Η Moody’s προχώρησε σε αναβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Τράπεζας Πειραιώς και της Alpha Bank, ανεβάζοντας κατά μία βαθμίδα τη βαθμολογία τους. Η κίνηση αυτή έρχεται ως συνέχεια της αντίστοιχης αναβάθμισης που ανακοίνωσε τη Δευτέρα για την Εθνική Τράπεζα, την Eurobank και την Attica Bank, και υπογραμμίζει τη συνολική βελτίωση του τραπεζικού τομέα στην Ελλάδα.
Συγκεκριμένα, η Moody’s ανέβασε την αξιολόγηση της Πειραιώς και της Alpha Bank σε «Baa2/P-2» από «Baa3», τοποθετώντας και τις δύο πλέον πάνω από την επενδυτική βαθμίδα. Στην περίπτωση της Τράπεζας Πειραιώς, το outlook μετατράπηκε σε σταθερό, ενώ για την Alpha Bank παρέμεινε θετικό. Η απόφαση αυτή βασίζεται σε συγκεκριμένες οικονομικές και λειτουργικές βελτιώσεις των τραπεζών.
Τράπεζα Πειραιώς: Ενίσχυση ισολογισμού και κερδοφορίας
Η Moody’s αναβάθμισε την εσωτερική αξιολόγηση βασικής πιστοληπτικής ικανότητας (BCA) της Τράπεζας Πειραιώς σε «ba1» από «ba2», λαμβάνοντας υπόψη:
- Τη σημαντική μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs), τα οποία έπεσαν στο 2,6% τον Δεκέμβριο 2024 από 3,5% το 2023.
- Την αυξημένη κάλυψη προβλέψεων, που διαμορφώθηκε στο 65%, ενισχύοντας την ανθεκτικότητα του χαρτοφυλακίου της.
- Τη σταθερή οργανική λειτουργική κερδοφορία, με απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROTE) στο 17,5% και ισχυρά καθαρά έσοδα από τόκους (NIM) στο 2,6%.
- Τη βελτίωση της θέσης ρευστότητας και της χρηματοδότησης, με αυστηρή διαχείριση κόστους και αναλογία κόστους προς οργανικά έσοδα μόλις στο 30%.
- Τη στρατηγική μείωσης του αποθέματος ακινήτων (REOs), ύψους 1,5 δισ. ευρώ, με στόχο να περιοριστεί κάτω από 1 δισ. ευρώ έως το 2028.
Η Moody’s επισημαίνει ότι παρά την προσδοκώμενη μείωση των επιτοκίων, η τράπεζα θα μπορέσει να αντισταθμίσει πιθανές πιέσεις στα περιθώρια κέρδους μέσω αύξησης του δανεισμού και ανάπτυξης μη επιτοκιακών εσόδων.
Alpha Bank: Σταθερή πρόοδος στη μείωση επισφαλειών και αύξηση κεφαλαιακής επάρκειας
Η αναβάθμιση της Alpha Bank αντικατοπτρίζει τις συνεχείς βελτιώσεις στην ποιότητα του ενεργητικού της και τις αυξημένες αντοχές της κερδοφορίας της:
- Η μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) στο 3,8% από 6% το 2023 δείχνει πρόοδο, με στόχο περαιτέρω μείωση κάτω από 3% έως το 2027.
- Η κάλυψη προβλέψεων αυξήθηκε στο 53% από 45% το 2023, ενισχύοντας την προστασία έναντι κινδύνων.
- Η βελτίωση των επαναλαμβανόμενων κερδών, με απόδοση ιδίων κεφαλαίων στο 14% το 2024, και αναλογία κόστους προς έσοδα στο 38,6%.
- Η ανθεκτικότητα των καθαρών εσόδων από τόκους, που είναι λιγότερο ευαίσθητα σε μεταβολές επιτοκίων σε σύγκριση με τις υπόλοιπες τράπεζες.
- Η στρατηγική συνεργασία με την UniCredit αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω τα μη επιτοκιακά έσοδα μέσω της διαχείρισης assets και των τραπεζοασφαλιστικών υπηρεσιών.
- Η κεφαλαιακή ενίσχυση, με την Alpha Bank να στοχεύει σε CET1 άνω του 17% μέχρι το 2027 και σταδιακή μείωση του αποθέματος αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων (DTC) από 49% του CET1 σε 23%.
Η Moody’s υπογραμμίζει ότι οι αναβαθμίσεις αντικατοπτρίζουν τη συνολική πρόοδο των ελληνικών τραπεζών, η οποία υποστηρίζεται από την αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας του Ελληνικού Δημοσίου στην επενδυτική βαθμίδα (Baa3). Η θετική αυτή εξέλιξη ενισχύει το τραπεζικό σύστημα, βελτιώνει τη χρηματοδότηση και τις συνθήκες ανάπτυξης, επιτρέποντας στις τράπεζες να στηρίξουν περαιτέρω την ελληνική οικονομία.
