Καύσιμα για τη συνέχιση του διεθνούς χρηματιστηριακού πάρτι προσέφερε η Fed την Τετάρτη, οδηγώντας τη Wall Street σε νέα ιστορικά υψηλά, τάση που ακολούθησαν οι ασιατικές αγορές και αναμένεται να κυριαρχήσει την Πέμπτη και στις ευρωπαϊκές.
Με ανοδικό gap αναμένεται να ανοίξουν οι ευρωπαϊκές αγορές μετά την επιβεβαίωση των προσδοκιών για τον οδικό χάρτη μείωσης των επιτοκίων από τη Fed.
Σε ιστορικά υψηλά σκαρφάλωσε χρηματιστήριο της Ιαπωνίας, ενώ σε ρυθμούς ράλι κινήθηκε η συνεδρίαση στο Χονγκ Κονγκ. Πάνω από τα 2200 σκαρφάλωσε ο χρυσός, ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, ενώ υποχωρεί το δολάριο.
Ο βασικός χρηματιστηριακός δείκτης στη ζώνη του ευρώ (EU50) καταγράφει κέρδη 542 μονάδες ή 11,99% από τις αρχές του 2024, σύμφωνα με τα CFD’s. Ιστορικά, ο EU50 έφτασε στο ιστορικό υψηλό των 5522,42 τον Μάρτιο του 2000.
Οι ευρωπαϊκές αγορές μετοχών ετοιμάζονται για ένα ισχυρό άνοιγμα την Πέμπτη, διευρύνοντας το παγκόσμιο ράλι των μετοχών καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ επανέλαβε τις προσδοκίες για τρεις μειώσεις επιτοκίων φέτος.
Η προοπτική διατήρησης της ρευστότητας σε επίπεδα αφθονίας υποσκελίζει τις γεωπολιτικές ανησυχίες και τις γεωοικονομικές αβεβαιότητες. Το πολιτικό ρίσκο από ενδεχόμενη επανεκλογή του Ντόναλντ Τραμπ δείχνουν να το κάνουν discount για την ώρα οι αγορές, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι η ενίσχυση των πιθανοτήτων και η προσέγγιση της 5ης Νοεμβρίου δεν θα προκαλέσουν αύξηση της μεταβλητότητας.
Η μάκρο εικόνα
Εν τω μεταξύ, η Τράπεζα της Ιαπωνίας εγκατέλειψε από την πολιτική αρνητικών επιτοκίων και εγκατέλειψε τους ελέγχους της καμπύλης αποδόσεων την Τρίτη, ενώ η Reserve Bank of Australia διατήρησε τα επιτόκια σταθερά.
Οι αγορές θα αξιολογήσουν τα προκαταρκτικά στοιχεία της δραστηριότητας παραγωγής και υπηρεσιών στην Ευρωζώνη για τον Μάρτιο, καθώς και τα νέα στοιχεία ταξινόμησης αυτοκινήτων από το Ηνωμένο Βασίλειο, τη Γαλλία, τη Γερμανία και την Ιταλία για τον Φεβρουάριο. Στο εταιρικό μέτωπο, τα κέρδη θα προέλθουν από τις BMW, Direct Line, London Gatwick Airport, Next και Swatch. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Euro Stoxx 50 και FTSE 200 εκτινάχθηκαν κατά 1,2% και 0,8%, αντίστοιχα, στο εμπόριο πριν από την αγορά.
Η αύξηση των πωλήσεων αυτοκινήτων στην Ευρωζώνη, αποτελεί ένδειξη ότι οι καταναλωτικές δαπάνες δεν έχουν περιοριστεί δραματικά, ενισχύοντας το σενάριο της ομαλής προσγείωσης. Η επιχειρηματική πίστη στη Δανία ενισχύθηκε σε υψηλό 19 μηνών.
Η εικόνα των αγορών
Ράλι στο Χονγκ Κονγκ
Ο Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ ενισχύθηκε κατά άνοδο 273 μονάδες ή 1,67% στις 16.816 τις πρωινές συμφωνίες της Πέμπτης, σημειώνοντας άνοδο για δεύτερη ημέρα ακολουθώντας τη Wall Street που έγραψε νέα ιστορικά υψηλά.
