Έντονη θα είναι η εβδομάδα σε επίπεδο μακροοικονομικών στοιχείων, με τις αγορές να επικεντρώνουν αρχικά στα πρακτικά της Fed και η δεύτερη αναθεώρηση του ΑΕΠ και εν συνεχεία σε στοιχεία για την καταναλωτική συμπεριφορά, ενώ στην Ευρώπη και την Ασία αναμένονται στοιχεία για τους PMI.
Ενδείξεις για το βαθμό που τα νέα στοιχεία για την αναθέρμανση των πληθωριστικών πιέσεων στις ΗΠΑ μπορούν να επηρεάσουν τις επόμενες αποφάσεις της Fed και για το ενδεχόμενο αντικατοπτρισμού των τάσεων αυτών στην Ευρώπη, αναζητούν οι αγορές αυτή την εβδομάδα. Επίσης, συνεδριάζει η κεντρική τράπεζα της Τουρκίας και στην Ασία της Νότιας Κορέας και Νέας Ζηλανδίας.
Την προηγούμενη εβδομάδα το δολάριο και τα ομόλογα των ΗΠΑ σκαρφάλωσαν σε νέα υψηλά από τον Νοέμβριο, ένδειξη της επανάκαμψης των γερακιών, τάση που είχε αρχικά τροφοδοτηθεί από τα στοιχεία για τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας. Επίσης, καθώς τα στοιχεία συνηγορούν σε αναθέρμανση του πληθωρισμού, οι προσδοκίες για έναρξη του κύκλου μείωσης των επιτοκίων εντός του 2023, διαψεύδονται τροφοδοτώντας ένα νέο κύκλο ανησυχιών.
Και στην Ευρώπη οι εκτιμήσεις για αποφυγή της ύφεσης, είναι μεν θετικές, αλλά ταυτόχρονα εντείνουν τη συζήτηση για διατήρηση του επιθετικού ρυθμού στη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής και ενδεχομένως για υψηλότερο ταβάνι και μεγαλύτερη διάρκεια παραμονής των επιτοκίων σε περιοριστική περιοχή.
Ειδικότερα, στις ΗΠΑ, το επίκεντρο θα είναι τα πρακτικά της συνεδρίασης της FOMC και οι ομιλίες των αξιωματούχων της Fed. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης στενά το προσωπικό εισόδημα, τις δαπάνες, τον δείκτη τιμών PCE και τη 2η εκτίμηση για το ρυθμό αύξησης του ΑΕΠ 4ο τρίμηνο. Επίσης, η προσοχή θα στραφεί σε νέες μετρήσεις PMI παραγωγής και υπηρεσιών για μεγάλες οικονομίες, συμπεριλαμβανομένων των ΗΠΑ, του Ηνωμένου Βασιλείου, της Γαλλίας, της Γερμανίας και την Ιαπωνία. Τέλος, οι κεντρικές τράπεζες της Νότιας Κορέας, της Νέας Ζηλανδίας και της Τουρκίας θα αποφασίσουν για την πορεία της νομισματικής πολιτικής.
Τα πρακτικά της Fed
Στις Η.Π.Α, τα πρακτικά της συνεδρίασης της FOMC και οι ομιλίες των αξιωματούχων της Fed θα είναι στο επίκεντρο αφού τα καυτά οικονομικά δεδομένα τροφοδότησαν εικασίες για αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα περισσότερο από ό,τι στις αρχές αυτού του μήνα και για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Ο δείκτης πληθωρισμού που προτιμά η Fed πιθανότατα θα εκπλήξει ανοδικά τον Ιανουάριο, μετά την αναθέρμανση που καταγράφηκε τον προηγούμενο μήνα στις πληθωριστικές προσδοκίες και τον ΔΤΚ.
Οι επενδυτές θα δώσουν επίσης μεγάλη προσοχή στα προσωπικά δεδομένα δαπανών και εισοδήματος, τα οποία αναμένεται να δείξουν ανθεκτικές καταναλωτικές δαπάνες μετά τα στοιχεία λιανικών πωλήσεων του Ιανουαρίου. Εκτός από αυτό, την επόμενη εβδομάδα θα υπάρχει μια δεύτερη εκτίμηση για το ΑΕΠ τέταρτου τριμήνου, με τους αναλυτές να αναμένουν αναθεώρηση προς τα πάνω στο 2,9% έναντι 2,8% στις προκαταρκτικές εκτιμήσεις. Επίσης, το Μίσιγκαν δημοσιεύει τα τελικά στοιχεία για το καταναλωτικό κλίμα
Εν τω μεταξύ, οι πωλήσεις υφιστάμενων και νέων κατοικιών θα προσφέρουν μια εικόνα για την αγορά ακινήτων. Οι συμμετέχοντες στην αγορά θα πρέπει να παρακολουθούν τα τριμηνιαία αποτελέσματα από το Home Depot, τη Walmart και τη Nvidia.
