Με ράλι υποδέχθηκε η Wall Street την επιβεβαίωση της προοπτικής τριών μειώσεων στα επιτόκια από τη Fed, αν και τόσο η δήλωση της FOMC όσο και ο Τζέι Πάουελ υιοθέτησαν πιο συγκρατημένη ρητορική.
Η Wall Street κατέγραψε νέα ιστορικά ρεκόρ την Τετάρτη, αφού η Federal Reserve διατήρησε αμετάβλητη την προοπτική της για μειώσεις επιτοκίων.
Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,8% για να σπάσει πάνω από τις 5.230, ενώ ο Dow Jones έκανε ράλι 389 μονάδων, φτάνοντας επίσης σε υψηλά όλων των εποχών. Ο Nasdaq 100 σημείωσε άνοδο 1,2%, πλησιάζοντας το ρεκόρ του που έφτασε στις 26 Φεβρουαρίου.
Οι διάμεσες προσδοκίες των μελών της FOMC υποδηλώνουν συνολικά 75 μονάδες βάσης σε μειώσεις επιτοκίων φέτος. Το dot polot έδειξε επίσης τρεις περικοπές το 2025, μία λιγότερη από ό,τι τον Δεκέμβριο, παρά την ελαφρά ανοδική αναθεώρηση για τον πληθωρισμό PCE. Ωστόσο, οι απρόσμενες ανοδικές αναθεωρήσεις των προβλέψεων για το ΑΕΠ των ΗΠΑ συνέχισαν να υποστηρίζουν τις αμερικανικές μετοχές, αντανακλώντας το φετινό ράλι που αψήφησε την περιοριστική πολιτική της Fed.
Οι μετοχές τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης οδήγησαν την άνοδο, με τα Meta, Alphabet, Apple και Amazon να ενισχύονται περισσότερο από 1%. Επιπλέον, οι μετοχές της JPMorgan κατέγραψαν κέρδη 1,3% αφού η μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας απροσδόκητα αύξησε το μέρισμά της κατά 9,5% μετά τα κέρδη ρεκόρ.
Η αγορά ομολόγων
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του αμερικανικού ομολόγου υποχώρησε στο επίπεδο του 4,27% την Τετάρτη, αφού η Federal Reserve διατήρησε το επιτόκιο κεφαλαίων της αμετάβλητο στο 5,5%, όπως αναμενόταν σε μεγάλο βαθμό, και διατήρησε χαλαρά την καθοδήγησή της.
Αν και ο πρόεδρος Πάουελ σημείωσε ότι μπορεί να είναι σκόπιμο να χαλαρώσει η απορροή του ισολογισμού της κεντρικής τράπεζας «αρκετά σύντομα». Τα futures έδειξαν ότι οι αγορές διπλασιάστηκαν σε σχέση με τις θέσεις για μείωση των επιτοκίων τον Ιούνιο, διατηρώντας παράλληλα τις προσδοκίες για τρεις περικοπές κατά 25 μονάδες βάσης φέτος.
Οι ευρωαγορές
Υψηλή ραπτική… χαμηλές πτήσεις
Ο CAC 40 υποχώρησε κατά 0,48% για να κλείσει στις 8.161 μονάδες την Τετάρτη μετά ην αναρρίχηση σε ιστορικά υψηλά στη συνεδρίαση της Τρίτης, υποαποδίδοντας συγκριτικά με τις άλλες ευρωπαϊκές αγορές.
Βασική αιτία της υποχώρησης ήταν οι απώλειες στον βαρέων βαρών τομέα πολυτελείας του Παρισιού. Οι μετοχές της Kering υποχώρησαν κατά 11,22% αφού ο κολοσσός εξέδωσε προειδοποίηση κερδών λόγω χαμηλότερων πωλήσεων στη βασική ασιατική αγορά του.
βαρύνεται ιδιαίτερα με πτώση 20% για την Gucci. Η εξέλιξη υπογράμμισε τη δυναμική κλίσης για τις παγκόσμιες μάρκες πολυτελείας μετά από μια περίοδο ανθεκτικότητας σε υψηλότερα επιτόκια, πυροδοτώντας την πίεση πωλήσεων για την LVMH και την Pernod Ricard. Σε θετική περιοχή, η Airbus σκαρφάλωσε 1,19% για να φτάσει στο νέο υψηλό των 168,16 €.
Νέο ρεκόρ για τον DAX
Στη Φρανκφούρτη, ο DAX ανέκαμψε από τις πρόωρες απώλειες για να κλείσει ελαφρώς υψηλότερα και να επεκτείνει το ρεκόρ του στις 18.015 την Τετάρτη, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονταν για την πολιτική απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ αργότερα μέσα στην ημέρα.
