Νέο μετοχικό σκηνικό δημιουργείται μετά την ολοκλήρωση του Book Building στην Εθνική Τράπεζα, που αν και διαφοροποιείται άρδην, εν τούτοις συμβάλλει στην περαιτέρω αποδέσμευση του Παύλου Μυλωνά από το ΤΧΣ.
Ξεπέρασε και τις πλέον αισιόδοξες προβλέψεις η ζήτηση για τις μετοχές του ΤΧΣ στην Εθνική Τράπεζα, ενώ οι αγοραστές σκούπιζαν κομμάτια και από το ταμπλό του Χρηματιστηρίου.
Ακαριαία, με το άνοιγμα του ηλεκτρονικού βιβλίου προσφορών, υπερκαλύφθηκε η προσφορά μετοχών του ΤΧΣ στην Εθνική Τράπεζα. Συνολικά, η υπερκάλυψη έφτασε τις 5 φορές με αποτέλεσμα η τιμή διάθεσης να οριστεί στο άνω εύρος της καθοδήγησης στα 5,44 ευρώ. Έτσι, το ΤΧΣ θα αντλήσει κάτι λιγότερο από 1 δισ. ευρώ.
Εντυπωσιακή υπερκάλυψη πάνω από 5 φορές καταγράφει τις πρώτες ώρες το βιβλίο προσφορών για το 20% των μετοχών της Εθνικής Τράπεζας ή 182.943.031 μετοχών που κατέχει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ).
Η τιμή διάθεσης θα οριστεί στα 5,44 ευρώ, δηλαδή το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα αντλήσει 1 δισ. ευρώ.
Αξίζει να σημειωθεί ότι παρά τη ζημία που θα υποστεί το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (κεφάλαια που επένδυσε μείον κεφάλαια που αντλεί) επειδή το οργάνωσε σωστά το Ταμείο και η διαδικασία είναι η διεθνώς αναγνωρισμένη εξελίσσεται σε επιτυχία που πρέπει να πιστωθεί στον Ηλία Ξηρουχάκη, στον διευθύνοντα σύμβουλο του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, αλλά και στη διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας, υπό τον Π. Μυλωνά, που έχει φέρει καλά αποτελέσματα στην τράπεζα.
Το ΤΧΣ επένδυσε στην Εθνική 9,38 δισ. εκ των οποίων 8,46 δισ. σε κεφάλαια, ενώ με ενέσεις έκλεισε το χρηματοδοτικό κενό για την απορρόφηση της FBBank, ανεβάζοντας το συνολικό κόστος στα 9,38 δισ. ευρώ, ενώ σε αντάλλαγμα έλαβε μετοχές που αντιστοιχούν στο 40,34% της Εθνικής, που σήμερα αποτιμάται στο ταμπλό στα 1,9 δισ.
Όπερ σημαίνει ότι το ΤΧΣ και κατ επέκταση το ελληνικό Δημόσιο θα χάσουν από την αποεπένδυση περί τα 7,1 δισ. ευρώ
Η κατανομή των μετοχών
Με βάση το σχεδιασμό το 15% των μετοχών θα διατεθεί σε 20 ξένους επενδυτές αφού ήδη το ενδιαφέρον υπερβαίνει τις προσδοκίες. Οι μικρομέτοχοι θα πάρουν το 5% των μετοχών. Οι ξένοι επενδυτές θα πάρουν το 15% της έκδοσης και οι μικρομέτοχοι το 5%.
Για το 15% ήδη 20 ξένοι επενδυτές έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον… υπολογίζεται ότι ο μεγαλύτερος ξένος επενδυτής θα πάρει το 2% της Εθνικής τράπεζας.
Σχήμα ελλήνων επενδυτών δεν έχει εμφανιστεί και από ότι φαίνεται έχουν αποσυρθεί… από την διαδικασία.
Μετά το placement δεν αλλάζει ριζικά ο μετοχικός χάρτης της Εθνικής Χρηματιστηριακής, με το ΤΧΣ να παραμένει ο μεγαλύτερος μέτοχος, ενώ δεν υπάρχει νέος στρατηγικός επενδυτής και ως εκ τούτου δεν θα υπάρχουν ουσιαστικές αντίρροπες πιέσεις προς τη διοίκηση. Αντιθέτως, η αποδυνάμωση του ΤΧΣ λύνει τα χέρια του Παύλου Μυλωνά, ο οποίος θα έχει πλέον μεγαλύτερη αυτονομία.
