Με τον καλύτερο δυνατό τρόπο έβγαλε τα δύο σημαντικότερα στοιχήματα των τελευταίων μηνών το ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς τόσο η πώληση του 9% του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) που κατείχε στην Alpha Bank όσο κυρίως το placement του 22% της Εθνικής Τράπεζας, προκάλεσαν ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον από ισχυρούς ξένους επενδυτές, φέρνοντας και ευρύτερο ξεμπλοκάρισμα σε όλη την αγορά.
- Εβδομάδα τραπεζών με ράλι +11,54%
- Με κέρδη 3,94% το πενθήμερο
- Ράλι +14,26% για Πειραιώς και +12,5% για Εθνική την εβδομάδα
Αμφότερες οι κινήσεις επιβεβαίωσαν την αλλαγή του status quo για τον κλάδο, αλλά και τη μεγάλη ελκυστικότητά του για τα διεθνή επενδυτικά χαρτοφυλάκια. H UniCredit δεν αρκέστηκε μόνο το 8,98% της Alpha Bank αλλά αγόρασε επιπλέον μετοχές μέσω του Χ.Α. ανεβάζοντας το μερίδιό της στο 9,6%, ενώ με τεράστια επιτυχία στέφθηκε το placement της Εθνικής, το οποίο υπερκαλύφθηκε πάνω από οκτώ φορές, εν μέσω ισχυρής παρουσίας μερικών από τα μεγαλύτερα επενδυτικά ονόματα της διεθνούς σκηνής.
Το βιβλίο προσφορών για το 22% της Εθνικής Τράπεζας καλύφθηκε κατά 8,1 φορές, με τις προσφορές να φτάνουν στα 8,4 δισ. ευρώ, ενώ η τιμή «κλείδωσε» στα 5,30 ευρώ ανά μετοχή. Σύμφωνα με πληροφορίες μεταξύ των μεγάλων επενδυτικών σχημάτων που έσπευσαν να τοποθετηθούν λιγότερο ή περισσότερο στο placement της Εθνικής συγκαταλέγονται οι Capital Group, Blackrock, Wellington, Fidelity, Norgest (Νορβηγία), Lazard, Allianz, GIC (Σιγκαπούρης), Robecco (Ολλανδίας), RWC (HΠΑ). Παράλληλα, τοποθετήθηκαν και μεγάλα ονόματα του ελληνικού επιχειρείν, όπως γνωστοί εφοπλιστές αλλά και επιφανείς επιχειρηματίες αλλά και Family offices.
Auditor’s note: Risk Assessment
Με τζίρο που υπερέβη το 1,1 δισ. ευρώ, η συνεδρίαση της Παρασκευής 17ης Νοεμβρίου του 2023 καταγράφεται στο whole of fame του Χ.Α, ως η πέμπτη με αξία συναλλαγών άνω του 1 δισ., όλες την περίοδο 2005-07.Το κλίμα στην αγορά ήταν εξ αρχής ιδιαίτερα θετικό, κυρίως της μεγάλης ζήτησης για την πώληση των μετοχών της Εθνικής Τράπεζας και της ανακατάταξης στο μετοχικό roaster που δημιούργησε η πώληση μετοχών από το ΤΧΣ. Ακολούθως, όπως ανακοίνωσε ήδη το Χ.Α η αύξηση του free float της Εθνικής Τράπεζας οδηγεί σε de facto ενίσχυση της βαρύτητά της στους δείκτες.
Διεθνώς, το κλίμα ήταν επίσης θετικό, με τις αγορές να επενδύουν τώρα στις προσδοκίες για γεναίες μειώσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ εντός του 2024, αν και κάτι τέτοιο δεν προκύπτει από τις δηλώσεις των αξιωματούχων της κεντρικής τράπεζας. Τα αδύναμα μάκρο και οι τριβές της ΕΚΤ με την Κομισιόν και το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο, εκλαμβάνονται από τις αγορές ως πλαίσιο που θα αναγκάσει τους κεντρικούς τραπεζίτες να επανεξετάσουν νωρίτερα τη φράση “παρατεταμένο χρονικό διάστημα”, που προσδιορίζει την περίοδο διατήρησης περιοριστικών επιτοκίων.
Στις αγορές εμπορευμάτων το πετρέλαιο ανέκαμψε στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, καταγράφοντας σημαντικά κέρδη της τάξης του 4%, αλλά έκλεισε στην εβδομάδα στο κόκκινο -την τέταρτη σερί-, εξαιτίας της επιδείνωσης του outlook της ζήτησης και της σταθεροποίησης της προσφοράς.
Η επιτυχία της Εθνικής Τράπεζας
Πρόκειται για μια μεγάλη επιτυχία για την Εθνική που πέτυχε πρωτοφανή υπερκάλυψη και μάλιστα με χαρακτηριστική ευκολία, δείχνοντας ότι η Τράπεζα, η ελληνική οικονομία αλλά και ο τραπεζικός κλάδος έχει αλλάξει πίστα πλέον στα μάτια της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας.
Σε μια συγκυρία που η ελληνική οικονομία έχει κερδίσει τρεις αναβαθμίσεις, τις δύο από αναγνωρισμένους οίκους, ενώ επίκειται παρόμοια κίνηση από τη Fitch εντός του 2023 και από τη Moody’s τους πρώτους μήνες του 2024, είναι σαφές ότι όλα τα εγχώρια επενδυτικά assets αλλάζουν πίστα. Ο τραπεζικός κλάδος πέρασε δια πυρός και σιδήρου από το 2010 και εντεύθεν, όμως τώρα «τρέχει» προς την κανονικότητα, παρουσιάζει πολύ υψηλή – και κυρίως ποιοτική – κερδοφορία, ενώ ετοιμάζεται να γυρίσει μέρισμα στους μετόχους μετά από 15 χρόνια ανομβρίας.