Εν τω μεταξύ, η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ ευθυγραμμίστηκε με άλλους παράγοντες της EKT υποστηρίζοντας τον Ιούνιο ως τον πιθανό μήνα για την έναρξη των συζητήσεων για τις μειώσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ. Ωστόσο, προειδοποίησε ότι η ΕΚΤ δεν θα δεσμευτεί για προκαθορισμένο αριθμό μειώσεων επιτοκίων, καθώς η απόφαση αυτή εξαρτάται από τα εισερχόμενα στοιχεία.
Στο μέτωπο των οικονομικών δεδομένων, οι γερμανικές τιμές παραγωγού μειώθηκαν κατά 4,1% σε ετήσια βάση τον Φεβρουάριο, ξεπερνώντας την αναμενόμενη μείωση 3,8%.
Ισοτιμίες
Στην αγορά νομισμάτων, οι μεγαλύτεροι χαμένοι της ημέρας είναι το γιεν Ιαπωνίας (-0,54%), η κορόνα Σουηδίας (-0,46%) και το Ελβετικό Φράγκο (-0,33%). Στα κέρδη ηγούνται το Ρεάλ Βραζιλίας (0,45%) και ο δολαριακός δείκτης (0,43%). Επιπλέον, οριακή μεταβολή σημείωσαν το Ευρώ (-0,14%) και η Λίρα Βρετανίας (-0,12%).
Εμπορεύματα
Τα futures του αργού WTI υποχώρησαν περίπου 2% στα 81 δολάρια το βαρέλι την Τετάρτη, απομακρύνοντας περαιτέρω από τα υψηλά άνω των τεσσάρων μηνών που έφθασαν την Τρίτη, καθώς οι επενδυτές αφαίρεσαν ορισμένα κέρδη από το τραπέζι μετά από μια ισχυρή ανοδική πορεία των τιμών του πετρελαίου. Ένα ισχυρότερο δολάριο πίεσε επίσης τις τιμές του πετρελαίου, καθώς καθιστά το πετρέλαιο πιο ακριβό για τους αγοραστές που διατηρούν άλλα νομίσματα, πλήττοντας τη ζήτηση.
Εν τω μεταξύ, τα στοιχεία της EIA έδειξαν ότι τα αποθέματα αργού στις ΗΠΑ μειώθηκαν απροσδόκητα κατά 1,95 εκατομμύρια, το μεγαλύτερο σε δύο μήνες, καθώς τα διυλιστήρια συνεχίζουν να αυξάνουν τη δραστηριότητα. Από την άλλη πλευρά, οι πρόσφατες επιθέσεις με μη επανδρωμένα αεροσκάφη της Ουκρανίας σε ρωσικά διυλιστήρια προκάλεσαν ανησυχίες για τον εφοδιασμό. Το Ιράκ ανακοίνωσε επίσης σχέδια να μειώσει τις εξαγωγές αργού σε 3,3 εκατομμύρια bpd τους επόμενους μήνες για να συμμορφωθεί με την ποσόστωση του ΟΠΕΚ+, ενώ η Σαουδική Αραβία γνώρισε δεύτερη συνεχόμενη μηνιαία πτώση στις εξαγωγές αργού.
Στο κόκκινο με απώλειες της τάξης του 2,3% έκλεισε ο χρυσός την Τετάρτη, οριακά ψηλότερα από τα 2183 δολάρια η ουγγιά, καθώς οι traders αφομοιώνουν την τελευταία απόφαση της FOMC. Η Fed διατήρησε τα επιτόκια σταθερά τον Μάρτιο όπως αναμενόταν και συνέχισε να σηματοδοτεί τρεις μειώσεις επιτοκίων φέτος, αν και βλέπει μία μείωση λιγότερο το 2025.
Η BoE πρόκειται να διατηρήσει σταθερά τα επιτόκια αύριο, αλλά οι traders θα αναζητήσουν στοιχεία για το πότε θα ξεκινήσουν οι μειώσεις των επιτοκίων. Κατά τα άλλα, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας διατήρησε αμετάβλητα τα βασικά επιτόκια δανείων ενός και πέντε ετών στο 3,45% και στο 3,95%, αντίστοιχα. Εν τω μεταξύ, η Τράπεζα της Ιαπωνίας βγήκε από την πολιτική αρνητικών επιτοκίων και εγκατέλειψε τους ελέγχους της καμπύλης αποδόσεων την Τρίτη, ενώ η Reserve Bank of Australia διατήρησε τα επιτόκια σταθερά.
