Την αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Εθνικής και της Πειραιώς ανακοίνωσε η Moody’s,
Την αναβάθμιση της Εθνικής και της Πειραιώς ανακοίνωσε η Moody’s κίνηση που εμπεδώνει το κλίμα εμπιστοσύνης και τις ισχυρές βάσεις που έχουν βάλει οι διοικήσεις των τραπεζών και αντικατοπτρίζουν την πεποίθηση για την επίτευξη των διακηρυγμένων στόχων κερδοφορίας και ανταπόδοσης στους μετόχους.
Οι αναβαθμίσεις ακολουθούν την έγκριση διανομής μερισμάτων από τον SSM και την ανακοίνωση των αναθεωρημένων στόχων από τις διοικήσεις. Οι προοπτικές αναθεωρήθηκαν σε σταθερές από θετικές, καθώς αποτυπώθηκε η έως τώρα πρόοδος.
Αναβάθμιση Εθνικής
Κύρια Σημεία:
- Βασική Πιστοληπτική Αξιολόγηση (BCA): Αναβαθμίστηκε σε Ba1 από Ba2.
- Αξιολογήσεις Καταθέσεων: Μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες αξιολογήσεις αναβαθμίστηκαν σε Baa2/P-2 από Baa3/P-3.
- Προοπτική: Η προοπτική για τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση αναθεωρήθηκε σε σταθερή από θετική.
- Αξιολογήσεις Κινδύνου Αντισυμβαλλομένου (CR Assessment): Επιβεβαιώθηκαν σε Baa3(cr)/P-3(cr).
- Πιστοληπτική Ικανότητα Tier 2: Αναβαθμίστηκε σε Ba2 από Ba3.
Η έκθεση του Moody’s επισημαίνει τη βελτιωμένη ποιότητα ενεργητικού της Εθνικής ως κύριο παράγοντα για την αναβάθμιση. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE) μειώθηκε στο 3,7% τον Μάρτιο 2024 από 5,2% τον Μάρτιο 2023, υποστηριζόμενος από υψηλή κάλυψη προβλέψεων 86%. Επιπλέον, η κερδοφορία της ΕΤΕ παρουσίασε σημαντική βελτίωση, με ετήσια αύξηση 29% στα βασικά έσοδα προ προβλέψεων για το πρώτο τρίμηνο του 2024, και ισχυρή απόδοση το 2023 με καθαρά έσοδα προς ενσώματα πάγια στοιχεία 1,6% και λόγο κόστους προς έσοδα 34%.
Η Moody’s αναμένει ότι η Εθνική θα διατηρήσει την αύξηση των εσόδων της, υποβοηθούμενη από στρατηγικές αντιστάθμισης για τη μείωση της καθαρής αστάθειας των καθαρών εσόδων από τόκους. Ωστόσο, η BCA αντικατοπτρίζει επίσης προκλήσεις στη διαφοροποίηση του προφίλ κερδών και στην αύξηση των εσόδων από προμήθειες, δεδομένων των κυρίως εγχώριων δραστηριοτήτων και περιουσιακών στοιχείων της.