Συνάμα, ασχέτως με τις εύλογες αμφιβολίες που υπήρχαν, το αποτέλεσμα των δύο κινήσεων, δικαίωσε το timing που επιλέχθηκε, ώστε να φύγει αυτή η μεγάλη εκκρεμότητα πάνω από την αγορά.
Τραπεζικό πάρτι στο Χ.Α.
Εν μέσω όλων των ανωτέρω και με τις διεθνείς αγορές σε επίσης εξαιρετική πορεία, στο Χ.Α. είχαμε την καλύτερη εβδομάδα των τελευταίων μηνών, με όγκους, τζίρους, εναλλαγές και πλουραλισμό στους πρωταγωνιστές, αν και ο τραπεζικός κλάδος δέσποσε καταλυτικά.
Ήταν μια εβδομάδα που ξεμπλόκαρε τις υγιείς δυνάμεις της αγοράς και επέτρεψε στους αγοραστές να κυριαρχήσουν με έμφαση, οδηγώντας τους κεντρικούς δείκτες της αγοράς σε υψηλά δύο, δυόμισι ή και τριών μηνών. Μάλιστα, πλέον ο Γ.Δ. απέχει λιγότερο από 100 μονάδες από τα προηγούμενα υψηλά 9ετίας και τις 1.345,95 μονάδες που είχε κλείσει στις 25 Ιουλίου.
Την Παρασκευή ο Γ.Δ. έκλεισε στις 1.250,44 μονάδες με άνοδο 0,89%, ενώ στο υψηλό ημέρας βρέθηκε έως τις 1.263,82 μονάδες (+1,97%). Ο FTSE 25 που αυτή την εβδομάδα επανήλθε πάνω από τις 3.000 μονάδες έκλεισε στις 3.048,64 μονάδες με άνοδο 1,19%, ενώ ο Mid Cap ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στις 2.067,12 μονάδες με άνοδο 0,83%. Ο τραπεζικός δείκτης που αυτή την εβδομάδα επανήλθε πάνω από το κομβικό όριο των 1.000 μονάδων, έκλεισε στις 1.059.82 μονάδες με ράλι +3,79%.
Σε εβδομαδιαίο επίπεδο ο Γ.Δ. ενισχύθηκε κατά 3,94%, ο FTSE 25 κέρδισε 4,39%, ο Mid Cap έκλεισε στο +3,45%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κυριάρχησε με έμφαση κερδίζοντας 11,45%, σε μια από τις πιο κερδοφόρες εβδομάδες του τρέχοντος έτους.
Η μεγάλη εικόνα
Έτσι, σε επίπεδο έτους, ο Γ.Δ. ανέβασε εκ νέου την επίδοσή του στο +34,49%, ο FTSE 25 ενισχύεται κατά 35,40%, ο Mid Cap κερδίζει 46,46%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης καταγράφει ράλι +65,45%.
Η αξία συναλλαγών σήμερα εκτοξεύτηκε στα 1,107 δισ. ευρώ, κάτι εξαιρετικά σπάνιο για την αγορά. Τα 994,5 εκατ. ευρώ διακινήθηκαν στην Εθνική καθώς πέρασαν τα πακέτα μετοχικών αλλαγών, ενώ η συνολική αξία των πακέτων της αγοράς έφτασε το 1 δισ. ευρώ, ήτοι το 90,37% του συνολικού τζίρου. Αυτό σημαίνει πως ο «καθαρός» τζίρος συναλλαγών διαμορφώθηκε λίγο πάνω από τα 107 εκατ. ευρώ.
Στο χώρο της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ξεχώρισε την Παρασκευή ο τίτλος της ElvalHalcor που είχε μείνει χαρακτηριστικά πίσω και ξέσπασε με άνοδο 7,31%. Ακολούθησε η Εθνική με άνοδο 5,88%, η Viohalco έκλεισε στο +5,39%, Eurobank +4,37% και Πειραιώς +2,28%. Σε εβδομαδιαίο επίπεδο, η Πειραιώς έκλεισε με ράλι +14,26%, η Εθνική κέρδισε +12,50%, η Eurobank +11,71% και η Alpha Bank +8,60%.
Οι ευρωαγορές
Υποστηρικτικό ήταν το κλίμα στις ευρωπαϊκές αγορές, με τον FTSE 100 στο Λονδίνο να κλείνει πάνω από τις 7.500 μονάδες μετά από καιρό, έχοντας άνοδο 1,26%, ο DAX της Φρανκφούρτης ενισχύθηκε κατά 0,84% κλείνοντας στις 14.919,16 μονάδες, ο CAC 40 στο Παρίσι κέρδισε 0,91% στις 7.233,91 μονάδες, ενώ κέρδη είχαν και οι αγορές του ευρωπαϊκού νότου. Ο ιταλικός FTSE MIB ενισχύθηκε κατά 0,82%, ενώ ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 είχε άνοδο 0,97%. Τέλος, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 έκλεισε με άνοδο 1,01% στις 455,82 μονάδες. Οι δείκτες της Wall Street κινούνται με ήπιες διακυμάνσεις ελαφρώς ανοδικά.