Σε νέα αναπτυξιακή φάση εισέρχεται πλέον η MYTILINEOS, καθώς εκτός από τη διαφοροποίηση και τη διεθνοποίηση, πλέον εστιάζει και στην ολοκληρωμένη διαχείριση με στόχο να κλείσει τον κύκλο της ενέργειας.
Στα δίκτυα μεταφοράς πράσινης ηλεκτρικής ενέργειας επικεντρώνει πλέον ο Βαγγέλης Μυτιληναίος, στο πλαίσιο της στρατηγικής για την περαιτέρω ανάπτυξη και ενδυνάμωση του φερώνυμου ομίλου. Όπως δήλωσε ο ίδιος στο πλαίσιο του conferencec call με τους αναλυτές για την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, στόχος είναι να αποκτήσει η εταιρία εύρος και βάθος στον κλάδο των ενεργειακών δικτύων.
Αν και ακόμα δεν έχει έχουν δημοσιοποιηθεί λεπτομέρειες για τον σχεδιασμό, εν τούτοις η έμφαση θα δοθεί στη διεκδίκηση έργων για την δημιουργία δικτύων και ολοκληρωμένων λύσεων ενεργειακής διαχείρισης περιοχών. Για την ώρα, η MYTILINEOS διαθέτει μεγάλη εμπειρία στην κατασκευή ενεργειακών έργων, τόσο σε παραδοσιακές όσο και σε πράσινες μορφές, ενώ έχει δημιουργήσει και εταιρία που στοχεύει στην ολοκληρωμένη διαχείριση ενεργειακών αναγκών περιοχών. Μπαίνοντας στα δίκτυα, ο Βαγγέλης Μυτιληναίος στοχεύει αφενός στην ολοκλήρωση του κύκλου και αφετέρου στην ανάδειξη του ομίλου σε συστημικό παίκτη.
Όπως είπε ο Βαγγέλης Μυτιληναίος, μόνο στη Βρετανία προγραμματίζονται επενδύσεις 26 δισ. ευρώ τα επόμενα 4 χρόνια, ενώ η Ευρώπη προγραμματίζει επενδύσεις 400 δισ. μέχρι το 2030. Για τον όμιλο πρόκειται να αποτελέσει τη νέα μεγάλη πηγή εσόδων, στην οποία, όπως τόνισε, πρόκειται να δώσει ειδική έμφαση, αναλαμβάνοντας και νέα έργα.
Η πορεία της μετοχής
Η διάρθρωση του ομίλου
Ο Βαγγέλης Μυτιληναίος εστιάζει στη δημιουργία μηχανισμού διαχείρισης και μεταφοράς τεχνογνωσίας, με στόχο την ενδυνάμωση του οργανικού σκέλους του ομίλου, ώστε να είναι σε θέση να ανταποκρίνεται διεθνώς σε μεγάλο εύρος απαιτήσεων και νέων προκλήσεων. Πρόκειται για την πρώτη φάση της αναδιάρθρωσης του ομίλου, η οποία εμπεδώθηκε μέσω της δομικής και διοικητικής αναδιάταξης. Πλέον, το νέο σχήμα λειτουργίας εντοπίζει και αξιολογεί τις διεθνείς τάσεις πριν αυτές καταστούν κυρίαρχες, ώστε να έχει χρόνο ο οργανισμός να τοποθετηθεί εγκαίρως και στρατηγικά. Αυτό συμβαίνει και τώρα: Καθώς οι ΑΠΕ αναπτύσσονται ραγδαία και η Κομισιόν επιμένει στη στρατηγική πράσινης μετάβασης που έχει χαράξει, ο Βαγγέλης Μυτιληναίος τοποθετείται στρατηγικά για να διεκδικήσει ηγετική θέση στην επόμενη φάση.
Στην πραγματικότητα, ο Βαγγέλης Μυτιληναίος φιλοδοξεί να ακολουθήσει αντίστροφη πορεία από αυτή της ΔΕΗ, δηλαδή αντί να περιοριστεί στην παραγωγή και την εμπορία επεκτείνεται και στα δίκτυα.
Ταυτόχρονα, ο Βαγγέλης Μυτιληναίος εστιάζει στη γεωγραφική εμβάθυνση, καθώς πλέον έχει επιτύχει τη διεύρυνση με τον όμιλο MYTILINEOS να έχει παρουσία σε πάνω από 40 χώρες. Εκτός από την Ελλάδα, πλέον ο όμιλος έχει δημιουργήσει ικανό βάθος στη Μεγάλη Βρετανία, όπου έχει αναλάβει περί τα 80 έργα προϋπολογισμού άνω των 2,5 δισ. λιρών. Πάνω σε αυτή τη δυναμική θα επενδύσει η εταιρία, στοχεύοντας στη διεύρυνση των δραστηριοτήτων. Έτσι από την παραγωγή και αποθήκευση ενέργειας που έχει αναπτύξει σήμερα, θα κινηθεί πιο επιθετικά στα δίκτυα.
