Αναταραχή και νέα δεδομένα στον τραπεζικό τομέα στην Ευρώπη δημιουργεί η αιφνιδιαστική κίνηση της Unicredit να αποκτήσει το 9% της Commerzbank, καθώς το διοικητικό συμβούλιο της γερμανικής τράπεζας φοβάται πλέον ενδεχόμενη επιθετική εξαγορά.
Σύμφωνα με το Bloomberg η εκτελεστική επιτροπή της Commerzbank AG εξετάζει την αμυντική της στρατηγική καθώς προετοιμάζεται για μια πιθανή πρόταση επιθετικής εξαγοράς από την UniCredit SpA.
Η κατάσταση που διαμορφώνεται έχει ενδιαφέρον, καθώς από την τελική έκβαση της κίνησης και τη στάση που θα κρατήσει η γερμανική κυβέρνηση, ιδιαίτερα ενόψει εκλογών, θα κριθεί και η δυναμική συγκέντρωσης του ευρωπαϊκού τραπεζικού κλάδου και άρα η προσπάθεια του Μακρόν να διαμορφώσει νέο περιβάλλον στον κλάδο των χρηματοοικονομικών εταιριών στην ΕΕ.
Ο Ορσέλ μπήκε από την πόρτα που ξεκλείδωσε ο… Μακρόν
Η απόκτηση του 9% από τη Unicredit, που κατέχει αντίστοιχη συμμετοχή και στην Alpha Bank, δεν ήταν όμως κεραυνός εν αιθρία. Τη λογική των διασυνοριακών εξαγορών και της συγκέντρωσης του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος άνοιξε ο Εμάνουελ Μακρόν, πιέζοντας για τη δημιουργία τραπεζών που θα μπορούν να ανταγωνιστούν σε μεγέθη τις αμερικανικές.
Ο Αντρέα Ορσέλ είχε από καιρό δείξει τις προθέσεις του, καθώς αρχικά είχε ενδιαφερθεί για τη συμμετοχή της ιταλικής κυβέρνησης στη διασωθείσα Monte di Paschi, deal από το οποίο όμως υπαναχώρησε. Ακολούθησε η απόκτηση του 9% της Alpha Bank από το ΤΧΣ, μέσω της οποίας η UniCredit απέκτησε το 90% της θυγατρικής στη Ρουμανία. Στο μεταξύ είχαν προηγηθεί οι δηλώσεις του Γάλλου προέδρου Εμάνουελ Μακρόν…
Όταν οι Γερμανοί δόλωσαν για… καρχαρία
Το Βερολίνο, το οποίο κατείχε το 16,5% της Commerzbank λόγω διάσωσης, ενημέρωσε τους πιθανούς αγοραστές την περασμένη εβδομάδα, ανακοινώνοντας σχέδια για πώληση μεριδίου. Οι πρώτες προσεγγίσεις στην αγορά υποδείκνυαν χλιαρό ενδιαφέρον για τις μετοχές σε τιμές μεταξύ €12,48 και €12,60.
Στη συνέχεια, η UniCredit εκτέλεσε μια εντολή «fill or kill» για ολόκληρο το διαθέσιμο μερίδιο του 4,5%. Ο γερμανικός κυβερνητικός οργανισμός που διαχειριζόταν τη διαδικασία στράφηκε στο υπουργείο Οικονομικών για καθοδήγηση. Με την ιταλική τράπεζα να προσφέρει περισσότερα από τους υπόλοιπους, η Γερμανία δεν είχε άλλη επιλογή από το να της πουλήσει ολόκληρο το μερίδιο και να εξασφαλίσει €13,20 ανά μετοχή για το δημόσιο ταμείο.
Η γερμανική τράπεζα, η οποία αιφνιδιάστηκε από τη δημοσιοποίηση της UniCredit ότι κατέχει μερίδιο 9%, τώρα σηκώνει τις άμυνες και αναζητά πολιτικά ερείσματα για να ανακόψει ενδεχόμενη επιθετική εξαγορά. Για το λόγο αυτό η διοίκηση της Unicredit συνεργάζεται με το σωματείο εργαζομένων προκειμένου να κινητοποιήσουν πολιτικούς και παράγοντες με επιρροή ώστε να στήσουν πολλαπλές δικλείδες ασφαλείας…
Η διοίκηση της Commerzbank ανέθεσε ήδη στην Goldman Sachs Group το έργο της διαμόρφωσης στρατηγικής άμυνας απέναντι σε εξαγορά από τη Unicredit. Σε αυτό το πλαίσιο περιλαμβάνονται και κινήσεις για την ενεργοποίηση άλλων επενδυτών, που θα αθροιστούν για να ανακόψουν ενδεχόμενη επέλαση του Ορσέλ.
Βέβαια, με δεδομένο ότι ο CEO της Unicredit προετοιμάζει καιρό την κίνησή του, το διοικητικό συμβούλιο της Commerzbank φαίνεται ότι πιάστηκε στον ύπνο.
