Οι γαλλικές τράπεζες έχουν χαμηλότερες επιδόσεις από τις αντίστοιχες τράπεζες της ΕΕ όσον αφορά την κερδοφορία το 2024, κυρίως λόγω της βραδύτερης αναπροσαρμογής των ισολογισμών, αναφέρει μεταξύ αλλων η Scope Ratings σε ανάλυσή της.
Η Scope τονίζει ότι αν και για το 2025 αναμένει αύξηση των εσόδων των γαλλικών τραπεζών, η πολιτική αβεβαιότητα θα επιβαρύνει την εμπιστοσύνη της αγοράς και θα μπορούσε να καθυστερήσει την ανάκαμψη του όγκου των δανείων.
Τα καλά διαφοροποιημένα επιχειρηματικά μοντέλα των γαλλικών τραπεζών αποτελούν βασικό παράγοντα στήριξης της κερδοφορίας. Οι μεγαλύτερες τράπεζες παράγουν σημαντικά έσοδα από την εταιρική και επενδυτική τραπεζική (CIB), τη διαχείριση πλούτου και την τραπεζική ασφάλιση. Ενώ τα μη τραπεζικά έσοδα είναι σταθερά και υπεραποδίδουν σε σχέση με τις αντίστοιχες τράπεζες της ΕΕ, η αναπροσαρμογή των στοιχείων ενεργητικού θα στηρίξει την αύξηση των NII το 2025, αν και με καθυστέρηση σε σύγκριση με άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες.
«Αναμένουμε ότι η κερδοφορία θα βελτιωθεί ελαφρώς το 2025 και ότι η απόδοση ιδίων κεφαλαίων θα φθάσει σε επίπεδα μεταξύ 8% και 10% και η απόδοση των σταθμισμένων ως προς τον κίνδυνο στοιχείων ενεργητικού θα φθάσει το 1,5%-2,0%, υποστηριζόμενη από την ανατιμολόγηση του υφιστάμενου αποθέματος δανείων λιανικής και ενυπόθηκων δανείων», δήλωσε η Carola Saldias, επικεφαλής αναλύτρια για τις γαλλικές τράπεζες.
Η πολιτική αβεβαιότητα αποτελεί αντίβαρο στην εμπιστοσύνη. Μαζί με τις ασταθείς εγχώριες οικονομικές συνθήκες, αυτό αποτελεί βασική ανησυχία, διότι οι δύο παράγοντες θα μπορούσαν να επηρεάσουν την ανάκαμψη του δανεισμού και να περιορίσουν τη βελτίωση της κερδοφορίας βραχυπρόθεσμα.
«Η αποτελεσματικότητα και ο περιορισμός του κόστους παραμένουν προτεραιότητες. Τα μεγάλα δίκτυα υποκαταστημάτων και η υψηλότερη συνιστώσα μεταβλητών αποδοχών που σχετίζονται με την CIB εξακολουθούν να επιβαρύνουν τη λειτουργική αποτελεσματικότητα των τραπεζών. Ενώ οι διαρθρωτικές βελτιώσεις θα χρειαστούν χρόνο, αναμένουμε ότι η αύξηση της αποδοτικότητας θα προέλθει πιθανότατα πρώτα από την αύξηση της ανώτατης γραμμής», δήλωσε η Saldias.
«Αναμένουμε ότι οι δείκτες σταδίου 3 θα αυξηθούν λόγω της επιδείνωσης της εμπορικής τραπεζικής και του καταναλωτικού δανεισμού, δεδομένου του ακόμη υψηλού περιβάλλοντος επιτοκίων και των αβέβαιων προοπτικών ανάπτυξης στους ευαίσθητους τομείς. Ωστόσο, στο πλαίσιο της αύξησης των εσόδων, δεν αναμένουμε ότι η αύξηση αυτή θα ασκήσει πίεση στην κερδοφορία, αφήνοντας ακόμα περιθώρια ανόδου για τα αποτελέσματα των τραπεζών», πρόσθεσε η Saldias.
Οι γαλλικές τράπεζες διατηρούν ισχυρά επίπεδα κεφαλαίων, δίνοντας προτεραιότητα στα αποθέματα CET 1 και TLAC για να διασφαλίσουν τη σταθερότητα, πρόσθεσε. Η στρατηγική χρήση των RWA για εξαγορές και ανάπτυξη σε κερδοφόρους τομείς (καταναλωτικές και εξειδικευμένες γραμμές) παραμένει ο βασικός μοχλός για την αξιοποίηση κεφαλαίων.
