Εύρωστα οικονομικά και επιχειρησιακά αποτελέσματα πέτυχε η Eldorado Gold τόσο στο τέταρτο τρίμηνο του 2024 όσο και στο σύνολο του έτους.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τα οικονομικά και επιχειρησιακά αποτελέσματα που δημοσίευσε σήμερα η εταιρεία:
Δραστηριότητες
Παραγωγή χρυσού: 668 ουγγιές το τέταρτο τρίμηνο του 2024, αποτυπώνοντας τις συνεχείς βελτιώσεις σε όλο το χαρτοφυλάκιο. Η παραγωγή όλου του 2024 στις 520.293 ουγγιές, ήταν στο μέσο του πιο μετριοπαθούς στόχου που τέθηκε και σημειώθηκε αύξηση 7% από την παραγωγή του 2023 με τις 485.139 ουγγιές, χάρη στις επιχειρησιακές αναβαθμίσεις στο Kisladag και στον υψηλότερο ρυθμό εκμετάλλευσης και την υψηλότερη παραγωγή μεταλλεύματος στο Lamaque.
Πωλήσεις χρυσού: 864 ουγγιές το τέταρτο τρίμηνο του 2024 σε μέση επιτευχθείσα τιμή χρυσού ανά πωληθείσα ουγγιά 2.625 δολ. Το αποτέλεσμα ήταν να πωληθούν 517.926 ουγγιές το 2024 σε μέση επιτευχθείσα τιμή χρυσού ανά πωληθείσα ουγγιά 2.405 δολ., καθώς οι υψηλές τιμές συνεχίστηκαν καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους.
Κόστος παραγωγής: 172,1 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και 564,2 εκατ. δολ. το 2024, έναντι 137,6 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2023 και 478,9 εκατ. δολ. το 2023. Οι αυξήσεις οφείλονται κατά κύριο λόγο στους υψηλότερους όγκους παραγωγής και πωλήσεων, στο υψηλότερο κόστος εργασίας και στα αυξημένα δικαιώματα εκμετάλλευσης (λόγω των υψηλότερων πωλήσεων χρυσού και της υψηλότερης μέσης τιμής χρυσού).
Σύνολο ταμειακών εξόδων: 944 δολ. ανά πωληθείσα ουγγιά το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και 940 δολ. ανά πωληθείσα ουγγιά το 2024, στο πλαίσιο του πιο μετριοπαθούς στόχου, καταγράφοντας άνοδο από τα 830 δολ. ανά πωληθείσα ουγγιά το τέταρτο τρίμηνο του 2023 και τα 850 δολ. ανά πωληθείσα ουγγιά το 2023. Η αύξηση σε αυτές τις δύο περιόδους οφειλόταν πρωτίστως στα υψηλότερα δικαιώματα εκμετάλλευσης (που ήταν απόρροια των υψηλότερων τιμών χρυσού) και στο υψηλότερο κόστος εργασίας.
Σύνολο Λειτουργικών Δαπανών & Κεφαλαιουχικού Κόστους για την Υποστήριξη της Τρέχουσας Παραγωγής («AISC»):226 δολ. ανά πωληθείσα ουγγιά το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και 1.285 δολ. ανά πωληθείσα ουγγιά το 2024, στο πλαίσιο του πιο μετριοπαθούς στόχου που τέθηκε για το έτος, και οριακά υψηλότερα από τα 1.207 δολ. ανά πωληθείσα ουγγιά το τέταρτο τρίμηνο του 2023 και τα 1.220 δολ. ανά πωληθείσα ουγγιά το 2023. Οι αυξήσεις σε αυτές τις δύο περιόδους αντικατοπτρίζουν το υψηλότερο σύνολο ταμειακών εξόδων ανά πωληθείσα ουγγιά, όπως παρουσιάζεται παραπάνω, ενώ η σύγκριση μεταξύ των ετών επηρεάστηκε επίσης από τις υψηλότερες κεφαλαιουχικές δαπάνες διατήρησης.
