Θετική στις προβλέψεις της για την Τράπεζα Κύπρου είναι η Euroxx καθώς βλέπει χαμηλούς πολλαπλασιαστές που σηματοδοτούν περαιτέρω περιθώρια βελτίωσης της αποτίμησης.
Στην ανάλυσή της για την Τράπεζα Κύπρου η Euroxx αναφέρει ότι διατηρεί τη θετική άποψη μετά τα ισχυρά αποτελέσματα του 2ου τριμήνου του 2024, την αναβάθμιση της καθοδήγησης της διοίκησης και την είσοδο στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της χρηματιστηριακής οι μετοχές προσφέρουν ελκυστικό συνδυασμό χαμηλών πολλαπλασιαστών (P/E 5.7x για το 2025E), υψηλών αποδόσεων (ROTE περίπου 15% για το 2025E), υψηλών δεικτών κεφαλαίου (CET1 >18% τον Ιούνιο 2024) και δυνατότητα για σταθερές αποδόσεις (βιώσιμες αποδόσεις περίπου 10% ετησίως σε μερίσματα ή επαναγορές μετοχών).
Άλλη μία αναβάθμιση στις προβλέψεις: Αναβαθμίσαμε τις προβλέψεις καθαρού κέρδους μας κατά μέσο όρο κατά 13% για την τριετία έως το 2026E. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στη μεγαλύτερη από την αναμενόμενη καθυστέρηση στις μειώσεις επιτοκίων και στη σωστή διαχείριση του κόστους των καταθέσεων. Η διοίκηση καθοδηγεί πλέον ότι η αναφερόμενη ROTE για το 2024E αναμένεται να είναι >19%, με ποσοστά στη μεσαία περιοχή των εφήβων για το 2025E. Η διοίκηση στοχεύει επίσης σε λόγο πληρωμής μερίσματος από τα κέρδη του 2024E στο ανώτερο μέρος του εύρους, δηλαδή 50% (προηγουμένως στο εύρος 30-50%).
Η είσοδος στο Χρηματιστήριο Αθηνών ως θετικός καταλύτης: Πιστεύουμε ότι η είδηση για την αποχώρηση από το LSE και την επανεισαγωγή στο Χρηματιστήριο Αθηνών είναι θετική και μπορεί να βελτιώσει τη ρευστότητα, δεδομένου του σχετικά χαμηλού μέσου ημερήσιου όγκου συναλλαγών στο LSE, ο οποίος είναι κάτω από τα 0,4 εκατ. ευρώ. Στο Χρηματιστήριο Αθηνών, η Τράπεζα Κύπρου μπορεί να επιδιώξει την ένταξη στον Γενικό Δείκτη ASE με σημαντικό βάρος.