Καύσιμα για την νέα ανοδική κίνηση έδωσε η Fed την Τετάρτη, αφού διατήρησε αμετάβλητο το κόστος δανεισμού για πέμπτη συνεχόμενη συνεδρίαση και σήμανε ότι παραμένει σε καλό δρόμο για τρεις μειώσεις επιτοκίων φέτος. Στο Χονγκ Κονγκ, η Νομισματική Αρχή διατήρησε το βασικό της επιτόκιο στο 5,75%, ευθυγραμμιζόμενη με τη Fed. Στην Κίνα, η PBoC διατήρησε τα βασικά επιτόκια δανεισμού της σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ, επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις.
Εν τω μεταξύ, τα στοιχεία νωρίτερα αυτή την εβδομάδα έδειξαν άνοδο της βιομηχανικής παραγωγής σε ολόκληρη την ηπειρωτική χώρα κατά τη διάρκεια του Ιανουαρίου-Φεβρουαρίου, ενώ οι επενδύσεις πάγιων στοιχείων ευδοκίμησαν.
Στο ταμπλό
Όλοι οι κλάδοι σημείωσαν κέρδη, αύξηση 0,6% για την υγειονομική περίθαλψη έως 3,5% για την ιδιοκτησία. Βαρέων βαρών Tencent Hlds. ανέβηκε για λίγο πάνω από το 3%, εν μέσω σχεδίων διπλασιασμού των εξαγορών φέτος και δυνητικά υψηλότερων μερισμάτων. Άλλες εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης σημείωσαν επίσης ισχυρά κέρδη, συμπεριλαμβανομένων των Longfor Group (6,4%), China Overseas Land (5,5%), Zhongsheng Group Hlds. (5,3%) και Meituan (4,2%).
Νέο ιστορικό υψηλό στον Χρυσό
Τα συμβόλαια του χρυσού ξεπέρασαν ξανά τα 2.200 δολάρια η ουγκιά την Πέμπτη, διευρύνοντας τα κέρδη από την προηγούμενη συνεδρίαση και κλιμακώνοντας και σκαρφαλώνοντας σε νέο ιστορικό ρεκόρ. Το ράλι υποστήριξε η απόφαση και η ανακοίνωση της Fed.
Οι επενδυτές προσβλέπουν τώρα στην απόφαση πολιτικής της Τράπεζας της Αγγλίας αργότερα σήμερα.
Πιέσεις στο δολάριο
Ο δείκτης του δολαρίου υποχώρησε στις 103 μονάδες την Πέμπτη, επεκτείνοντας τις απώλειες από την προηγούμενη συνεδρίαση και ολισθαίνοντας στα χαμηλά εβδομάδας, καθώς η Federal Reserve διατήρησε την προοπτική της για τρεις μειώσεις επιτοκίων φέτος. Η κεντρική τράπεζα διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια τον Μάρτιο, όπως αναμενόταν ευρέως και συνέχισε να σηματοδοτεί τρεις μειώσεις επιτοκίων φέτος, αν και πλέον το ταβάνι έχει ανέβει με το dot plot α δείχνει μία λιγότερη μείωση το 2025. Κατά τη διάρκεια της τακτικής συνέντευξης Τύπου, ο πρόεδρος Πάουελ είπε ότι οι μετρήσεις για τον πληθωρισμό δεν άλλαξαν τις προσδοκίες και επανέλαβε ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής χρειάζονται περισσότερη εμπιστοσύνη ότι ο πληθωρισμός μειώνεται σταθερά κατά 2% και ότι τυχόν μελλοντικές αποφάσεις παραμένουν εξαρτώμενα από τα δεδομένα.
Εν τω μεταξύ, οι προβλέψεις για την ανάπτυξη του ΑΕΠ αναθεωρήθηκαν προς τα πάνω και ο βασικός πληθωρισμός PCE φαίνεται ελαφρώς υψηλότερος φέτος. Το δολάριο υποχώρησε σε γενικές γραμμές, με την πιο έντονη δραστηριότητα πωλήσεων έναντι του δολαρίου Αυστραλίας.
