Κινήσεις για τον έλεγχο του κόστους και την ενίσχυση της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων υλοποιεί η Ideal Holdings, με την έκδοση ομολογιακού δανείου 100 εκατ., καθώς τα κεφάλαια θα κατευθυνθούν για την αναδιάρθρωση υφιστάμενου δανεισμού κατά 80% και 20% σε νέες επενδύσεις.
Στην πρόωρη εξόφληση δανείων αλλά και στην εξαγορά νέων εταιρειών θα κατευθυνθούν τα κεφάλαια που θα αντληθούν από την Ideal Holdings από την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου έως 100 εκατ. ευρώ.
Η δημόσια προσφορά των ομολογιών ξεκίνησε σήμερα, Δευτέρα 11 Δεκεμβρίου στις 10 π.μ. και θα ολοκληρωθεί την Τετάρτη 13 Δεκεμβρίου στις 5 μ.μ. Το κοινό ομολογιακό δάνειο θα είναι διάρκειας πέντε ετών και διαιρείται σε έως 100.000 άυλες, κοινές, ανώνυμες ομολογίες, ονομαστικής αξίας 1.000 ευρώ εκάστη. Η πλήρωση των προϋποθέσεων έκδοσης του ομολογιακού δανείου καθώς και του επιτοκίου αυτού θα ανακοινωθούν στις 13 Δεκεμβρίου.
Σύμφωνα με όσα αναφέρονται στο ενημερωτικό δελτίο της Ideal Holdings ενόψει της έκδοσης του ομολόγου, κεφάλαια ύψους 95,8 εκατ. ευρώ (σ.σ. τα υπόλοιπα 4,2 εκατ. ευρώ είναι οι δαπάνες έκδοσης) που θα αντληθούν θα αξιοποιηθούν ως εξής:
- 29,92 εκατ. ευρώ για την πρόωρη εξόφληση οφειλής στη Eurobank,
- 29,92 εκατ. ευρώ στην Τράπεζα Πειραιώς, επίσης για την πρόωρη εξόφληση οφειλής, και
- 14,96 ευρώ στην Alpha Bank για την πρόωρη εξόφληση οφειλής.
Τα εναπομείνοντα ποσό των 21 εκατ. ευρώ θα διατεθεί για τη χρηματοδότηση μελλοντικών εξαγορών εταιρειών από την Ideal Holdings ή από οποιαδήποτε θυγατρική της εντός 24 μηνών από την ημερομηνία έκδοσης. Σύμφωνα με τον στρατηγικό σχεδιασμό, η εταιρία εστιάζει πλέον στην διεύρυνση των επενδύσεων της στην πληροφορική. Η διοίκηση έχει αποφύγει να δώσει λεπτομέρειες για τις κινήσεις που διερευνά, αλλά καλά πληροφορημένες πηγές αναφέρουν ότι οι εξελίξεις θα είναι άμεσες.
Snapshot από τα αποτελέσματα
Η απόδοση του νέου ομολογιακού αναμένεται κινηθεί στο εύρος 5,5 έως 5,9%, με στόχο να περιορίσει την επίπτωση του κόστους δανεισμού στα αποτελέσματα. Προβληματισμό προκαλούν οι αρνητικές ταμειακές ροές, κάτι στο οποίο εκτιμάται ότι θα μπορέσει να βοηθήσει η απόκτηση της Αττικά Πολυκαταστήματα και η αποπληρωμή του προηγούμενου ομολογιακού. Ωστόσο, χωρίς τα αποτελέσματα 9μηνου πολλά παραμένουν θολά.
Σε γενικές γραμμές πάντως, τόσο τα EBITDA όσο και τα καθαρά κέρδη παραμένουν σε ανοδική τροχιά και τα περιθώρια βελτιούμενα.
Το χαρτοφυλάκιο της Ideal Holdings
Το χαρτοφυλάκιο της Ideal Holdings είναι αρκετά διαφοροποιημένο, καθώς σε αυτό περιλαμβάνονται επτά εταιρείες από τη βιομηχανία, την πληροφορική και το λιανεμπόριο.
Ειδικότερα, στη βιομηχανία έχει επενδύσει στις Αστήρ και Coleus, στην κατασκευή μεταλλικών πωμάτων φιαλών και στην εμπορία πωμάτων μεγαλύτερης διαμέτρου για γυάλινα βάζα τροφίμων. Η Αστήρ έχει έντονη εξαγωγική δραστηριότητα, με το περίπου 94% των πωλήσεών της να προέρχεται από εξαγωγές προς πολυεθνικές βιομηχανίες μπίρας και αναψυκτικών σε όλο τον κόσμο. Η Coleus αποτελεί έναν από τους μεγαλύτερους προμηθευτές μεταλλικών πωμάτων – καπακιών στην υποσαχάρια Αφρική.