Σύνολο κεφαλαιουχικών δαπανών: 174,5 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και 620,3 εκατ. δολ. το 2024, συμπεριλαμβανομένων 97,6 εκατ. δολ. και 324,7 εκατ. δολ. ως κεφάλαιο ανάπτυξης που επενδύθηκε στο έργο των Σκουριών, αντίστοιχα. Το κεφάλαιο ανάπτυξης στα ενεργά μεταλλεία ανήλθε σε 146,1 εκατ. δολ. το 2024 και συνδεόταν κυρίως με το Kisladag, συνδεόμενο μεταξύ άλλων με την επεξεργασία αποβλήτων για ενίσχυση της παράτασης ζωής του μεταλλείου, την κατασκευή της δεύτερης φάσης του βόρειου χώρου έκπλυσης [North Heap Leach Pad (“NHLP”)] και την κατασκευή των βόρειων εγκαταστάσεων προσρόφησης-εκρόφησης και ανάκτησης [North Adsorption-Desorption-Recovery (ADR)]. Το κεφάλαιο υποστήριξης στα ενεργά μεταλλεία1 ανήλθε συνολικά σε 130,3 εκατ. δολ. το 2024 συμπεριλαμβανομένων 81,9 εκατ. δολ. στο Lamaque που συνδέονταν κυρίως με την υπόγεια ανάπτυξη, την ανακατασκευή εξοπλισμού και την επέκταση της μονάδας αφύγρανσης τελμάτων.
Οικονομικά
Έσοδα: 435,7 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2024, δηλαδή αύξηση 42% από τα έσοδα των 306,9 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2023 και 1.322,6 εκατ. δολ. το 2024, καταγράφοντας αύξηση 31% από τα έσοδα των 1.008,5 εκατ. δολ. το 2023, λόγω της υψηλότερης μέσης επιτευχθείσας τιμής χρυσού και των υψηλότερων πωληθέντων όγκων.
Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές συνεχιζόμενες δραστηριότητες: 257,3 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2024, δηλαδή αύξηση από 159,6 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2023, και 645,7 εκατ. δολ. το 2024, καταγράφοντας αύξηση από τα 382,9 εκατ. δολ. το 2023. Οι αυξήσεις στις δύο περιόδους οφείλονταν στα υψηλότερα έσοδα τα οποία αντισταθμίστηκαν εν μέρει από το υψηλότερο κόστος παραγωγής και τους υψηλότερους καταβληθέντες φόρους.
Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες πριν από τις μεταβολές κεφαλαίου κίνησης): 228,5 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2024, δηλαδή αύξηση από 138,0 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2023 και 635,5 εκατ. δολ. το 2024, καταγράφοντας αύξηση από τα 411,2 εκατ. δολ. το 2023. Οι αυξήσεις στις δύο περιόδους οφείλονταν κατά κύριο λόγο στα υψηλότερα καθαρά διαθέσιμα από λειτουργικές ή συνεχιζόμενες δραστηριότητες.
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα: 856,8 εκατ. δολ. στις 31 Δεκεμβρίου 2024, δηλαδή αύξηση από τα 540,5 εκατ. δολ. στις 31 Δεκεμβρίου 2023.
Καθαρά κέρδη αποδοτέα στους μετόχους από συνεχιζόμενες δραστηριότητες: 108,2 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2024, δηλαδή αύξηση από 91,8 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2023 και 300,9 εκατ. δολ. το 2024, καταγράφοντας αύξηση από καθαρά κέρδη 106,2 εκατ. δολ. το 2023. Οι αυξήσεις στις δύο περιόδους οφείλονταν πρωτίστως στα υψηλότερα έσοδα που προήλθαν από τις υψηλότερες τιμές χρυσού και τους υψηλότερους όγκους πωλήσεων αλλά αντισταθμίστηκαν εν μέρει από το υψηλότερο κόστος παραγωγής και τους φόρους εισοδήματος.