Διατήρηση ρευστότητας
Ο Βαγγέλης Μυτιληναίος επισήμανε ότι στις προτεραιότητες του ομίλου για το 2024 είναι η διατήρηση της υψηλών επιπέδων ρευστότητας. Ο στόχος αυτός αποτελεί προαπαιτούμενο για την κατάκτηση επενδυτικής βαθμίδας, η οποία αποτελεί επίσης μείζονα προτεραιότητα για τον όμιλο.
Παράλληλα, ο επιχειρηματίας θα εστιάσει στη διαμόρφωση συνθηκών που θα επιτρέπουν τη διατήρηση και ενίσχυση της πολιτικής υψηλών μερισματικών αποδόσεων. Ο ίδιος δήλωσε ότι «οι μέτοχοι, όπως και οι εργαζόμενοι, είναι η δική μου προσωπική προτεραιότητα. Τα EBITDA είναι σημαντικά για τις τράπεζες και τους ομολογιούχους».
Υπογράμμισε ότι εν μέσω συνεχών και μεγάλων επενδύσεων, ο όμιλος συνεχίζει να δίνει υψηλά μερίσματα, από σεβασμό στους μετόχους του, που είναι αφοσιωμένοι στην εταιρεία, και σημείωσε ότι οι μικρομέτοχοι που παραμένουν στην εταιρεία έχουν παραμείνει σχεδόν όλοι, οι χιλιάδες αυτών, σταθερά μέτοχοι στην εταιρεία, κάτι που αυξάνει την ευθύνη της εταιρείας απέναντί τους. Επίσης, τόνισε ότι προτεραιότητα για τον όμιλο είναι να λάβει επενδυτική βαθμίδα.
Επενδύσεις 400+100 εκατ. το 2024
Το επενδυτικό πρόγραμμα για το 2024 ανέρχεται σε 500 εκατ., από τα οποία 100 εκατ. είναι επενδύσεις συντήρησης των μονάδων της και τα 400 εκατ. επενδύσεις σε έργα ΑΠΕ.
Ταυτόχρονα, μέσ από τον διαρκή μετασχηματισμό ο Βαγγέλης Μυτιληναίος στοχεύει στην εμπέδωση των οικονομιών κλίμακας. Στην προμήθεια ενέργειας στοχεύει στην ανάπτυξη του μεριδίου της Protergia, που ήδη έχει φτάσει το 20% από την εκπροσώπηση του Αλουμινίου της Ελλάδος, με στόχο το 30%, κάτι που θα πετύχει με οργανική ανάπτυξη και εξαγορές τα επόμενα χρόνια.
Μεσοπρόθεσμα, ο όμιλος MYTILINEOS προσδοκά σημαντικά έσοδα από τη νέα μονάδα φυσικού αερίου, η οποία θα αποδώσει φέτος, ενισχύοντας την κερδοφορία του τομέα παραγωγής ενέργειας. Παράλληλα, η πτώση της τιμής του φυσικού αερίου, σημείωσε, θα έχει αποτέλεσμα να μειωθούν σημαντικά τα κόστη του ομίλου από την παραγωγή ενέργειας.
Σχετικά με το ενεργειακό κόστος της Αλουμίνιο Ελλάδος, άφησε να εννοηθεί ότι θα περιοριστεί φέτος, που ανέλαβε την εκπροσώπηση η Protergia, σε σχέση με το 2023.
Ενεργειακά δίκτυα και ΑΠΕ
Ειδική αναφορά έκανε στα έργα διασυνδέσεων, που θα αποτελέσουν το μεγαλύτερο τμήμα έργων ενεργειακής μετάβασης. Μετά το έργο που ανέλαβε η εταιρία για το υποθαλάσσιο καλώδιο Αγγλίας-Σκωτίας, η εταιρεία είναι έτοιμη, διαθέτοντας την τεχνογνωσία και τα κεφάλαια, να επεκταθεί, αναλαμβάνοντας και νέα έργα διασυνδέσεων.
Σε σχέση με την ανάπτυξη στις ΑΠΕ, σημείωσε ότι η εταιρεία διαθέτει 845 MW σε λειτουργία και 1,538 GW σε φάση κατασκευής, τα οποία θα έχουν ολοκληρωθεί στις 31/12/2024.
Στο τέλος του 2024 η εταιρία θα έχει σε λειτουργία έργα ΑΠΕ ισχύος 2,38 GW, από τα οποία κάποια θα διαθέσει στην αγορά, εφόσον δοθούν ευκαιρίες. Από τα 500 εκατ. επενδύσεων που προγραμματίζονται για το 2024 τα 400 εκατ. θα αφορούν την ανάπτυξη στις ΑΠΕ, σε φωτοβολταϊκά και αποθήκευση ενέργειας, τόνισε ο πρόεδρος της εταιρίας.
