθωσε κατά 1,48%. Από την αρχή του χρόνου ο Γ.Δ. κρατάει κέρδη 15,48%, με τον τραπεζικό δείκτη στο διόλου ευκαταφρόνητο +27,92%.
Λήξη παραγώγων και rebalancing λόγω FTSE-Russel
Την Παρασκευή η αξία συναλλαγών εκτοξεύτηκε στα 469,60 εκατ. ευρώ, καθώς είχαμε το placement στην Alpha Bank, την τριπλή λήξη παραγώγων και το rebalancing δεικτών στον FTSE-Russel. Στον τραπεζικό κλάδο έγιναν συναλλαγές αξίας 311,6 εκατ. ευρώ, με τα 169,8 εκατ. ευρώ να γίνονται στην Alpha Bank στην οποία πέρασε πακέτο 53.061.367 μετοχών που αντιπροσωπεύει το 2,3 του μετοχικού της κεφαλαίου, που ήταν placement πώλησης του Αμερικανού επενδυτή Τζων Πόλσον, που μηδένισε το μερίδιό του στην τράπεζα.
Μεγάλο τζίρο αξίας 55,86 εκατ. ευρώ έγινε και στην Πειραιώς, στην Εθνική διακινήθηκαν 48,13 εκατ. και στη Eurobank 31,01 εκατ. ευρώ. Ισχυρές συναλλαγές έγιναν και στον ΟΠΑΠ που διακίνησε 24,78 εκατ., στη Metlen που έκανε 24,46 εκατ. και πάνω από 76 εκατ. το πενθήμερο, στην Helleniq Energy με 13,35 εκατ., στον ΟΤΕ με 11,38, στη ΔΕΗ με 9,51 εκατ. κ.ο.κ. Η πλειονότητα από αυτές τις συναλλαγές, ειδικά στις μετοχές της πραγματικής οικονομίας έγινε στο τέλος, λόγω του rebalancing.
Στη ΓΕΚ Τέρνα, μετά τα 6,99 εκατ. χθες, σήμερα διακινήθηκε τζίρος 7,7 εκατ. ευρώ, με σημαντικό κομμάτι να γίνεται στο φινάλε λόγω του rebalancing καθώς εισήχθη στον Large Cap του FTSE-Russel, ενώ το διήμερο διακίνησε συνολικά 14,7 εκατ. ευρώ, κάτι όχι συνηθισμένο για τη μετοχή.
Στις συστημικές τράπεζες, πτώση 2,41% και 2,26% είχαν οι Εθνική και Eurobank αντίστοιχα, ενώ 0,78% και 0,61% έχασαν οι Alpha Bank και Πειραιώς. Στον ευρύτερο Large Cap ισχυρή στήριξη με άνοδο 3,64% έδωσε ο ΟΠΑΠ λόγω εξαιρετικών αποτελεσμάτων, στο +1,26% η Coca Cola HBC και +4,40% η Optima Bank που με ισχυρές συναλλαγές έφτασε στα 16,12 ευρώ που είναι νέα ιστορικά υψηλά. Στον αντίποδα, σημαντική διόρθωση έκαναν οι Ελλάκτωρ, ElvalHalcor, ΓΕΚ Τέρνα και Σαράντης.
Στον Mid Cap ισχυρή διόρθωση 4,60% είχε ο ΟΛΠ, στο -2,70% η Lavipharm, -2,59% η Quest Συμμετοχών, -2,23% η Dimand, -2,11% η Profile Software, ενώ πτώση πλέον του 1% είχαν οι Fourlis, ΕΥΑΘ, ΕΧΑΕ, Noval Properties και AustriaCard. Στο σύνολο της αγοράς, 45 μετοχές είχαν άνοδο έναντι 73 με πτώση.
