Κεφάλαια 3,5 δισ. ευρώ άντλησε το ελληνικό Δημόσιο με την έκδοση 15ετούς ομολόγου, ενώ το ενδιαφέρον που καταγράφηκε στο βιβλίο προσφορών έφτασε τα 13,4 δισ.(!), πιέζοντας το επιτόκιο στο 4,45%.
Έντονο ήταν το ενδιαφέρον των θεσμικών επενδυτών από την Ελλάδα και το εξωτερικό για το νέο 15ετές ομόλογο του ελληνικού Δημοσίου, με τον ΟΔΔΗΧ να αντλεί τελικά 3,5 δισ., με επιτόκιο στο 4,45%.
Οι συνολικές προσφορές έφτασαν τα 13,4 δισ. ευρώ. Εξ αυτών, τα 11,6 δισ. ευρώ αφορούν σε νέο μετρητό και 1,8 δισ. ευρώ ανταλλαγή ομολόγων λήξης 2023 και 2024. Ετσι, το επιτόκιο μειώνεται ελαφρά σε σχέση με αυτό του quidance και διαμορφώθηκε στις 125 μονάδες βάσης επιπλέον των mid swaps (αντί 130 μονάδων βάσης), δηλαδή στο 4,45%.
H κυβέρνηση και το οικονομικό επιτελείο φαίνεται ότι προετοιμάζουν ενδελεχώς το έδαφος για την επενδυτική βαθμίδα και, σε αυτό το πλαίσιο, η χώρα αναδιαρθρώνει τις υποχρεώσεις της για την επόμενη διετία 2024-2025, προκειμένου να έχει «ελεύθερο δρόμο» για να εκμεταλλευτεί πλήρως το νέο status από το επόμενο έτος.
Παράγοντες της αγοράς επισημαίνουν ότι η ανταπόκριση της αγοράς επιβεβαιώνει ότι η αναβάθμιση της οικονομίας σε επενδυτική βαθμίδα έχει προεξοφληθεί και ενσωματώνεται στις τρέχουσες αποδώσεις των ομολόγων. Οι ίδιοι υπογραμμίζουν ότι παραδοσιακά οι κινήσεις στην αγορά ομολόγων είναι front running και ότι το after-effect είναι περιορισμένο.
Πως έφτιαξαν το κλίμα
Μετά τις ανακοινώσεις του πρωθυπουργού για την πρόωρη αποπληρωμή διετών δανείων αξίας 5,45 δισ. ευρώ από το πρώτο πρόγραμμα διάσωσης της χώρας (Greek Loan Facility – GLFs) νωρίτερα από το χρονοδιάγραμμα, που θα οδηγήσει σε όφελος 40 εκατ. ευρώ σε ό,τι αφορά τους τόκους, ο σχεδιασμός προχωρά με μια ακόμη διπλή ενέργεια, που κι αυτή θα εξοικονομήσει πόρους.
Η νέα κίνηση, από τη μια πλευρά, εκμεταλλεύεται το θετικό momentum των εκλογών στην πορεία των αποδόσεων των ομολόγων και ξαναβγαίνει στις αγορές με νέο ομόλογο 15ετούς διάρκειας (λήξεως το 2038). Η τιμολόγηση της προσφοράς των νέων ομολογιών αναμένεται να πραγματοποιηθεί σήμερα, υπό τους όρους της αγοράς, με τον διακανονισμό να αναμένεται στις 18 Ιουλίου 2023.
Η νέα έκδοση
Οι τράπεζες BNP Paribas, BofA Securities, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe, J.P. Morgan και Εθνική Τράπεζαω τρέχουν τη νέα έκδοση και ανέλαβαν να συντονίσουν και τη διαδικασία προσφοράς για την επαναγορά δύο τίτλων του ελληνικού Δημοσίου αλλά και τη διαδικασία ανταλλαγής τους με τους νέους 15ετείς τίτλους που εκδίδει. Πρόκειται για:
1. Το ομόλογο λήξεως το 2024, με ημερομηνία έκδοσης στις 05/02/2019, συνολικής αξίας 2,5 δισ. ευρώ και με επιτόκιο 3,45% (τρέχουσα τιμή 99,60 με 100,97 μονάδες) στην τιμή 101,50 μονάδες,
2. Tο ομόλογο λήξεως το 2025, με ημερομηνία έκδοσης στις 15/02/2018, συνολικής αξίας 3 δισ. ευρώ με επιτόκιο 3,375% (τρέχουσα τιμή 99,91 με 100,83 μονάδες) στην τιμή 101,50 μονάδες.
