Το ευρώ αναμένεται να σημειώσει την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοση των τελευταίων 16 ετών μετά την ιστορική δέσμευση της Γερμανίας να αυξήσει τις δαπάνες για την άμυνα και τις υποδομές και την αναθεώρηση επί τα βελτίω των προβλέψεών από την Bank of America.
Το νόμισμα ενισχύθηκε έως και 0,8% στα $1,0871 την Παρασκευή, το ισχυρότερο επίπεδό του εδώ και τέσσερις μήνες, με τη συνολική άνοδό του για την εβδομάδα να φτάνει σχεδόν το 5%. Ο όγκος των δικαιωμάτων προαίρεσης στο δίδυμο ευρώ-δολαρίου σημείωσε ρεκόρ την Τετάρτη, σύμφωνα με τα στοιχεία της Depository Trust & Clearing Corporation, με τα ανοδικά στοιχήματα να αντιπροσωπεύουν το 70% της συνολικής ζήτησης την εβδομάδα, έναντι του μέσου όρου του Φεβρουαρίου που ήταν λίγο πάνω από το 50%.
Η επίσημη απομάκρυνση της Γερμανίας από δεκαετίες δημοσιονομικής συγκράτησης αποτελεί μια αλλαγή παιχνιδιού για τους συναλλαγματικούς επενδυτές. Με εκατοντάδες δισεκατομμύρια ευρώ να διατεθούν, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν έχει τόση ανάγκη να προχωρήσει σε περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων για να ενισχύσει την οικονομική ανάπτυξη, σύμφωνα με τους στρατηγικούς αναλυτές της Brown Brothers Harriman που επικαλείται το Bloomberg.
Εν τω μεταξύ, οι στρατηγικοί αναλυτές της Bank of America αναθεώρησαν προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για το ευρώ, επικαλούμενοι τις δημοσιονομικές ανακοινώσεις αυτής της εβδομάδας και προβλέποντας ότι το νόμισμα μπορεί να ενισχυθεί γύρω στο 6% μέχρι το τέλος του έτους, φτάνοντας το $1,15.
«Το ανακοινωθέν πακέτο δημοσιονομικής πολιτικής της Γερμανίας αποτελεί ένα σημείο καμπής για το ευρώ», δήλωσαν οι στρατηγικοί αναλυτές της BofA με επικεφαλής τον Μιχάλη Ρουσάκη. «Εν τω μεταξύ, η αβεβαιότητα της πολιτικής ενέχει κινδύνους για την ανάπτυξη των ΗΠΑ».
Το κλίμα για τις βραχυπρόθεσμες επιλογές στο κοινό νόμισμα, όπως απεικονίζεται από τις λεγόμενες risk reversals, αυξήθηκε σε ανοδικά επίπεδα που είχαν παρατηρηθεί για τελευταία φορά πριν από μισή δεκαετία. Σε μακροπρόθεσμο επίπεδο, οι επενδυτές είναι οι λιγότερο απαισιόδοξοι για το ευρώ εδώ και τρία χρόνια.
Αμέσως μετά την ανακοίνωση των γερμανικών σχεδίων δαπανών, τα hedge funds πρόσθεσαν ανοδικές δομές options που στόχευαν σε κίνηση όσο υψηλά και το 1,20 δολ. μέχρι το τέλος του έτους, σύμφωνα με συναλλασσόμενους που γνωρίζουν τις κινήσεις και ζήτησαν να παραμείνουν ανώνυμοι, καθώς δεν έχουν εξουσιοδότηση να μιλήσουν δημοσίως.
Από τότε έχουν επίσης διατεθεί δικαιώματα προαίρεσης που πληρώνουν σε ράλι πάνω από τα 1,12 και 1,15 δολάρια. Τα στοιχεία της DTCC δείχνουν μεγάλο ενδιαφέρον αυτή την εβδομάδα για τα strikes των 1,10 δολαρίων, ενώ οι έμποροι ποντάρουν επίσης σε μια κίνηση πάνω από τα 1,20 δολάρια μέσα στο επόμενο έτος.
