Στο τελικό στάδιο βρίσκονται οι συζητήσεις CVC – Πειραιώς για την Εθνική Ασφαλιστική, καθώς εξέδωσαν ανακοίνωση για την ένταξη σε διαδικασία αποκλειστικών διαπραγματεύσεων, μετά από δύο περίπου μήνες συζητήσεων και από μερικές μέρες μετά την αναγνώριση του ενδιαφέροντος.
Παρά την αίσθηση ότι πρόκειται για χρονοβόρα διαδικασία που απέχει από την ολοκλήρωση, που άφηναν με διαρροές στελέχη τόσο από την Πειραιώς όσο και από τη CVC, οι δύο ανακοίνωσαν ότι ξεκίνησαν αποκλειστικές διαπραγματεύσεις, που συνεπάγεται την ολοκλήρωση του due dilligence.
Στην ανακοίνωση διευκρινίζεται ότι η Πειραιώς συζητά για την απόκτηση του 70%, ενώ το τίμημα προσδιορίζεται στα 469 εκατ., όπως είχε από νωρίς αναφέρει το Crisis Monitor. Αυτό συνεπάγεται ότι σε πρώτη φάση η Εθνική Ασφαλιστική θα έχει τρεις μετόχους: Την Πειραιώς, το CVC με 20% και την Εθνική Τράπεζα με 10%.
Στην Ενδεχόμενη Συναλλαγή για την Πειραιώς ενεργούν η UBS Europe SE ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος, η Milliman ως αναλογιστικός σύμβουλος και οι Milbank LLP και Μωράτης Πασσάς ως διεθνής και εγχώριος νομικός σύμβουλος της Πειραιώς αντίστοιχα.
Σύμφωνα με όσα έχουν γίνει γνωστά η επίπτωση του deal στα εποπτικά κεφάλαια της Πειραιώς κινείται στην περιοχή των 150 μονάδων βάσης, ωστόσο η διοίκηση σκοπεύει να επιδιώξει την ενεργοποίηση του μηχανισμού Danish Compromise, περιορίζοντας την επιβάρυνση στις 100 μονάδες βάσης.
Τί εξυπηρετεί η απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής
Στόχος της Πειραιώς είναι η διαφοροποίηση των πηγών εσόδων, η διεύρυνση των υπό διαχείριση κεφαλαίων και η εδραίωση σε αγορές με σταθερά και διερευνόμενα περιθώρια κέρδους. Έτσι, η διοίκηση της τράπεζας κινείται στην κατεύθυνση της δημιουργίας ολοκληρωμένου μηχανισμού διαχείρισης κεφαλαίων. Μετά την ολοκλήρωση του deal θα υπολείπεται η εξαγορά ενός Asset Manager που θα δώσει προστιθέμενη αξία ανοίγοντας νέους διαδρόμους για την προσέλκυση πελατείας μεγάλης οικονομικής επιφάνειας και την διεθνοποίηση του brand.
Η Εθνική Ασφαλιστική διαθέτει προγράμματα unit link και ευρύ πελατολόγιο με ισχυρή δέσμευση με την εταιρία, καθώς και ασφαλιστικά γραφεία και ασφαλιστές με αποκλειστικές συνεργασίες και πολύ βαθιά επιρροή στην ελληνική κοινωνία. Αυτό συνεπάγεται χαμηλό ρίσκο απώλειας και ισχυρές προοπτικές αποδοτικότητας.
Ο συνδυασμός των υπό διαχείριση κεφαλαίων και της οικονομικής επιφάνειας των πελατών της Εθνικής Ασφαλιστικής δημιουργούν προοπτική για την εκθετική αύξηση των εσόδων της Πειραιώς από το Asset Management. Παράλληλα, η Πειραιώς θα επωφεληθεί από τα έσοδα της ασφαλιστικής, το κεφαλαιακό της απόθεμα και τη δυνατότητα προσέγγισης ασφαλισμένων για συνεργασία με την Τράπεζα.
Καθώς το Bankassurance αναπτύσσεται δυναμικά και οι τράπεζες αναζητούν πηγές εσόδων για τη διαφοροποίηση των εσόδων τους και την ενίσχυση του αμυντικού τους χαρακτήρα οι συνέργειες με τις ασφαλιστικές είναι γνωστές από το παρελθόν και η εμπειρία για την εκμετάλλευσή τους πλέον… εμπεδωμένη.
Η Εθνική Ασφαλιστική
Η Εθνική Ασφαλιστική είναι η κορυφαία ασφαλιστική εταιρία στην Ελλάδα, διαθέτοντας όλο το φάσμα των ασφαλιστικών προϊόντων, με μερίδιο αγοράς περίπου 14% (17% στις ασφαλίσεις ζωής και 11% στους γενικούς κλάδους) και €0,8 δισ. ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα το 2023. Το συνολικό ενεργητικό της διαμορφώθηκε σε €4 δισ. και το μετοχικό κεφάλαιο σε €0,4 δισ. το 2023. Η Εθνική Ασφαλιστική κατέγραψε κέρδη προ φόρων προσαρμοσμένα για μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία περίπου €100 εκατ. το 2023.
Το δίκτυο πωλήσεων της Εθνικής Ασφαλιστικής εκτείνεται σε όλη την Ελλάδα και απαρτιζόταν το 2023 από περίπου 130 Γραφεία Δικτύου Πωλήσεων με περισσότερους από 1,6 χιλ. Ασφαλιστικούς Πράκτορες, 1,1 χιλ. Συνεργαζόμενα Ασφαλιστικά Πρακτορεία και περίπου 135 Συνεργαζόμενους Μεσίτες Ασφαλίσεων, υποστηριζόμενο και από δίκτυο 6 καταστημάτων.
