Μπροστά σε ένα σύνθετο τοπίο βρίσκονται οι αγορές, καθώς οι κεντρικές τράπεζες αναλαμβάνουν δράση για να αποτρέψουν συρρίκνωση των οικονομιών και να αντιμετωπίσουν τους παρατεταμένους γεωπολιτικούς κινδύνους, αφού φαίνεται ότι κατάφεραν να δαμάσουν τον πληθωρισμό.
Οι χρηματιστηριακές αγορές βρίσκονται σε ανοδική τροχιά καθώς τα αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο αρχίζουν να καταφθάνουν. Wall Street και Ευρωαγορές κινούνται ανοδικά, ενώ στην Κίνα μετά το ράλι οι επενδυτές προβληματίζονται για τις χλιαρές εξαγγελίες από την κυβέρνηση. Εν γένει η προσδοκία για φθηνότερο χρήμα υπερκαλύπτει τις ανησυχίες για τον αντίκτυπο του γεωπολιτικού ρίσκου. Οι αγορές λαμβάνουν στήριξη και από τα καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα που έχουν αρχίσει να ανακοινώνουν οι εταιρίες στη Wall Street.
Καταλυτικό ρόλο στη διαμόρφωση του κλίματος παίζει η σταθερότητα, η αξιοπιστία και η στιβαρότητα που επιδεικνύουν οι κεντρικοί τραπεζίτες, οι οποίοι αντιμετωπίζουν τις εξελίξεις στο πλαίσιο της κανονικότητας χωρίς ρητορικές εξάρσεις και νέες πολιτικές εκτός πλαισίου, δείχνοντας στις αγορές ότι το σκηνικό είναι διαχειρίσιμο με το υφιστάμενο playbook.
Τα πρώτα αποτελέσματα από τις τρεις μεγάλες αμερικανικές τράπεζες την περασμένη εβδομάδα ήταν καλύτερα από τα αναμενόμενα, όπως και της Pepsi Co.
Εν τω μεταξύ, η Κίνα βρίσκεται στο χείλος μετά από μια απότομη άνοδο στους δείκτες κατά τον τελευταίο μήνα. Η αγορά αναμένει με αγωνία μέτρα στήριξης για να ενισχυθεί η πίστη στην ανάκαμψη της κινεζικής οικονομίας.
Οι περισσότεροι χρηματιστηριακοί δείκτες κέρδισαν έδαφος την περασμένη εβδομάδα, με τον FTSE 100 στη Βρετανία να αποτελεί αξιοσημείωτη εξαίρεση. Ο δείκτης MSCI World, που καλύπτει μεγάλες παγκόσμιες αγορές, σημειώνει άνοδο 18%, ενώ ο δείκτης S&P 500 των ΗΠΑ πλησιάζει μια αύξηση 22%. Ωστόσο, ο δείκτης MSCI China ηγείται με αύξηση 26%, τροφοδοτούμενος από την αισιοδοξία ότι το Πεκίνο θα λάβει τα αναγκαία μέτρα για την αναζωογόνηση της κινεζικής οικονομίας. Αυτή η πεποίθηση υποστηρίζεται από μια σειρά αρχικών υποσχόμενων ανακοινώσεων.
Η Κίνα δεν ενδίδει στις πιέσεις των αγορών
Παρά την οικονομική αισιοδοξία, υπάρχει συνεχής πίεση στις κινεζικές αρχές να αποδείξουν την αποτελεσματικότητα της στρατηγικής ανάκαμψης τους. Η αχόρταγη όρεξη των επενδυτών για θετικά νέα έχει οδηγήσει σε έναν κύκλο ανακοινώσεων, αντικατοπτρίζοντας μια κάπως ανθυγιεινή δυναμική υπεραντίδρασης στις προσδοκίες της αγοράς.
Τις τελευταίες 72 ώρες, οι επενδυτές είχαν μεγάλες ελπίδες για τη συνέντευξη Τύπου του υπουργού Οικονομικών το Σάββατο. Οι φήμες υποδείκνυαν ότι θα ανακοινώνονταν μέτρα στήριξης των καταναλωτών. Ωστόσο, ο Λαν Φοάν επανέλαβε μόνο το πρόγραμμα στήριξης του τομέα ακινήτων και ανέφερε τη δημοσιονομική ευελιξία για περαιτέρω ενέργειες. Η αντίδραση ήταν χλιαρή, ιδίως καθώς τα πρόσφατα στατιστικά στοιχεία από το Πεκίνο φάνηκαν επαναλαμβανόμενα. Ο πληθωρισμός του Σεπτεμβρίου ήταν χαμηλότερος των προσδοκιών, και οι τιμές παραγωγού έπεσαν περισσότερο από ό,τι αναμενόταν, υποδεικνύοντας αυξανόμενη απειλή αποπληθωρισμού. Ο αποπληθωρισμός είναι εφιάλτης για τους οικονομολόγους, δύσκολο να αντιμετωπιστεί χωρίς αρνητικές παρενέργειες.
