Κουφάρι έχει πλέον καταντήσει η Frigoglass καθώς η οικογένεια Δαυίδ που την ελέγχει μέσα από καιρό ώριμη -όπως φάνηκε- συμφωνία μια με ομάδα άγνωστων ομολογιούχων, κατάφερε να “γδύσει” την εταιρία από τα περιουσιακά της στοιχεία, που συμπεριλαμβάνουν ακόμα και εργοστάσια, δίνοντάς της για αντάλλαγμα το 15% μιας εταιρίας-όχημα η οποία θα διαχειρίζεται στην πραγματικότητα ότι είχε μέχρι τώρα η εισηγμένη.
Οσμή σκανδάλου αναδύουν τα όσα συμβαίνουν στη Frigoglass, καθώς η οικογένεια Δαυίδ με μερικές απλές κινήσεις απεκδύει την εισηγμένη από περιουσιακά στοιχεία και δραστηριότητες, μεταφέροντας τα πάντα σε νέο σχήμα, που δημιούργησαν άγνωστοι πιστωτές και αφήνει την ελληνική εταιρία με… μια συμμετοχή 15% σε ένα αγνώστων στοιχείων SPV.
Στο σκηνικό αυτό η αγορά αντιδρά με sell-off, οδηγώντας τον τίτλο στο -20%. Ωστόσο, τώρα είναι αργά. Καθώς η διοίκηση έδινε διαφορετική ουσιαστικά, αλλά ορθή νομικά εικόνα σε προηγούμενες ανακοινώσεις, χωρίς να προμηνύεται αυτό που τελικά κάνει…
Στο -19,90% και στο limit down (σύμφωνα με όρια της διαπραγμάτευσης) επανήλθε σε διαπραγμάτευση η μετοχή της Frigoglass, η οποία και βρίσκεται στην επιτήρηση. Το περίεργο δεν είναι το sell-off στην ανακοίνωση της συμφωνίας αλλά το ράλι που οδήγησε σε διπλασιασμό τιμής από τα τέλη του προηγούμενου έτους και το πρώτο δίμηνο του τρέχοντος…
Ενδιαφέρον θα έχει πάντως η γενική συνέλευση της εταιρίας η οποία συγκαλείται για να εγκρίνει τις συναλλαγές αυτές που αφήνουν την Frigoglaass πρακτικά… κουφάρι.
Η ανακοίνωση
Η εισηγμένη ανακοίνωσε ότι κατέληξε σε συναινετική συμφωνία αναδιάρθρωσης και ανακεφαλαιοποίησης του Ομίλου, με τη Frigoglass Α.Β.Ε.Ε. να διατηρεί 15% συμμετοχής στον Όμιλο.
Ειδικότερα, η Frigoglass ανακοίνωσε ότι επετεύχθη συμφωνία με την επιτροπή που αποτελείται από κατόχους ομολογιών προνομιακής εξασφάλισης ύψους €260 εκατ. λήξεως το 2025, που αποτελούν το 57,9% του συνολικού κεφαλαίου των Ομολογιών Λήξεως 2025, με την υποστήριξη του βασικού της έμμεσου μετόχου, Truad Verwaltungs A.G., αναφορικά με τη συναινετική αναδιάρθρωση και ανακεφαλαιοποίηση του ομίλου εταιρειών που σήμερα ελέγχεται από τη Frigoglass.
Από την ανακοίνωση της 5ης Δεκεμβρίου 2022 και μετέπειτα, συνδεδεμένα με την Επιτροπή Ομολογιούχων μέρη έχουν εκδηλώσει τη δέσμευσή τους για τη διασφάλιση της λειτουργικής συνέχειας του Ομίλου με τη χορήγηση ρευστότητας ποσού €55 εκατ. μέσω της κάλυψης των Ενδιάμεσων Ομολογιών. Η ρευστότητα αυτή έχει χρησιμοποιηθεί από τον Όμιλο, μεταξύ άλλων, για την υποστήριξη των αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης καθώς και την κάλυψη κεφαλαιακών δαπανών, συμπεριλαμβανομένης της ανακατασκευής της μονάδας παραγωγής στη Ρουμανία.
Όπως ανακοινώθηκε την 1 Μαρτίου 2023, και μετά τη λήξη των Ενδιάμεσων Ομολογιών στις 28 Φεβρουαρίου 2023, η Επιτροπή Ομολογιούχων ξεκινά την υλοποίηση της Συναλλαγής μέσω της διαδικασίας αναγκαστικής εκτέλεσης του ενεχύρου επί των μετοχών της Frigoinvest Holdings B.V. (“FHBV”), η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι τις 13 Απριλίου 2023 (η “Ημερομηνία Υλοποίησης”). Κατά την Ημερομηνία Υλοποίησης, η κυριότητα των μετοχών της FHBV (και των θυγατρικών της) θα μεταβιβαστεί σε ένα εταιρικό σχήμα στο οποίο οι Ομολογιούχοι θα κατέχουν έμμεσα το 85% του κεφαλαίου (η “New DebtCo”). Η FHBV και ο Όμιλος θα ελέγχονται από την New DebtCo.
Κατά την Ημερομηνία Υλοποίησης και μετέπειτα, η Frigoglass θα μεταβιβάσει προς την FHBV ή/και θυγατρικές της σχεδόν το σύνολο του ενεργητικού και των υποχρεώσεών της (η “Μεταβίβαση Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων”) σε αντάλλαγμα ποσοστού 15% στο κεφάλαιο της New DebtCo αλλά και της λήψης σειράς εγγυήσεων, ώστε να υποστηριχθεί η φερεγγυότητά της στο μέλλον.
Η Μεταβίβαση Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων θα τελεί υπό την προϋπόθεση έγκρισης από τη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Frigoglass, σύμφωνα με το άρθρο 23 του Ν. 4706/2020. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Frigoglass αναμένεται όπως συγκαλέσει τη Γενική Συνέλευση των μετόχων σύντομα μέσω ξεχωριστής πρόσκλησης. Η Truad, μέσω ελεγχόμενων εταιρειών της, δεσμεύτηκε να υποστηρίξει τη Μεταβίβαση Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων ψηφίζοντας υπέρ της υλοποίησής της στη Γενική Συνέλευση.
Μετά την υλοποίηση της Συναλλαγής και της Μεταβίβασης Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων, οι δραστηριότητες της Frigoglass θα περιορίζονται σε αυτές της εταιρείας συμμετοχών σχετικά με το 15% συμμετοχής της στη New DebtCo και κατ’ επέκταση στον αναδιαρθρωμένο Όμιλο.