Αλλού στην Αμερική, ο Καναδάς θα δημοσιεύσει την έκθεση ΔΤΚ Ιανουαρίου και τα στοιχεία λιανικών πωλήσεων για τον Δεκέμβριο.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης της GfK αναμένεται να αυξηθεί ελαφρά τον Φεβρουάριο, καθώς οι προσδοκίες για το επόμενο έτος θα έπρεπε να είχαν βελτιωθεί περαιτέρω. Επίσης,
Οι flash S&P PMI είναι πιθανό να δείξουν ότι ο ιδιωτικός τομέας της Βρετανίας συνέχισε να συρρικνώνεται αλλά με πιο ήπιο ρυθμό. Άλλα στοιχεία καλύπτουν μετρητές CBI για παραγγελίες βιομηχανικών τάσεων και διανεμητικές συναλλαγές, καθώς και καθαρό δανεισμό του δημόσιου τομέα.
Η Ευρώπη περιμένει τους PMI
Στην Ευρώπη, δημοσιεύονται προκαταρκτικά στοιχεία για τους PMI της S&P για Ευρωζώνη, Γερμανία,
και τη Γαλλία που πιθανότατα θα σηματοδοτήσουν έναν ακόμη μήνα ανάπτυξης στον ιδιωτικό τομέα τον Φεβρουάριο λόγω της ανόδου της μεταποίησης και της βραδύτερης μείωσης της δραστηριότητας των υπηρεσιών.
Εν τω μεταξύ, ο γερμανικός δείκτης οικονομικού κλίματος ZEW, η καταναλωτική εμπιστοσύνη GFK και ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος Ifo εκτιμάται ότι θα συνεχίσουν να βελτιώνονται για πέμπτο σερί μήνα.
Άλλα δεδομένα προς παρακολούθηση είναι τα τελικά στοιχεία για τον πληθωρισμό της Ευρωζώνης για τον Ιανουάριο και η άμεση έρευνα καταναλωτών. Τα στοιχεία για το ΑΕΠ και του ΔΤΚ της Γερμανίας για το τέταρτο τρίμηνο. Επιπλέον, οι τιμές κατοικιών στη Σουηδία. Το επιχειρηματικό και καταναλωτικό κλίμα στη Γαλλία και το εμπορικό ισοζύγιο στην Ελβετία.
Στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής, η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας συνεδριάζει για τον καθορισμό των επιτοκίων μετά τον φονικό σεισμό.
Ασία: Τα βλέμματα στην Κίνα
Στην Κίνα, τα βασικά επιτόκια δανείων θα ανακοινωθούν. Οι αγορές αναμένουν ότι το LPR ενός έτους θα παραμείνει στο 3,65% και το πενταετές χρονικό διάστημα στο 4,3%, ειδικά αφού τα νέα τραπεζικά δάνεια εκτινάχθηκαν περισσότερο από το προβλεπόμενο σε ένα ρεκόρ 4,9 τρισεκατομμυρίων CNY τον περασμένο μήνα και καθώς η PBoC διατήρησε σταθερό το κόστος μεσοπρόθεσμου δανεισμού την προηγούμενη εβδομάδα.
Στην Ιαπωνία, όλα τα βλέμματα θα είναι στραμμένα στους flash PMI για τον Φεβρουάριο, που θα δώσουν μια πρώτη αίσθηση των οικονομικών συνθηκών κατά τη διάρκεια του μήνα. Οφείλονται επίσης στοιχεία για τον πληθωρισμό, με το βασικό επιτόκιο να ανεβαίνει στο 4,2%, που θα σηματοδοτούσε νέο υψηλό από το 1981(!), ενώ είχε διαμορφωθεί στο 4% τον Δεκέμβριο.
Η κεντρική τράπεζα της Νότιας Κορέας αναμένεται ότι θα τερματίσει τον κύκλο σύσφιξης και θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια όταν αποφασίσει για τη νομισματική πολιτική την Πέμπτη. Ενδιαφέρον έχουν και τα στοιχεία για το εμπόριο και τον πληθωρισμό στη Μαλαισία, καθώς επίσης και τα τελικά στοιχεία για το ΑΕΠ στο Χονγκ Κονγκ για το τέταρτο τρίμηνο και ο πληθωρισμός. Σιγκαπούρη πληθωρισμός και βιομηχανική παραγωγή και στην Ταϊβάν οι παραγγελίες εξαγωγών και βιομηχανική παραγωγή.
Στην Αυστραλία, τα flash PMI, ο δείκτης τιμών μισθών, οι κατασκευές και οι ιδιωτικές επενδύσεις για το τέταρτο τρίμηνο θα βρίσκονται στο επίκεντρο. Στη Νέα Ζηλανδία, ο RBNZ αναμένεται ευρέως να επιτύχει μικρότερη αύξηση επιτοκίων κατά 50 bps μετά από αύξηση 75 bps τον Νοέμβριο.
