Πολύ βαριά είναι η εβδομάδα που ξεκινάει τόσο σε επίπεδο μάκρο, όσο και εταιρικών αποτελεσμάτων, παγκοσμίως, ενώ ρόλο θα παίξουν και οι γεωπολιτικές και γεωοικονομικές εξελίξεις, ιδιαίτερα ενόψει των συνεδριάσεων Fed και ΕΚΤ τον Μάιο. Στις ΗΠΑ αποτελέσματα ανακοινώνουν μεγαθήρια της τεχνολογίας αλλά και κορυφαία ονόματα από τη βιομηχανία. Η προσοχή όμως θα είναι μοιρασμένη, καθώς και τα μάκρο έχουν αυξημένο ειδικό βάρος.
Το μπαράζ στοιχείων τόσο σε μίκρο όσο και σε μάκρο επίπεδο, αναμένεται να συμβάλλουν στην αποτελεσματικότερη σκιαγράφηση της τρέχουσας κατάστασης, διευκολύνοντας τον σχεδιασμό βαρχυρόνιας και μεσοπρόθεσμης πολιτικής. Ενδεχόμενη ανθεκτικότητα τόσο των επιχειρήσεων στο πρώτο τρίμηνο, όσο και της οικονομίας θα δώσει χώρο στη Fed, όχι μόνο για την 25άρα αύξηση των επιτοκίων, αλλά και για διατυπώσεις που επιμηκύνουν την περίοδο διατήρησης τους σε περιοριστικά επίπεδα.
Στα εταιρικά αποτελέσματα εστιάζεται το ενδιαφέρον στις ΗΠΑ αυτή την εβδομάδα, καθώς μερικά από τα πλέον βαριά ονόματα του τεχνολογικού κλάδου και όχι μόνο ανακοινώνουν τις επιδόσεις τους στο πρώτο τρίμηνο. Ενδιαφέρον θα έχουν και τα μάκρο, όμως, καθώς δημοσιεύονται τα στοιχεία για το ΑΕΠ πρώτου τριμήνου, που αναμένεται να βαρύνει στην επικείμενη απόφαση της Fed τον Μάιο για τον καθορισμό των επιτοκίων.
Οι επενδυτές περιμένουν αποτελέσματα από Microsoft, Alphabet, Facebook, Amazon, Coca-Cola, Visa, Boeing, Mastercard και Exxon Mobil, Επίσης, στο επίκεντρο θα βρεθούν οι προκαταρκτικές εκτιμήσεις για τον ρυθμό αύξησης του ΑΕΠ του πρώτου τριμήνου, το προσωπικό εισόδημα και τις δαπάνες, τον δείκτη τιμών PCE, τις παραγγελίες διαρκών αγαθών και τις πωλήσεις νέων κατοικιών.
Στην Ευρωζώνη, τη Γαλλία, τη ζώνη του ευρώ, τη Γερμανία, την Ιταλία, την Ισπανία, τη Νότια Κορέα και το Μεξικό, αναμένονται επίσης στοιχεία για το ΑΕΠ και την ανάπτυξη του πρώτου τριμήνου. Παράλληλα, οι επενδυτές θα εστιάσουν και στα στοιχεία για τον πληθωρισμό στη Γαλλία, την Ισπανία, τη Γερμανία και την Αυστραλία. Ιδιαίτερη βαρύτητα θα έχει και η συνεδρίαση της Bank of Japan η οποία συνεδριάζει για τον καθορισμό της νομισματικής πολιτικής, ενώ παράλληλα εμπεδώνει την αντικατάσταση του διοικητή και τις συνεπακόλουθες αλλαγές ισορροπιών.
Ταυτόχρονα, όμως, σε εξέλιξη βρίσκονται διαπραγματεύσεις ων G7 για διεύρυνση του εμπάργκο εξαγωγών προς τη Ρωσία, με τη Μόσχα να απειλεί με αντίποινα, που φτάνουν ακόμα και στα σιτηρά. Η ένταση κλιμακώνεται στο Σουδάν, ο Λίβανος παραπαίει και ο φόβος για νέες κρίσεις, ιδιαίτερα προσφυγικές, επανακάμπτει. Οι ΗΠΑ ετοιμάζουν νέες κυρώσεις κατά της Κίνας και η Ευρώπη προς τη Ρωσία, διευρύνοντας το χάσμα Ανατολής – Δύσης, ταυτοχρόνα και παρά τις προσπάθειες να ανασχεθεί η δυναμική απομάκρυνσης.
Οι επιχειρήσεις δίνουν το στίγμα τις ΗΠΑ
Η εβδομάδα στις ΗΠΑ ξεκινά δυναμικά με βαρά ονόματα από την τεχνολογία και τη βιομηχανία να ανακοινώνουν αποτελέσματα. Microsoft, Alphabet, Facebook, Amazon, Coca-Cola, Visa, Boeing, Mastercard και Exxon Mobil, είναι ενδεχομένως, οι σημαντικότερες ανακοινώσεις της εβδομάδας. Βέβαια, και τα μάκρο είναι εξίσου βαριά, ιδιίτερα ενόει της κρίσιμης συνεδρίασης της Fed τον Μάιο. Σε αυτό το επίπεδο, αναμένεται η προκαταρκτική εκτίμηση για το ΑΕΠ πρώτου τριμήνου και τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών PCE
- Η οικονομία των ΗΠΑ εκτιμάται ότι αναπτύχθηκε ετησίως κατά 2% το πρώτο τρίμηνο του 2023, επιβραδύνοντας από την ανάπτυξη 2,6% το τέταρτο τρίμηνο του 2022.
- Ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed αναμένεται να ότι υποχώρησε τον Μάρτιο, ωστόσο, ο δομικός δείκτης PCE αναμένεται ότι θα έχει τρέξει με 0,4% σε μηνιαία βάση.
- Την ίδια στιγμή, το υπουργείο Εμπορίου δημοσιεύει στοιχεία για τις παραγγελίες διαρκών αγαθών τον Μάρτιο που πιθανόν να ανακάμψουν κατά 0,9% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.
- Επιπλέον, οι επενδυτές θα δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στις προσωπικές δαπάνες και τα δεδομένα εισοδήματος, τα οποία αναμένεται να δείξουν ότι ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός και τα αυξανόμενα επιτόκια συνέχισαν να μειώνουν τη ζήτηση.
- Τα τελικά στοιχεία για το καταναλωτικό κλίμα από το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν και
- οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό.
- Τέλος, οι οικοδομικές άδειες και οι πωλήσεις νέων κατοικιών θα προσφέρουν περαιτέρω στοιχεία για το Real Estate.
Η ώρα του health check για την Ευρώπη
Στην Ευρώπη, οι προκαταρκτικές εκτιμήσεις αναμένεται να δείξουν ότι η Ευρωζώνη, η Γερμανία, η Γαλλία, η Ιταλία και η Ισπανία αυξήθηκαν μεταξύ 0,2%-0,3% το πρώτο τρίμηνο, υποβοηθούμενες από τις χαμηλότερες τιμές της ενέργειας και τις δαπάνες του ταμείου ανάκαμψης. Οι προκαταρκτικές εκτιμήσεις HCPI θα αποκαλύψουν πιθανώς ότι ο πληθωρισμός στη Γερμανία και τη Γαλλία υποχώρησε περαιτέρω σε χαμηλό 13 μηνών και χαμηλό 7 μηνών, αντίστοιχα.
Εν τω μεταξύ, στη Γερμανία
- ο δείκτης καταναλωτικού κλίματος GfK, εκτιμάται ότι ενισχύθηκε για έβδομο σερί μήνα, σκαρφαλώνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο και
- ο δείκτης Ifo Business Climate φαίνεται να ανεβαίνει στο μέγιστο 14 μηνών.
Στην Ευρωζώνη, αναμένονται στοιχεία για το επιχειρηματικό κλίμα, στη Γερμανία για την ανεργία. ο δείκτης KOF της Ελβετίας. Το επιχειρηματικό κλίμα και η απόφαση συνεδρίαση της Κεντρικής Τράπεζας στην Τουρκία θα βρεθούν επίσης στο επόικεντρο, ιδιαίτερα τώρα ενόψει εκλογών, καθώς η αντιπολίτευση επιχειρεί να θέσει σε υψηλούς τόνους το ζήτημα της ανεξαρτησίας της.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, τα σημαντικότερα στοιχεία αφορούν
- στον καθαρό δανεισμό του δημόσιου τομέα,
- τις τιμές κατοικιών σε εθνικό επίπεδο και
- τους δείκτες CBI για
- τις παραγγελίες εργοστασίων,
- την αισιοδοξία των επιχειρήσεων και
- τις διανεμητικές συναλλαγές.
Η Ιαπωνία θα δώσει τον τόνο στην Ασία
Στην Ασία, όλα τα βλέμματα θα είναι στραμμένα στην πρώτη απόφαση νομισματικής πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας υπό τον κυβερνήτη Kazuo Ueda και στη συνοδευτική Τριμηνιαία Έκθεση Προοπτικών για υποδείξεις σχετικά με έναν πιθανό άξονα πολιτικής.
Η Ιαπωνία θα δημοσιεύσει επίσης το ποσοστό ανεργίας, τις λιανικές πωλήσεις και τη βιομηχανική παραγωγή για τον Μάρτιο. Ταυτόχρονα, τα στοιχεία για το ΑΕΠ από τη Νότια Κορέα αναμένεται να υποδεικνύουν ότι η οικονομική δραστηριότητα παρέμεινε υπό πίεση εν μέσω ασθενούς ζήτησης ημιαγωγών. Οι αγορές περιμένουν επίσης τα στοιχεία Απριλίου για την καταναλωτική και επιχειρηματική εμπιστοσύνη στη χώρα.
Η Ταϊβάν θα ανακοινώσει στοιχεία για την ανάπτυξη και η Σιγκαπούρη θα μοιραστεί τους αριθμούς του πληθωρισμού.
Στην Αυστραλία, το ενδιαφέρον εστιάζεται στα στοιχεία για τον πληθωρισμό πρώτου τριμήνου, με τις προβλέψεις να δείχνουν αποθέρμανση αφού χτύπησε υψηλό 23 ετών από το τελευταίο τρίμηνο λόγω των βασικών επιπτώσεων του ρωσικού πολέμου. Εκτός από αυτό, η αγορά θα παρακολουθεί τα πιστωτικά στοιχεία του Μαρτίου και τις τιμές παραγωγού για τους πρώτους τρεις μήνες του 2023.
Στη Νέα Ζηλανδία, η εστίαση των επενδυτών θα στραφεί στο εμπορικό ισοζύγιο του πρώτου τριμήνου και στα στοιχεία της καταναλωτικής εμπιστοσύνης.
