Θετικές είναι οι πρώιμες ενδείξεις από τα stress test της EBA στις ευρωπαϊκές τράπεζες, καθώς καταδεικνύονται υψηλά επίπεδα κεφαλαιακής επάρκειας, ικανή ρευστότητα και επαρκή μαξιλάρια στο δυσμενές σενάριο, το οποίο προβλέπει ύφεση της τάξης του 6%, με ό,τι αυτό συνεπάγεται.
Οι πρώτοι γύροι των τεστ αντοχής στις τράπεζες της ευρωζώνης δείχνουν ότι πολλά ιδρύματα είναι σε καλή οικονομική κατάσταση, ωθώντας τις ρυθμιστικές αρχές να αναρωτηθούν αν πρέπει να ανεβάσουν ψηλότερα τον πήχη, σε μια περίοδο που το βλέμμα των επενδυτών είναι επικεντρωμένο στην ανθεκτικότητα του τραπεζικού τομέα.
Τα προκαταρκτικά αποτελέσματα στη διετή αξιολόγηση της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής δείχνουν ότι οι κεφαλαιακοί δείκτες αρκετών τραπεζών είναι υψηλότεροι από ό,τι σε προηγούμενες ασκήσεις στο δυσμενές σενάριο. Αυτό όμως από μόνο του δεν λέει και πολλά, δεδομένου ότι οι επόπτες επικεντρώνουν στα ποιοτικά χαρακτηριστικά. Η SSM, για παράδειγμα έχει εστιάσει στην ποιότητα του HQLA (High Quality Liquid Assets), ενώ διεθνές εξετάζεται προσεκτικά και το πλαίσιο των αποδεκτών οργάνων που προσμετρώνται στην κεφαλαιακή επάρκεια.
Ιδιαίτερα μετά την κρίση εμπιστοσύνης που έπληξε τις περιφερειακές τράπεζες στις ΗΠΑ και την Credit Suissse στην Ευρώπη, οι επόπτες επιδιώκου να αναγνωρίσουν αδυναμίες στη διαχείριση ρίσκου, πιθανώς αδυναμία mark-to-market σε όργανα ρευστότητας και την προσβασιμότητα σε αγορές για συγκεκριμένα assets. Επίσης, εξετάζεται η ποιότητα του ενεργητικού, η δυναμική επιδείνωσης, ο αντίκτυπος και η ταχύτητα επανάκαμψης του.
Σε αυτή τη φάση, οι διαρροές για τις επιδόσεις των τραπεζών ενδεχομένως να σχετίζονται με την εν εξελίξει συζήτηση για την αύξηση των απαιτήσεων όσον αγορά στη ρευστότητα και τα αιτήματα άρσης απαγόρευσης στη διανομή μερισμάτων.
Εκπρόσωπος της EBA δήλωσε ότι ακόμα δεν μπορούν να εξαχθούν ασφαλή συμπεράσματα, δεδομένου ότι η αξιολόγηση είναι ακόμη σε εξέλιξη.
«Ο ευρωπαϊκός τραπεζικός τομέας φαίνεται ανθεκτικός στις προκλήσεις που έχει αντιμετωπίσει μέχρι τώρα», δήλωσε η Ανέλι Τουομίνεν, μέλος του Εποπτικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, σε ομιλία της την περασμένη εβδομάδα. «Παρ’ όλα αυτά, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι υπάρχει ακόμα μεγάλη αβεβαιότητα», πρόσθεσε.
Τα stress test
Το τεστ της EΤΑ καλύπτει περίπου τα τρία τέταρτα των τραπεζικών περιουσιακών στοιχείων στην Ευρωπαϊκή Ένωση και τη Νορβηγία, με 70 τράπεζες να υπολογίζουν πώς θα τα πήγαιναν μετά από μια υποθετική επιδείνωση των γεωπολιτικών εξελίξεων, τις υψηλότερες τιμές των εμπορευμάτων και την αναζωπύρωση της πανδημίας.
Εκπρόσωπος της ΕΚΤ αρνήθηκε να σχολιάσει. Η EBA είπε ότι ακολουθεί τη συμφωνημένη μεθοδολογία έναντι του δυσμενούς σεναρίου που προτάθηκε από το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου.
Το δυσμενές σενάριο θα έβλεπε αυξημένο πληθωρισμό και παγκόσμια ύφεση καθώς και αυξημένα επιτόκια. Αυτό θα οδηγούσε σε συρρίκνωση της πραγματικής οικονομικής παραγωγής κατά 6% σε διάστημα τριών ετών, πιο σοβαρή από ό,τι σε προηγούμενα τεστ.
Οι τράπεζες τα πηγαίνουν καλύτερα χάρη στους υψηλότερους δείκτες κεφαλαίου που διέθεταν στο ξεκίνημα της άσκησης από ό,τι στο παρελθόν, τα οφέλη από τα κέρδη από την αύξηση των επιτοκίων και τη βελτίωση της ποιότητας των δανειακών χαρτοφυλακίων, σημείωσαν οι πηγές.