Στην πληροφορική η Ideal έχει αποκτήσει συμμετοχές στην Adacom, Byte, Ideal Ηλεκτρονική και Metrosoft,
Στο λιανεμπόριο προσφάτως μέσω της Αττικά Πολυκαταστήματα, κίνηση στο πλαίσιο της οποίας οι μέτοχοι της εξαγορασθείσας απέκτησαν μετοχές και θέση στο ΔΣ της Ideal, ενώ διατήρησαν τη διοίκηση της εταιρίας τους.
Αποτελέσματα
Δυναμική είναι η ανάπτυξη της Ideal τον τελευταίο χρόνο, ενώ αναμένεται να συνεχίσει να κινείται σε υψηλά επίπεδα και το 2024. Αυτό οφείλεται κυρίως στην απόκτηση της Αττικά Πολυκαταστήματα, η οποία συνεισφέρει σημαντικά σε τζίρο και περιθώρια κέρδους.
Ειδικότερα. στο εννεάμηνο Ιανουαρίου – Σεπτεμβρίου 2023, ο κύκλος εργασιών της Ideal Holdings διαμορφώθηκε σε 273,9 εκατ. ευρώ έναντι 130 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2022, καταγράφοντας αύξηση 111%. Συνολικά για τη χρήση του 2023 στόχος είναι ο κύκλος εργασιών της να προσεγγίσει τα 385 εκατ. ευρώ.
Η εταιρία, με βάση τα αποτελέσματα 6μηνου που έχει δημοσιεύσει έχει αυξήσει μεν, αλλά όχι σημαντικά δε τις δανειακές της υποχρεώσεις, παραμένουν όμως σε συγκριτικά χαμηλά επίπεδα. Εντύπωση προκαλεί όμως η σημαντική αύξηση των αμοιβών της διοίκησης τα δύο τελευταία χρόνια.
Βιομηχανία
Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε € 58,4 εκατ. ενώ η μείωση του κύκλου εργασιών σε σταθερή ισοτιμία (FX Neutral) είναι 9% στα € 63,1 εκατ., η οποία οφείλεται κυρίως στην μείωση του όγκου πωλήσεων κατά το Α΄ τρίμηνο 2023 λόγω αυξημένων παραγγελιών/πωλήσεων του Δ’ τριμήνου 2022. Οι πωλήσεις σε τεμάχια ανήλθαν σε 9,5 δισ. τεμάχια το 2023 έναντι 10,6 δισ. τεμάχια το 2022.
Η αύξηση κερδών προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) κατά 27% στα € 17,1 εκατ. η οποία οφείλεται σε (i) βελτίωση του μεικτού περιθωρίου κέρδους και ειδικότερα λόγω της ανόδου του περιθωρίου της Coleus, και (ii) μείωση των λειτουργικών εξόδων.
Ο κλάδος εμφάνισε αύξηση κερδών προ φόρων κατά 24% στα € 14,4 εκατ. και αύξηση κερδών μετά από φόρους κατά 25% στα € 11,0 εκατ.
Πληροφορική
Ο κλάδος εμφάνισε αύξηση εσόδων κατά 14% στα € 69,1 εκατ. ενώ η αύξηση κερδών προ φόρων τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ήταν 11% στα € 7,9 εκατ. Υπήρξε αύξηση κερδών προ φόρων κατά 4% στα € 5,7 εκατ. και αύξηση κερδών μετά από φόρους κατά 7% στα € 4,5 εκατ.
Λιανεμπόριο
Ο κλάδος δραστηριοτήτων στο λιανεμπόριο είχε αύξηση εσόδων κατά 14% στα € 146,4 εκατ., αύξηση κερδών προ φόρων τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) κατά 72% στα € 16,6 εκατ., αύξηση κερδών προ φόρων κατά 146% στα € 11,4 εκατ. και αύξηση κερδών μετά από φόρους κατά 133% στα € 8,4 εκατ.
Το 2024 που η ενσωμάτωση της Αττικά Πολυκαστήματα θα είναι πλήρης ο τζίρος αναμένεται να προσεγγίσει τα 500 εκατ.