Το turnarourd της ΔΕΗ και η συνύπαρξη με… Protergia
Σχολιάζοντας την ελληνική αγορά ενέργειας, σημείωσε ότι η ΔΕΗ έκανε μια εντυπωσιακή παρουσίαση στο Investors Day, αλλά πρέπει να μειώσει το μερίδιό της κάτω από 50%, σύμφωνα με τον Ευρωπαϊκό Κανονισμό. Για δεκαετίες η Αλουμίνιο Ελλάδος και επομένως η Mytilineos εξαρτώνταν από τη ΔΕΗ και τώρα θα βρεθούν απέναντι για τα μερίδια στην ελληνική αγορά ενέργειας. «Ας ελπίσουμε ότι θα είναι μια φιλική συνύπαρξη…», σημείωσε.
Όπως ανέφερε, τα επόμενα χρόνια θα είναι αδύνατον για εταιρείες που δεν είναι καθετοποιημένες να υπάρξουν στην αγορά και να αντιμετωπίσουν μια ενδεχόμενη επόμενη ενεργειακή κρίση.
Οι προκλήσεις του 2024
Αναφορικά με τις προκλήσεις για το 2024, ο Βαγγέλης Μυτιληναίος -που ασχολείται ιδιαίτερα με τις γεωπολιτικές και γεωοικονομικές εξελίξεις- επισήμανε τις αμερικανικές εκλογές και το ενδεχόμενο εκλογής του Ντόναλντ Τραμπ ως ζήτημα καμπής.
Αυξημένη βαρύτητα αποδίδει και στις ευρωεκλογές, καθώς η νέα Κομισιόν θα κληθεί να διαχειριστεί ένα νέο γεωπολιτικό και γεωοικονομικό τοπίο, κληρονομώντας την παρακαταθήκη δύο μεγάλων κρίσεων και τον διακηρυγμένο στόχο για τη στρατηγική αυτονομία της ΕΕ… που αποδεικνύεται εξαιρετικά δύσκολος.
Ο επιχειρηματίας τοποθετεί ψηλά στην κατάταξη των προκλήσεων και τον ανταγωνισμό ΗΠΑ – Κίνας, καθώς παράγει δονήσεις που επηρεάζουν πολυεπίπεδα τις επιχειρήσεις και τις οικονομίες. Μάλιστα, ο ίδιος προσθέτει στο μίγμα και την αβεβαιότητα για την πορεία των επιτοκίων, ανεβάζοντας τον βαθμό δυσκολίας.
Αποτελέσματα
Το 2023 ο όμιλος παρουσίασε αύξηση 34% στα καθαρά κέρδη έπειτα από δικαιώματα μειοψηφίας που διαμορφώθηκαν στα 623 εκατ., έναντι 466 εκατ. το 2022. Αντίστοιχα, τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε 4,50 ευρώ, έναντι 3,41 ευρώ το 2022, όπως ανακοίνωσε σήμερα η εταιρεία.
Παράλληλα, κατέγραψε αύξηση 23% στα Κέρδη προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA), που ανήλθαν σε 1.014 εκατ., έναντι 823 εκατ. το 2022.
O κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε σε 5.492 εκατ., σε σύγκριση με 6.306 εκατ. το 2022, μείωση που ήρθε ως συνέπεια της αποκλιμάκωσης των τιμών ενέργειας.
Η εταιρία ανακοίνωσε, τέλος, προτεινόμενο μέρισμα στο €1,50 ανά μετοχή (με ανοδική προσαρμογή για τις ίδιες μετοχές κατά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος).