Αναπροσαρμοσμένα καθαρά κέρδη προ φόρων, επενδυτικών και χρηματοδοτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων («Αναπροσαρμοσμένο EBITDA»): 246,7 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2024, δηλαδή αύξηση από 147,2 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2023, και 691,6 εκατ. δολ. το 2024, καταγράφοντας αύξηση από τα 463,3 εκατ. δολ. το 2023. Αυτές οι αυξήσεις προήλθαν πρωτίστως από τα υψηλότερα καθαρά κέρδη και στις δύο περιόδους. Το υψηλότερο αναπροσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ των τριμήνων αντισταθμίστηκε εν μέρει από τη διαγραφή μη πραγματοποιηθέντων κερδών από παράγωγα μέσα της τάξης των 10,2 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2024 ενώ μεταξύ ετών το υψηλότερο αναπροσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε με τη διαγραφή μη πραγματοποιηθεισών ζημιών 51,8 εκατ. δολ. το 2024.
Αναπροσαρμοσμένα καθαρά κέρδη από συνεχιζόμενες δραστηριότητες: 127,8 εκατ. δολ. ή 0,62 δολ. ανά μετοχή το τέταρτο τρίμηνο του 2024, δηλαδή αύξηση από 49,3 εκατ. δολ. ή 0,24 δολ. ανά μετοχή το τέταρτο τρίμηνο του 2023, και 320,7 εκατ. δολ. ή 1,57 δολ. ανά μετοχή το 2024, καταγράφοντας αύξηση από 110,7 εκατ. δολ. ή 0,57 δολ. ανά μετοχή το 2023. Όσον αφορά τα αναπροσαρμοσμένα καθαρά κέρδη του 2024, διαγράφονται συναλλαγματικές ζημίες 14,6 εκατ. δολ. λόγω της μετατροπής των αναβαλλόμενων φορολογικών υπολοίπων, καθαρά από τα κέρδη από τους αναβαλλόμενους φόρους εισοδήματος λόγω της πληθωριστικής φορολογικής βάσης της Τουρκίας, μη πραγματοποιηθείσα ζημία 51,8 εκατ. δολ. από παράγωγα μέσα και κέρδη μετά τους φόρους 50,1 εκατ. δολ. που συνδέονται με το αναβαλλόμενο τίμημα από την πώληση του μεταλλείου Tocantinzinho στην G Mining Ventures το 2021, μεταξύ άλλων. Όσον αφορά τα αναπροσαρμοσμένα καθαρά κέρδη το τέταρτο τρίμηνο του 2024, διαγράφονται συναλλαγματικές ζημίες 26,5 εκατ. δολ. λόγω της μετατροπής των αναβαλλόμενων φορολογικών υπολοίπων, ζημία 5,1 εκατ. δολ. από τη μη ταμειακή αναπροσαρμογή του παραγώγου που συνδέεται με δικαιώματα προαίρεσης εξαγοράς του χρέους και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη 10,2 εκατ. δολ. από παράγωγα μέσα.
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 74,6 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και 6,8 εκατ. δολ. το 2024, λόγω σημαντικών επενδύσεων στο κεφάλαιο ανάπτυξης. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές εξαιρουμένων των κεφαλαιουχικών δαπανών στις Σκουριές ήταν 176,2 εκατ. δολ. το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και 342,0 εκατ. δολ. το 2024, πρωτίστως λόγω των υψηλότερων εσόδων από τις πωλήσεις.
Χρηματοδότηση Έργου: Οι εκταμιεύσεις από τη Χρηματοδότηση Έργου των Σκουριών το 2024 ήταν 288,3 εκατ. ευρώ, ενώ σωρευτικά στις 31 Δεκεμβρίου 2024 ανέρχονταν σε 441,6 εκατ. δολ.