Μειώνονται τα αποθέματα, ανεβαίνει το πετρέλαιο
Τα φθτθρεσ του αργού Brent ενισχύθηκαν περαιτέρω σκαρφαλώνοντας στα 86,5 δολάρια το βαρέλι την Πέμπτη, ανακτώντας ορισμένες απώλειες από την προηγούμενη συνεδρίαση, καθώς επίσημη έκθεση έδειξε ότι τα αποθέματα αργού και βενζίνης στις ΗΠΑ μειώθηκαν την περασμένη εβδομάδα σε ένδειξη ισχυρής ζήτησης. Τα στοιχεία της έδειξαν ότι τα αποθέματα αργού στις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 1,952 εκατομμύρια βαρέλια την περασμένη εβδομάδα, κόντρα σε προβλέψεις για αύξηση κατά 13,000 βαρέλια. Τα αποθέματα βενζίνης στις ΗΠΑ μειώθηκαν επίσης κατά 3,331 εκατομμύρια βαρέλια την περασμένη εβδομάδα, πολύ περισσότερο από τις προβλέψεις για αύξηση 1,35 εκατομμυρίων βαρελιών. Επιπλέον, το κλίμα αντιστάθμισε η Fed αφού επανέλαβε τις προσδοκίες για τρεις μειώσεις επιτοκίων φέτος.
Στην Ευρώπη, οι επιδρομές με μη επανδρωμένα αεροσκάφη της Ουκρανίας σε ρωσικά διυλιστήρια συνέχισαν να προκαλούν ανησυχίες για τον εφοδιασμό. Οι επιθέσεις έκλεισαν περίπου το 10% της ρωσικής παραγωγικής ικανότητας διύλισης, αυξάνοντας τη στενότητα της αγοράς μαζί με τις περικοπές παραγωγής των ΟΠΕΚ+.
Σε τροχιά ρεκόρ το Τόκιο
Ο δείκτης Nikkei 225 έκανε άλμα 2,03% για να κλείσει στις 40.816 την Πέμπτη, φτάνοντας σε νέα ιστορικά υψηλά, ακολουθώντας το ράλι στη Wall Street. Ο ευρύτερος δείκτης Topix ενισχύθηκε κατά 1,64% στις 2.796, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 34 ετών.
Οι μετοχές στο Τόκιο διεύρυναν επίσης τα κέρδη από τις αρχές της εβδομάδας, ακόμη και μετά την ομαλοποίηση της νομισματικής πολιτικής από την Τράπεζα της Ιαπωνίας, καθώς αναμένεται να διατηρήσει τα επιτόκια γύρω στο 0% για κάποιο χρονικό διάστημα για να στηρίξει την ανάπτυξη.
Τα στοιχεία έδειξαν ότι το εμπορικό έλλειμμα της Ιαπωνίας μειώθηκε απότομα τον Φεβρουάριο εν μέσω ισχυρής αύξησης των εξαγωγών, ενώ η δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα παρέμεινε επεκτατική τον Μάρτιο. Ισχυρά κέρδη παρατηρήθηκαν από τους δείκτες βαρέων βαρών όπως οι Mitsubishi UFJ (3%), Toyota Motor (3,4%), Tokyo Electron (5,5%), Hitachi (4,7%) και SoftBank Group (5%).
Νέα υψηλά στη Νότια Κορέα
Ο δείκτης αναφοράς KOSPI αναρριχήθηκε 2,4% στις 2.755 μονάδες την Πέμπτη, κλείνοντας στο υψηλότερο επίπεδό του από τον Απρίλιο του 2022 και σημειώνοντας το καλύτερο ημερήσιο κέρδος σε επτά εβδομάδες, αφού η Federal Reserve αποφάσισε να διατηρήσει το επιτόκιο σταθερό, γεγονός που αμβλύνει τις ανησυχίες των επενδυτών και ενίσχυσε τις προσδοκίες για τρεις μειώσεις επιτοκίων φέτος. Εσωτερικά, ο πληθωρισμός των τιμών παραγωγού της Νότιας Κορέας αυξήθηκε στο υψηλό τεσσάρων μηνών του 1,3% σε ετήσια βάση τον Ιανουάριο, από 1,2% που είχε σημειωθεί τον Δεκέμβριο.
Των κερδισμένων ηγήθηκαν οι παραγωγοί τσιπ, με την SK Hynix να σημειώνει άνοδο 8,6% και τη Samsung Electronics να σημειώνει άνοδο 3,1%. Επιπροσθέτως, οι χρηματοοικονομικές μετοχές συνέχισαν να ανεβαίνουν μετά την υπόσχεση της κυβέρνησης για φορολογικά κίνητρα για τις αποδόσεις των εταιρικών μετόχων, ενισχύοντας την αισιοδοξία για το σχέδιο μεταρρύθμισης της κυβέρνησης για τη βελτίωση των υποτιμημένων μετοχών. Κέρδη έγραψαν οι KB Financial (3,1%), Shinhan Financial (4,3%), Hana Financial (3,1%), Samsung Life (1,7%) και Meritz Financial (2,1%).
