Οι αποδόσεις των ομολόγων της Ευρωζώνης αυξήθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο εδώ και περίπου ένα μήνα τη Δευτέρα, πριν υποχωρήσουν ελαφρώς, καθώς οι επενδυτές συνέχισαν να προσπαθούν να εκτιμήσουν τις προοπτικές για μειώσεις των επιτοκίων των κεντρικών τραπεζών το 2025.
Η Federal Reserve την περασμένη εβδομάδα άσκησε ανοδικές πιέσεις στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ, οι οποίες δίνουν τον τόνο για άλλες αγορές σε όλο τον κόσμο, όταν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής δήλωσαν ότι αναμένουν πλέον να μειώσουν τα επιτόκια δύο φορές το 2025, από την προηγούμενη εκτίμηση για τέσσερις μειώσεις.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γερμανίας, που αποτελεί σημείο αναφοράς για την ευρωζώνη, αυξήθηκε στο 2,32% τη Δευτέρα, περίπου στο υψηλότερο επίπεδο από τις 22 Νοεμβρίου. Τελευταία ήταν αυξημένη κατά 1,6 μονάδες βάσης (bps) στο 2,302%. Οι αποδόσεις κινούνται αντιστρόφως ανάλογα με τις τιμές.
Ο όγκος συναλλαγών ήταν χαμηλότερος λόγω των αργιών των Χριστουγέννων, γεγονός που ενδεχομένως να επιτείνει τις κινήσεις των τιμών, αναφέρει το Reuters.
Η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) Christine Lagarde δήλωσε ότι η Ευρωζώνη βρίσκεται «πολύ κοντά» στην επίτευξη του μεσοπρόθεσμου στόχου της κεντρικής τράπεζας για τον πληθωρισμό, σύμφωνα με συνέντευξη που δημοσίευσαν οι Financial Times τη Δευτέρα.
Η ΕΚΤ μείωσε τα επιτόκια για τέταρτη φορά αυτό το μήνα, αλλά οι αποδόσεις των ομολόγων της Ευρωζώνης αυξήθηκαν, αφού η Lagarde έδωσε έναν ελαφρώς πιο σκληρό τόνο από τον αναμενόμενο, λέγοντας ότι η μάχη κατά του πληθωρισμού δεν έχει τελειώσει.
Η Lagarde δήλωσε στους FT ότι αν και ο πληθωρισμός σε επίπεδο γενικής πληροφόρησης ήταν στο 2,2%, ο πληθωρισμός υπηρεσιών παρέμεινε στο 3,9% και «δεν μετακινείται πολύ».
Ο επικεφαλής της ιρλανδικής κεντρικής τράπεζας Gabriel Makhlouf προειδοποίησε επίσης ότι τα στοιχεία του πληθωρισμού υπηρεσιών στην Ευρωζώνη είναι ανησυχητικά, αναφέρει η εφημερίδα.
Η απόδοση του διετούς ομολόγου της Γερμανίας, η οποία είναι ευαίσθητη στις προσδοκίες για τα επιτόκια της ΕΚΤ, παρέμεινε τελευταία αμετάβλητη στο 2,041%.
Η απόδοση του 10ετούς ιταλικού ομολόγου ήταν υψηλότερη κατά 2 μ.β. στο 3,469% και η διαφορά μεταξύ της ιταλικής και της γερμανικής απόδοσης διαμορφώθηκε στις 117 μ.β..
Οι επενδυτές αντιμετωπίζουν ένα αβέβαιο 2025, με τις πολιτικές του εκλεγμένου προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump να αποτελούν ένα παιχνίδι σκληρού πόκερ.
Η τιμολόγηση της αγοράς χρήματος τη Δευτέρα έδειξε ότι οι επενδυτές αναμένουν περίπου 115 μ.β. μειώσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ το επόμενο έτος, με μικρή μεταβολή σε σχέση με την Παρασκευή.
