Μπορεί οι αγορές να διανύουν περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας και αναταράξεων, οι αναλυτές της UBS Solita Marceli και David Lefkowitz, επιμένουν ότι οι προοπτικές, ιδιαίτερα για τη Wall Street είναι ευοίωνες, βλέποντας άνοδο του S&P 500 έως και στις 6200 μονάδες…
Η εκτόξευση του δείκτη “φόβου”, του VIX, την προηγούμενη εβδομάδα δεν ήταν παρά ευκαιρία για… ψώνια, σύμφωνα με την Marceli, για όσους είχαν ρευστότητα. Η ίδια υποστηρίζει ότι η μείωση επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο έχει κλειδώσει και παραδοσιακά ο S&P γράφει κέρδη έως 17% μετά την έναρξη της διαδικασίας αποκλιμάκωσης των επιτοκίων.
Μπορεί διεθνώς οι traders να αγχώθηκαν από το sell-off της προηγούμενης εβδομάδας, ωστόσο, η Solita Marcelli παραμένει σίγουρη ότι οι αμερικανικές μετοχές θα συνεχίσουν την ανοδική τους πορεία τους επόμενους μήνες.
Η επικεφαλής επενδύσεων του τομέα διαχείρισης πλούτου της τράπεζας δήλωσε στο Bloomberg ότι οι πρόσφατες διακυμάνσεις της αγοράς δεν έχουν αλλάξει τη βασική της άποψη για τις μετοχές το 2024. Η πρώτη μείωση επιτοκίων από τη Federal Reserve βρίσκεται μπροστά μας και σε περιόδους ισχυρής ανάπτυξης, ο δείκτης S&P 500 έχει αυξηθεί κατά μέσο όρο περίπου 17% τους επόμενους 12 μήνες μετά την έναρξη χαλάρωσης από την κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ, σημείωσε.
«Γι’ αυτό πιστεύω ότι οι αγορές μπορούν να στηριχθούν», δήλωσε η Marcelli σε συνέντευξή της. «Υπάρχουν επίσης μερικά αντιφατικά σήματα αγοράς».
Η σύντομη άνοδος του δείκτη μεταβλητότητας VIX, σε υψηλά πολλών ετών νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ήταν μια ευκαιρία για τους traders — ειδικά για όσους είχαν μετρητά — να επενδύσουν στην αγορά, πρόσθεσε, υποδεικνύοντας ότι οι διάμεσες αποδόσεις των αμερικανικών μετοχών συνήθως ακολουθούν τις αιχμές του δείκτη φόβου της Wall Street κατά τους επόμενους τρεις, έξι και 12 μήνες. «Μερική μεταβλητότητα θα μας συνοδεύει, αλλά πιστεύω ότι υπάρχει ακόμη κάποια αξιόλογη ανοδική πορεία εδώ», δήλωσε η Marcelli.
Οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν μεγάλα κέρδη την Πέμπτη μετά από δεδομένα που έδειξαν ότι οι εβδομαδιαίες αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν όσο περισσότερο σε ένα χρόνο, κατευνάζοντας τις ανησυχίες ότι επίκειται μεγαλύτερη επιβράδυνση για την μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου μετά τα απογοητευτικά στοιχεία της αγοράς εργασίας την περασμένη εβδομάδα. Ο δείκτης S&P 500 εκτοξεύτηκε περίπου 2% το απόγευμα, καταγράφοντας την καλύτερη ημέρα από τον Φεβρουάριο.
Οι 4 λόγοι που θα ανέβουν οι μετοχές
Η Marcelli δήλωσε ότι η UBS Wealth συμβουλεύει τους πελάτες της να διατηρήσουν τις θέσεις τους σε αμερικανικές μετοχές παρά τις πρόσφατες αναταράξεις της αγοράς, επικαλούμενη τέσσερις βασικούς παράγοντες που υποστηρίζουν ένα ευνοϊκό υπόβαθρο:
- την υγιή αύξηση των κερδών,
- τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη,
- ένα αποπληθωριστικό περιβάλλον με πιο σταθερούς δείκτες όπως τα καταλύματα που επιτέλους υποχωρούν, και
- την επικείμενη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής από τη Fed.
Ακόμη και όταν οι επενδυτές αυτό το τρίμηνο ανησυχούσαν για τις βαριές δαπάνες των εταιριών στην τεχνητή νοημοσύνη, η Chief Investment Officer της UBS— η οποία ήταν πρώην αναλύτρια τεχνολογίας στη Credit Suisse στις αρχές της δεκαετίας του 2000 — επέμενε ότι ο κίνδυνος να ξοδευτεί υπερβολικά πολύ χρήμα «απειλείται από τον κίνδυνο να χάσουν» την μετασχηματιστική δυναμική της τεχνητής νοημοσύνης και την εκτίμηση της ομάδας της UBS ότι θα είναι μια αγορά άνω του ενός τρισεκατομμυρίου δολαρίων τα επόμενα χρόνια.
Η UBS Wealth βλέπει ευκαιρίες σε ποιοτικές μετοχές με ισχυρούς ισολογισμούς, πολλές από τις οποίες ανήκουν στον τεχνολογικό τομέα. Επιπλέον, σε εταιρείες που θα ωφεληθούν από την ανάκαμψη της δραστηριότητας στον τομέα της κατοικίας, όπως οι περιοχές που σχετίζονται με τη βελτίωση των κατοικιών, τις ασφαλίσεις και τα υλικά οικοδομών, και σε ορισμένες αναδυόμενες αγορές για επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Αν η Ευρωζώνη αποφύγει την ύφεση, σημειώνει επίσης ότι οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις εκεί θα τα πάνε καλύτερα από εκείνες στις ΗΠΑ, δεδομένου ότι η χαλάρωση της πολιτικής έχει ήδη αρχίσει στην περιοχή.
Ο David Lefkowitz, επικεφαλής της UBS για τις αμερικανικές αγορές, ανέβασε τον πήχη για τον S&P 500 στις 5.900 μονάδες, έως το τέλος του 2024, που υποδηλώνει περίπου 11% άνοδο από τα επίπεδα της Πέμπτης. Ο στρατηγικός αναλυτής έχει επίσης δηλώσει ότι η μείωση των επιτοκίων από τη Fed εν μέσω μιας επενδυτικής και καινοτομικής έκρηξης θα μπορούσε να τονώσει περαιτέρω την αγορά και να οδηγήσει τον δείκτη ακόμη και στις 6.200 μονάδες πριν τελειώσει το 2024.
