Την διαφαινόμενη -με μεγάλες πιθανότητες- εκλογική επικράτηση του Ντόναλντ Τραμπ στις ΗΠΑ επιχειρούν να αποτιμήσουν οι αγορές, σενάριο για το οποίο είχαν εγκαίρως προετοιμαστεί, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι δεν υπάρξει μεταβλητότητα και αβεβαιότητα στο πλαίσιο της μετάβασης εξουσίας και καθώς η πολιτική, γεωπολιτική και γεωοικονομική ατζέντα θα επαναπροσδιορίζονται.
Η σχεδόν σίγουρη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ ήταν σε μεγάλο βαθμό προεξοφλημένη από τις αγορές, που συνεπάγεται ότι οι αντιδράσεις τους στο εξής δεν θα είναι σε καμία περίπτωση ακραίες.
Ήδη, τα futures της Wall Street δείχνουν στην κατεύθυνση ανοδικού ανοίγματος, το δολάριο καλπάζει και το ευρώ αποδυναμώνεται. Η συγκυρία αυτή αναμένεται να βοηθήσει στην απόσβεση κραδασμών από την εκλογή Τραμπ στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια.
Το Crisis Monitor έχει εγκαίρως επισημάνει τα σενάρια για τις αγορές στο ενδεχόμενο εκλογής του Ντόναλντ Τραμπ, καθώς και για την αντίδραση της ΕΚΤ σε επίπεδο πολιτικής.
Άνοδο δείχνουν τα futures στη Wall Street
Ειδικότερα, τα future των μετοχών στις ΗΠΑ κινούνται ανοδικά την Τετάρτη, καθώς τα τελευταία αποτελέσματα των εκλογών δείχνουν ότι ο Τραμπ έχει εξασφαλίσει αποφασιστικό προβάδισμα με 267 εκλεκτορικές ψήφους, ενώ η Χάρις έχει λάβει μέχρι στιγμής 224 εκλεκτορικές ψήφους. Η κούρσα εξελίχθηκε σε μεγάλο βαθμό όπως αναμενόταν, με τις κρίσιμες πολιτείες να πηγαίνουν κυρίως προς τον Τραμπ. Οι μετοχές στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, το δολάριο και οι αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου επίσης σημείωσαν άνοδο.
Ράλι στις ευρωαγορές, μετά την αρχική νευρικότητα
Έντονα ανοδικά τάσεις επικρατούν λίγο μετά το άνοιγμα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τους δείκτες σε Λονδίνο, Φρανκφούρτη και Παρίσι να καταγράφουν κέρδη της τάξης του 1,5%, τάση που δείχνει να προσπαθεί να ακολουθήσει και το Χ.Α, με τον Γενικό Δείκτη να κινείται ανοδικά για πέμπτη διαδοχική συνεδρίαση.
Τα futures των ευρωπαϊκών χρηματιστηριακών δεικτών παρουσίασαν αυξημένη μεταβλητότητα στις προσυνεδριακές συναλλαγές την Τετάρτη, καθώς οι επενδυτές παρακολουθούσαν στενά τα αποτελέσματα των προεδρικών εκλογών στις ΗΠΑ, με τον Ντόναλντ Τραμπ να αποκτά σημαντικό προβάδισμα έναντι της Κάμαλα Χάρις.
Μια πιθανή νίκη του Τραμπ θα μπορούσε να δώσει ώθηση σε μια νέα ανοδική πορεία στις παγκόσμιες μετοχές, αν και οι ανησυχίες για τις μελλοντικές σχέσεις ΗΠΑ-ΕΕ είναι πιθανό να προσθέσουν ένα στοιχείο αβεβαιότητας στο κλίμα της αγοράς.
Ταυτόχρονα, οι επενδυτές προετοιμάζονται να αξιολογήσουν ένα νέο κύμα αναφορών κερδών από μεγάλες ευρωπαϊκές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Novo Nordisk, Commerzbank, Crédit Agricole, UniCredit και Enel.