Αναβάθμιση Πειραιώς
Κύρια Σημεία:
- Μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες αξιολογήσεις καταθέσεων της Τράπεζας Πειραιώς:
- Αναβαθμίστηκαν σε Baa3/P-3 από Ba1/NP
- Μακροπρόθεσμη αξιολόγηση ανώτερων μη εξασφαλισμένων χρεογράφων:
- Αναβαθμίστηκε κατά δύο βαθμίδες σε Baa3 από Ba2
- Βασική Πιστοληπτική Αξιολόγηση (BCA) και Προσαρμοσμένη BCA:
- Αναβαθμίστηκαν σε ba2 από ba3
- Μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες αξιολογήσεις κινδύνου αντισυμβαλλομένου (CRR):
- Αναβαθμίστηκαν σε Baa2/P-2 από Baa3/P-3
- Μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες αξιολογήσεις κινδύνου αντισυμβαλλομένου (CR Assessment):
- Επιβεβαιώθηκαν σε Baa3(cr)/P-3(cr)
- Αξιολογήσεις προγράμματος ανώτερων μη εξασφαλισμένων MTN:
- Αναβαθμίστηκαν σε (P)Baa3 από (P)Ba2
- Αξιολογήσεις προγράμματος υποδεέστερων (Tier 2) MTN:
- Αναβαθμίστηκαν σε (P)Ba3 από (P)B1
- Μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις εκδότη της Piraeus Financial Holdings S.A.:
- Αναβαθμίστηκαν σε Ba2 από Ba3
- Αξιολογήσεις προγράμματος ανώτερων μη εξασφαλισμένων MTN της Piraeus Financial Holdings S.A.:
- Αναβαθμίστηκαν σε (P)Ba2 από (P)Ba3
- Υποδεέστερη αξιολόγηση (Tier 2) χρέους της Piraeus Financial Holdings S.A.:
- Αναβαθμίστηκε σε Ba3 από B1
- Αξιολογήσεις προγράμματος υποδεέστερων MTN της Piraeus Financial Holdings S.A.:
- Αναβαθμίστηκαν σε (P)Ba3 από (P)B1
- Αξιολόγηση προνομιούχων μετοχών μη σωρευτικών (Additional Tier 1 notes) της Piraeus Financial Holdings S.A.:
- Αναβαθμίστηκε σε B2 (hyb) από B3 (hyb)
- Βραχυπρόθεσμες αξιολογήσεις εκδότη της Piraeus Financial Holdings S.A.:
- Επιβεβαιώθηκαν σε NP
Η αναβάθμιση της Πειραιώς από τον Moody’s λαμβάνει υπόψη την σημαντική ενίσχυση του ισολογισμού της, με τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPE) να μειώνεται στο 3,5% τον Μάρτιο 2024 από 6,6% τον Μάρτιο 2023, και την βελτιωμένη κάλυψη NPE στο 60,2%. Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει την επιτυχημένη εκτέλεση του φιλόδοξου σχεδίου της τράπεζας για βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού, προσαρμοσμένη στα επίπεδα των τοπικών και ευρωπαϊκών ομολόγων της. Η Πειραιώς διαθέτει επίσης περίπου 0,7 δισ. ευρώ σε καθαρές πιστωτικές απαιτήσεις από το ελληνικό κράτος που σχετίζονται με ληξιπρόθεσμα δάνεια με κρατική εγγύηση, τα οποία κατατάσσει ως άλλα περιουσιακά στοιχεία και δεν περιλαμβάνονται στο απόθεμα των NPE (1,3 δισ. ευρώ τον Μάρτιο 2024).
Η Moody’s σημειώνει την ισχυρή υποκείμενη κερδοφορία της Πειραιώς, με τα κανονικοποιημένα κέρδη να αυξάνονται κατά 37% σε ετήσια βάση το πρώτο τρίμηνο του 2024. Αυτό, σε συνδυασμό με την αυστηρή διαχείριση των λειτουργικών δαπανών, οδηγεί σε λόγο κόστους προς βασικό εισόδημα 29% τον Μάρτιο 2024. Επιπλέον, η συνεισφορά της τράπεζας στα έσοδα από προμήθειες είναι μια από τις υψηλότερες μεταξύ των τοπικών ομολόγων της, αυξάνοντας κατά 19% σε ετήσια βάση το πρώτο τρίμηνο του 2024.
Θετικό το momentum για τις ελληνικές τράπεζες
Την προηγούμενη Πέμπτη, η S&P Global Ratings αναβάθμισε επίσης αρκετές ελληνικές τράπεζες, επικαλούμενη την ανθεκτικότητά τους στους οικονομικούς κύκλους και τη βελτίωση του προφίλ χρηματοδότησής τους. Οι αναβαθμίσεις περιλάμβαναν μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις για την Alpha Bank, τη Eurobank, την Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος και την Πειραιώς, μαζί με τις μητρικές τους εταιρίες, με τις προοπτικές να διατηρούνται “θετικές”.
Αυτές οι πρόσφατες αναβαθμίσεις από την S&P, την Morningstar DBRS και τη Moody’s αποτελούν ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης στον ελληνικό τραπεζικό τομέα και την ευρύτερη ελληνική οικονομία.