George Burns: Εύρωστες επιχειρησιακές και οικονομικές επιδόσεις το 2024
«Χάρη στο δυναμικό κλείσιμο του έτους, όπως προβλεπόταν, καταγράψαμε εύρωστες επιχειρησιακές και οικονομικές επιδόσεις το 2024», δήλωσε ο George Burns, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος. «Η παραγωγή χρυσού αυξήθηκε κατά 7% στις 520.293 ουγγιές χρυσού πάνω από το μέσο του πιο μετριοπαθούς εύρους παραγωγής που είχαμε θέσει για όλο το έτος. Οι δαπάνες ήταν κι αυτές εναρμονισμένες με το πιο μετριοπαθές εύρος, αντικατοπτρίζοντας τις εύρωστες επιδόσεις των δραστηριοτήτων μας ανά τον κόσμο. Χάρη στις δυναμικές επιχειρησιακές επιδόσεις σε συνδυασμό με την ισχυρή τιμή χρυσού, επιτεύχθηκαν ορισμένα οικονομικά ορόσημα το 2024, όπως αύξηση 31% των εσόδων στα 1.322,6 εκατ. δολ. και αυξημένες ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες στα 645,7 εκατ. δολ., σημειώνοντας αύξηση 69% σε σύγκριση με το 2023. Επίσης, πετύχαμε ελεύθερες ταμειακές ροές 342,0 εκατ. δολ., εξαιρουμένου του κεφαλαίου που επενδύεται στις Σκουριές».
«Το 2024, συνεχίσαμε να επικεντρωνόμαστε στην πλήρη αξιοποίηση των δυνατοτήτων των ενεργών μεταλλείων μας μέσω της συνεχούς βελτίωσης. Στα κυριότερα σημεία περιλαμβάνεται η παραγωγή χρυσού σε επίπεδα ρεκόρ στο συγκρότημα Lamaque με 196.538 ουγγιές και η δήλωση εναρκτήριου ορυκτού αποθέματος στο Ormaque. Το Efemcukuru διατήρησε συνεπείς επιδόσεις, διανύοντας το 10ο συναπτό έτος εκπλήρωσης των στόχων παράλληλα με την αύξηση των ορυκτών αποθεμάτων κατά 23% ώστε να παραταθεί η διάρκεια ζωής του μεταλλείου. Το ισχυρό τέταρτο τρίμηνο στο Kisladag ήταν απόρροια της υλοποίησης ενεργειών βελτιστοποίησης. Στην Ολυμπιάδα, οι επιτυχημένες διαπραγματεύσεις με τα σωματεία εργαζομένων σε συνδυασμό με τις βελτιώσεις της παραγωγικότητας στηρίζουν την επέκταση της μονάδας από 500 χιλιάδες τόνους/έτος σε 650 χιλιάδες τόνους/έτος, η οποία αναμένεται να δώσει ώθηση στη μακροπρόθεσμη κερδοφορία.
«Στις Σκουριές, συνεχίσαμε να εξελίσσουμε το έργο καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους. Ωστόσο, όπως ανακοινώσαμε στις 5 Φεβρουαρίου 2025, ο ρυθμός αύξησης του προσωπικού ήταν βραδύτερος από το αναμενόμενο λόγω της στενότητας στην αγορά εργασίας του κατασκευαστικού τομέα στην Ελλάδα. Το αποτέλεσμα ήταν να αναθεωρήσουμε το χρονοδιάγραμμα και την εκτίμηση του κόστους κεφαλαίου για το έργο των Σκουριών. Η πρώτη παραγωγή αναμένεται το πρώτο τρίμηνο του 2026, ενώ η εμπορική παραγωγή αναμένεται στα μέσα του 2026. Αφού ξεκινήσει η παραγωγή, πιστεύουμε ότι οι Σκουριές θα προσφέρουν ουσιαστική μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και θα δημιουργήσουν σημαντική μακροχρόνια αξία για τους μετόχους και την ελληνική οικονομία.
«Θα ήθελα να εκφράσω την ευγνωμοσύνη μου στην παγκόσμια ομάδα μας για την αφοσίωσή τους και τη συμβολή τους αυτό το έτος. Ατενίζοντας το μέλλον, παραμένουμε πλήρως επικεντρωμένοι στη δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας καθώς συνεχίζουμε να αποδεικνύουμε την ικανότητά μας να αναπτύσσουμε το παραγωγικό μας προφίλ, να βελτιστοποιούμε τις δραστηριότητές μας και να επιτυγχάνουμε βιώσιμη αξία για τους μετόχους μας, ενώ παράλληλα διατηρούμε τα υψηλά πρότυπα ασφάλειας και υπεύθυνης περιβαλλοντικής διαχείρισης».