Στις αρχικές συναλλαγές, τα futures του Euro Stoxx 50 σημείωσαν άνοδο 0,1%, ενώ τα συμβόλαια του Stoxx 600 κέρδισαν 0,4%.
Καλπάζει το δολάριο απέναντι στο ευρώ…
Το ευρώ υποχώρησε κατά 2% προς το $1,07 την Τετάρτη, φτάνοντας σε χαμηλό τετραμήνου, καθώς το δολάριο εκτινάχθηκε μετά τις πρώτες ενδείξεις ότι ο Τραμπ είναι πιθανό να κερδίσει τις προεδρικές εκλογές στις ΗΠΑ, με το αποτέλεσμα να εξαρτάται τώρα από τις κρίσιμες πολιτείες-κλειδιά.
Τις τελευταίες εβδομάδες, το δολάριο έχει ενισχυθεί από τις λεγόμενες “συναλλαγές Τραμπ”, καθώς οι οικονομικές του πολιτικές—που θεωρούνται πληθωριστικές—έχουν συμβάλει στις προσδοκίες της αγοράς για αυξημένο πληθωρισμό και μεγαλύτερες κυβερνητικές δαπάνες. Στην Ευρώπη, οι επενδυτές συνέχισαν να αξιολογούν τις προοπτικές πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, μετά από μια αναπάντεχα ισχυρή έκθεση για τον πληθωρισμό στη ζώνη του ευρώ.
Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στην περιοχή αυξήθηκε στο 2% από το χαμηλό του 2021 στο 1,7%, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες για 1,9%. Ο δομικός πληθωρισμός παρέμεινε στο 2,7%, ελαφρώς πάνω από την αναμενόμενη πτώση στο 2,6%.
Ως αποτέλεσμα, οι αγορές έχουν ήδη προεξοφλήσει μια μείωση κατά 25 μονάδες βάσης στο επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ τον Δεκέμβριο, που θα αποτελέσει την τέταρτη μείωση μετά από αυτές του Ιουνίου, Σεπτεμβρίου και Οκτωβρίου.
…και στη στερλίνα
Η βρετανική λίρα υποχώρησε πάνω από 1%, πέφτοντας κάτω από το $1,29, καθώς το ισχυρότερο δολάριο ενίσχυσε τη δυναμική του μετά τα πρώτα αποτελέσματα των εκλογών στις ΗΠΑ, που υποδεικνύουν αυξημένη πιθανότητα νίκης του Ντόναλντ Τραμπ. Αυτό το αποτέλεσμα έχει αναβιώσει τις «συναλλαγές Τραμπ», με τις προσδοκίες ότι τα σχέδια του πρώην προέδρου για αύξηση δασμών και μείωση των εταιρικών φόρων θα μπορούσαν να αυξήσουν τον πληθωρισμό και να διατηρήσουν τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα. Παράλληλα, αναμένεται ότι η Τράπεζα της Αγγλίας θα μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες την Πέμπτη. Ωστόσο, οι επενδυτές τώρα αναμένουν λιγότερες μειώσεις επιτοκίων τον επόμενο χρόνο σε σύγκριση με τις προσδοκίες πριν την ανακοίνωση του προϋπολογισμού της προηγούμενης εβδομάδας.
Το Γραφείο Υπευθυνότητας για τον Προϋπολογισμό αύξησε πρόσφατα την πρόβλεψη πληθωρισμού για το 2025 σε έναν μέσο όρο 2,6%, από 1,5% που είχε προβλεφθεί τον Μάρτιο. Αυτή η πρόβλεψη ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της Τράπεζας της Αγγλίας τον Αύγουστο, που εκτιμά τον πληθωρισμό στο 2,4% σε έναν χρόνο, στο 1,7% σε δύο χρόνια και στο 1,5% σε τρία χρόνια.