Αναλυτικά, όπως αναφέρει η εταιρία σε σχετική ανακοίνωση, ο καθαρός δανεισμός σε προσαρμοσμένη βάση διαμορφώθηκε στα 1.453 εκατ., μέγεθος από το οποίο έχει εξαιρεθεί ποσό ύψους 440 εκατ., που αφορά δανεισμό χωρίς αναγωγή (non-recourse debt). Το προσαρμοσμένο Net Debt/EBITDA διαμορφώθηκε στο 1,5x, επίπεδο εφάμιλλο εταιρειών εντός της επενδυτικής βαθμίδας. Μια σειρά ενεργειών, όπως η επιτυχημένη έκδοση 7ετούς Κοινού Ομολογιακού Δανείου ύψους €500εκατ. με επιτόκιο 4,0% τον Ιούλιο και η πρόσφατη συμφωνία με την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων (ΕΤΕπ) για χρηματοδότηση 400 εκατ. για την ανάπτυξη φωτοβολταϊκών έργων και έργων αποθήκευσης ενέργειας, έχουν ισχυροποιήσει περαιτέρω το πιστωτικό προφίλ της εταιρείας. Το γεγονός αυτό αποτυπώνεται και στις πρόσφατες αναβαθμίσεις από τις FITCH και S&P, με τη MYTILINEOS να προσεγγίζει όλο και περισσότερο το επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Εμβάθυνση στη Βρετανία – Επέκταση στην Ευρώπη
Κεντρικό ρόλο στην ανάπτυξη της διεθνούς στρατηγικής της Mytilineos, που έχει παρουσία σε περισσότερες από 40 χώρες σε όλο τον πλανήτη, έχει η ανάπτυξη στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Η εταιρία έχει παρουσία στη Βρετανία εδώ και 10 χρόνια, έχοντας συνάψει μεγάλες συνεργασίες με πιστούς επιχειρηματικούς εταίρους. Ξεκινώντας ως top contractor, αλλά πλέον και ως integrated developer, συνεργάζεται με εταιρείες όπως η LightSource BP, η GE Vernova, η Gresham House, η Vodafone, η Centrica και η Quinbrook, αλλά και με εθνικούς φορείς, όπως η National Grid και η Scottish Power.
Η υπογραφή της σύμβασης ύψους 1 δισ. λιρών για την πρώτη υποθαλάσσια διασύνδεση στην ανατολική ακτή του Ηνωμένου Βασιλείου, σε κοινοπραξία με την GE Vernova, φέρνει στο προσκήνιο τη νέα στρατηγική εστίαση της Mytilineos στην ανάπτυξη δικτύων, μια κρίσιμη πτυχή για την επιτυχή ενεργειακή μετάβαση. Η διασύνδεση αυτή, γνωστή πλέον ως Eastern Green Link 1 (EGL1), αποτελεί βασικό μέρος της νέας υποδομής δικτύου για την υποστήριξη των προσπαθειών του Ηνωμένου Βασιλείου για απαλλαγή από εκπομπές άνθρακα.
Με 82 έργα ήδη στο ενεργητικό της, συνολικής αξίας συμβολαίων £2.5 δισ. μόνο στη Μεγάλη Βρετανία, η Mytilineos είναι έτοιμη να περάσει σε ένα νέο επίπεδο την ανάπτυξή για τα επόμενα χρόνια με νέα έργα που θα προσθέσει στο χαρτοφυλάκιό της.
ΑΠΕ και έργα στη Μ. Βρετανία
Στο τομέα των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, η Mytilineos διαθέτει χαρτοφυλάκιο φωτοβολταϊκών έργων ισχύος 1.25 GW, με το έργο Cleve Hill να ξεχωρίζει, ως το μεγαλύτερο αδειοδοτημένο φωτοβολταϊκό πάρκο στη χώρα, 373 MW. Επιπλέον 650 MW owned assets είναι σήμερα σε διάφορα στάδια ανάπτυξης και υλοποίησης. Στην αποθήκευση ενέργειας, η εταιρεία αναγνωρίζεται ως κορυφαία στη χώρα, με έναν σημαντικό αριθμό έργων 1.1 GWh, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 30% της βρετανικής αγοράς.
Επενδύοντας στη μεγάλη της διεθνή εμπειρία και τεχνογνωσία, η Mytilineos αναλαμβάνει σύνθετα και απαιτητικά ενεργειακά έργα, συνδράμοντας στις προσπάθειες της Μ. Βρετανίας για επιτυχή ενεργειακή μετάβαση. Πέρα από τα μεγάλα έργα ΑΠΕ και αποθήκευσης, η εταιρεία αυτήν τη στιγμή κατασκευάζει 4 μονάδες παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας ανοικτού κύκλου με καύσιμο το φυσικό αέριο (3 OCGTs για τη Drax και 1 OCGT για τη Vitol, ισχύος 299 MW το καθένα). Ακόμη, η Mytilineos είναι υπεύθυνη για την προμήθεια και εγκατάσταση ενός Σύγχρονου Πυκνωτή, για την RWE Generation UK, μία από τις κορυφαίες εταιρείες ηλεκτρικής ενέργειας του Ηνωμένου Βασιλείου, μέρος του Προγράμματος Stability Pathfinder του Εθνικού Δικτύου για την Αγγλία και την Ουαλία.
Παράλληλα, η Mytilineos κατασκευάζει στο Protos μία σύγχρονη μονάδα παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από απορρίμματα, ισχυρή απόδειξη και αναγνώριση της ικανότητας της εταιρείας να αναλαμβάνει έργα υψηλών τεχνικών απαιτήσεων, ακόμα και στις πλέον προηγμένες και ανταγωνιστικές αγορές, όπως αυτή του Ηνωμένου Βασιλείου.