Στόχος ερευνών για το 2025
Οι ερευνητικές δραστηριότητες της Eldorado το 2025 επικεντρώνονται στις περιοχές στις οποίες δραστηριοποιείται η Εταιρεία και αναμένεται να περιλαμβάνουν τη μετατροπή πόρων εντός του μεταλλείου και γεωτρήσεις επέκτασης, καθώς και γεωτρήσεις που αποσκοπούν στον έλεγχο περιοχών κοντά σε υφιστάμενα μεταλλεία με πολλές πιθανότητες πρόσθετης μεταλλοφορίας (near mine) και άλλων περιοχών με ενδιαφέροντα χαρακτηριστικά που βρίσκονται σε πρώιμο στάδιο και χρήζουν περαιτέρω έρευνας (early stage).
Περιλαμβάνεται επίσης ο καθορισμός νέων στόχων και έργων μέσω πρωτοβουλιών εντοπισμού ευκαιριών για έρευνα σε νέους χώρους. Σε όλο το χαρτοφυλάκιο, προγραμματίζονται περίπου 220.000 μέτρα γεωτρήσεων. Περιλαμβάνονται κεφαλαιοποιημένες γεωτρήσεις διατήρησης που εκτείνονται περίπου σε 94.000 μέτρα μετατροπής πόρων και γεωτρήσεις επέκτασης στις μονάδες Lamaque (Triangle και Ormaque), Efemcukuru και Ολυμπιάδας, γεωτρήσεις κεφαλαιοποιημένης ανάπτυξης σε περίπου 63.000 μέτρα μετατροπής πόρων και γεωτρήσεις επέκτασης στις μονάδες Lamaque (Ormaque) και Efemcukuru (Kokarpinar). Επιπλέον, πάνω από 90.000 μέτρα γεωτρήσεων προγραμματίζεται να ελέγξουν στόχους όλου του χαρτοφυλακίου που βρίσκονται σε πρώιμο στάδιο και χρήζουν έρευνας και έχουν καταχωριστεί οι σχετικές δαπάνες.
ΕΛΛΑΔΑ
Οι δραστηριότητες ερευνών το 2025 στην Ελλάδα αναμένεται να επικεντρωθούν στον έλεγχο στόχων στον χώρο του μεταλλείου Ολυμπιάδας, κατά μήκος του διαδρόμου Στρατωνίου και στο έργο των Σκουριών, παράλληλα με την ανάληψη βασικών επιτόπιων δραστηριοτήτων για τον καθορισμό στόχων για μελλοντικές δοκιμαστικές γεωτρήσεις με τις άδειες ερευνών που διαθέτουμε.
Ολυμπιάδα
Έχουν προγραμματιστεί περίπου 8.800 μέτρα επιφανειακών γεωτρήσεων για τον έλεγχο επεκτάσεων σε γνωστή μεταλλοφορία στη βόρεια ζώνη της Ολυμπιάδας ενώ προγραμματίζονται 9.050 μέτρα γεωτρήσεων για τον έλεγχο των επεκτάσεων από τον υπόγειο χώρο στην ανατολική και τη δυτική ζώνη.
Σκαρν Στρατωνίου
Προγραμματίζονται επιφανειακές γεωτρήσεις, μετά από ορισμένα αποτελέσματα του 2024, για τον έλεγχο των δυνατοτήτων του σκαρν χαλκού-χρυσού κατά μήκος του διαδρόμου Στρατωνίου στον στόχο του σκαρν Στρατωνίου. Ένα πρόγραμμα 10.000 μέτρων αναμένεται να ξεκινήσει εντός του πρώτου εξαμήνου του έτους.
Σκουριές
Έχουν ξεκινήσει οι υπόγειες γεωτρήσεις στις Σκουριές, με στόχο τη μετατροπή και τη διεύρυνση των πόρων. Προς το παρόν, προγραμματίζονται περίπου 5.000 μέτρα γεωτρήσεων.
