Άνοιξε το βιβλίο προσφορών για το 5ετές ομόλογο με το αρχικό επιτόκιο να διαμορφώνεται στις 95 μονάδες βάσης πάνω από το mid swap κοντά το 4%. Στόχος είναι η άντληση ενός ποσού κοντά στα 2-2,5 δισ. ευρώ.
Στόχος της έκδοσης είναι να δημιουργηθεί ένα ισχυρό κεφαλαιακό απόθεμα ενόψει της παρατεταμένης προεκλογικής περιόδου και των αυξημένων αναγκών που διαμορφώνονται. Στελέχη της αγοράς θεωρούν ότι η κυβέρνηση θέλει να αξιοποίηση την ζήτηση που υπάρχει διεθνώς για κρατικά ομόλογα που να συνδυάζουν και υψηλές αποδόσεις και να έχουν καλή πιστοληπτική αξιολόγηση.
Το γεγονός ότι το προφίλ (αξιολόγηση) των ελληνικών κρατικών ομολόγων τοποθετείται πάνω από το ΒΒ δείχνει ότι θα υπάρξει αυξημένη ζήτηση για την έκδοση.
Προηγουμένως, με την έκδοση 10ετούς ομολόγου στις 18 Ιανουαρίου, ο ΟΔΔΗΧ είχε αντλήσει 3,5 δισ. ευρώ, καλύπτοντας το ήμισυ του ετήσιου στόχου δανεισμού. Ειδικότερα, βάσει της στρατηγικής που έχει ανακοινωθεί, ο ΟΔΔΗΧ σκοπεύει να αντλήσει από τις αγορές επιπλέον 3,5 δισ. ευρώ έως τα τέλη του έτους.
Η ελληνική κυβέρνηση ευελπιστεί ότι τα στοιχεία της Eurostat για την πορεία ΑΕΠ, πληθωρισμού και ανεργίας θα εμπεδώσουν την ήδη διαμορφωμένη δυναμική αναβάθμισης της οικονομίας, συμβάλλοντας στον καλύτερο έλεγχο του κόστους. Ωστόσο, πρόβλημα αποτελούν τα 35 δισ. σε έντοκα γραμμάτια τα οποία ανακυκλώνονται, αλλά με κόστος που διαρκώς ανεβαίνει. Σταδιακά το ποσό αυτό θα πρέπει να μετατραπεί σε ομόλογα για να περιοριστούν οι ανάγκες εξυπηρέτησης και να βελτιωθεί το προφίλ βιωσιμότητας του χρέους. Πρόκειται όχι απλά για τεχνικές λεπτομέρειες αλλά ζητήματα ουσίας.
Μέσα στο προεκλογικό κλίμα και με τα επιτόκια να ανεβαίνουν, η κυβέρνηση επιλέγει να “κλωτσήσει το κουτάκι” αντί να αντιμετωπίσει το ζήτημα. Όπερ σημαίνει ότι η επόμενη κυβέρνηση στο μεσοπρόθεσμο πρόγραμμα που θα υποβάλλει στο Eurogroup θα πρέπει να ξεκαθαρίσει την πολιτική διαχείρισης των 35 δισ. σε έντοκα γραμμάτια.
Το Crisis Monitor έχει σκιαγραφήσει το περιβάλλον μέσα στο οποίο πραγματοποιείται η έκδοση και τα κίνητρα του ΟΔΔΗΧ πίσω από το εμπροσθοβαρές πρόγραμμα εκδόσεων. Επίσης, το CM έχει υπογραμμίσει τις ανησυχίες του διοικητή της τράπεζας της Ελλάδος και τα νέα δεδομένα που δημιουργεί το θεσμικό πλαίσιο που προωθεί το Eurogroup.