Τα αποτελέσματα καταλύτης για τη Wall
Μετατοπίζοντας το ενδιαφέρον από την Κίνα, η τάση αυτής της εβδομάδας θα καθοριστεί από τα τριμηνιαία εταιρικά αποτελέσματα. Στη Wall Street, τα αποτελέσματα των JPMorgan και Wells Fargo έγιναν θετικά αποδεκτά, υποδηλώνοντας εμπιστοσύνη σε μια «ήπια προσγείωση» για την αμερικανική οικονομία. Αυτή την εβδομάδα, το φάσμα επεκτείνεται με αποτελέσματα από τις UnitedHealth, Johnson & Johnson, Abbott, Prologis, Crown Castle, Netflix, Procter & Gamble, Goldman Sachs και American Express. Στην Ευρώπη, οι LVMH, Nestlé, Rio Tinto και EssilorLuxottica είναι στον ορίζοντα.
Υψηλά το γεωπολιτικό ρίσκο
Σε υψηλά επίπεδα παραμένει το γεωπολιτικό ρίσκο τόσο στη Μέση Ανατολή όσο και στην Ουκρανία. Την κατάσταση επιδεινώνει η σύγκρουση ΟΗΕ – Ισραήλ μετά από επεισόδια με την UNIFIL στον Λίβανο, όπου τραυματίστηκαν κυανόκρανοι εν μέσω της επίθεσης του ισραηλινού στρατού.
Σε ένα αξιοσημείωτο μηχανικό επίτευγμα, η SpaceX κατάφερε να πιάσει έναν εκτοξευτήρα διαστήματος με γιγάντιες λαβές.
Σε γεωοικονομικό επίπεδο, η ΕΚΤ παίρνει τη σκυτάλη την Πέμπτη με τις αγορές να αναμένουν νέα 25άρα μείωση των επιτοκίων και δήλωση που θα παραπέμπει σε περαιτέρω χαλάρωση μέχρι το τέλος του έτου, ενώ θα σκιαγραφεί αρκετές ακόμη το 2025. Στα μακρο, σειρά παίρνουν οι ΗΠΑ με τη δημοσίευση των δεδομένων λιανικών πωλήσεων για τον Σεπτέμβριο.
Οι αγορές
Οι αγορές της Ιαπωνίας και του Καναδά είναι κλειστές τη Δευτέρα λόγω αργίας. Στις ΗΠΑ, η Wall Street είναι ανοιχτή για την Ημέρα του Κολόμβου, αλλά η αγορά ομολόγων είναι κλειστή, πιθανότατα οδηγώντας σε περιορισμένη δραστηριότητα.
Στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, οι διακυμάνσεις των κινεζικών μετοχών αντικατοπτρίζουν την επιφυλακτικότητα των επενδυτών μετά τις πρόσφατες ανακοινώσεις. Πριν από το μεσημέρι, το Χονγκ Κονγκ ήταν σε πτώση, ενώ οι αγορές της ηπειρωτικής Κίνας κατέγραψαν μέτρια κέρδη. Μετά το διάλειμμα, ο δείκτης CSI300 επεκτάθηκε πάνω από 2%, και ο Hang Seng γύρισε θετικός.
Η Αυστραλία, η Ινδία και η Ταϊβάν έκλεισαν στο πράσινο, ενώ η Νότια Κορέα υποχώρησε κατά 0,2%. Όπως αναφέρθηκε, το χρηματιστήριο του Τόκιο είναι κλειστό. Οι ευρωπαϊκές αγορές διαπραγματεύονται κοντά στο σημείο μηδέν, ενώ τα futures της Wall Street είναι μικτά, αιωρούμενα γύρω από το μηδέν.
Ισοτιμίες – εμπορεύματα
Το δολάριο αξίζει 0,9163 ευρώ και 0,7665 βρετανικές λίρες. Η ουγγιά χρυσού είναι στα 2.652 δολάρια. Το πετρέλαιο υποχώρησε, με το Brent της Βόρειας Θάλασσας στα 77,35 δολάρια το βαρέλι και το ελαφρύ αργό των ΗΠΑ WTI στα 73,58 δολάρια. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού χρέους ανήλθε στο 4,13%. Το Bitcoin αξίζει 64.780 δολάρια.
Εταιρικά νέα
- Η Boeing υποχώρησε μετά την ανακοίνωση μείωσης κατά 10% του παγκόσμιου εργατικού δυναμικού της, ή περίπου 17.000 θέσεις εργασίας, και την προειδοποίηση για διεύρυνση των απωλειών λόγω απεργίας της κύριας αμερικανικής ένωσής της. Η παραγωγή του μοντέλου 777X της έχει καθυστερήσει ξανά, με αναμενόμενη παραγωγή το 2026.
- Η Tesla ανακάμπτει ελαφρώς από την πτώση σχεδόν 9% την Παρασκευή, καθώς οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί για τις εμπορικές προοπτικές του μελλοντικού ρομποταξί της.
- Η Berkshire Hathaway αύξησε το μερίδιό της στη Sirius XM Holding κατά 3,6 εκατομμύρια μετοχές, κατέχοντας πλέον το 32% της εταιρείας δορυφορικού ραδιοφώνου.
- Η FDA φέρεται να εξετάζει την ανατροπή της απαγόρευσης για γενόσημα φάρμακα απώλειας βάρους της Eli Lilly.
- Η FDA εγκρίνει τη θεραπεία της Pfizer για ορισμένους τύπους αιμορροφιλίας στις ΗΠΑ.
- Το σχέδιο πτώχευσης της Fisker εγκρίθηκε μετά από συμφωνία για τεχνική υποστήριξη οχημάτων
