Φορτωμένη με μάκρο θα είναι η εβδομάδα που ξεκινάει τη Δευτέρα, τόσο στις ΗΠΑ όσο και στην Ευρώπη, με τις αγορές να “χωνεύουν” από τη μια τις ανακοινώσεις των κεντρικών τραπεζών και από την άλλη πλειάδα σημαντικών μάκρο, ικανών να προσδιορίσουν τη δυναμική των οικονομιών.
Βαριά θα είναι η εβδομάδα που ξεκινάει στις ΗΗΠ με σημαντικότερα τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών PCE, το προσωπικό εισόδημα και τις δαπάνες, καθώς και το καταναλωτικό συναίσθημα του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν και τις παραγγελίες διαρκών αγαθών.
Ιαπωνία και Καναδάς θα δημοσιεύσουν στοιχεία για τον πληθωρισμό, ενώ η BoJ συνεδριάζει ια τον καθορισμό της νομισματικής πολιτικής. Επίσης, οι επενδυτές αναμένουν με ενδιαφέρον τον δείκτη επενδυτικού κλίματος Ifo της Γερμανίας και τις μετρήσεις καταναλωτικής εμπιστοσύνης από τη ζώνη του ευρώ και το Ηνωμένο Βασίλειο και τη Γερμανία.
ΗΠΑ: Ο PCE στο επίκεντρο
Στις ΗΠΑ, το προσκήνιο θα τραβήξει ο δείκτης τιμών PCE, ο οποίος θα παρέχει περαιτέρω πληροφορίες για την πορεία των επιτοκίων της Federal Reserve. Ο δομικός πληθωρισμός PCE πιθανότατα αυξήθηκε 0,2% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, με αποτέλεσμα ο ετήσιος ρυθμός να υποχωρήσει στο 4,7% από 5%.
Επιπλέον, αναμένονται τα στοιχεία για
- το ΑΕΠ τρίτου τριμήνου,
- την εμπιστοσύνη των καταναλωτών CB,
- το προσωπικό εισόδημα και τις δαπάνες,
- τις παραγγελίες διαρκών αγαθών και
- το καταναλωτικό κλίμα του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν.
Εν τω μεταξύ,
- οι οικοδομικές άδειες,
- οι εκκινήσεις κατοικιών,
- οι πωλήσεις υφιστάμενων κατοικιών και
- οι πωλήσεις νέων κατοικιών
θα προσφέρουν περαιτέρω ενδείξεις για την υγεία της αγοράς ακινήτων.
Επίσης, πληθώρα εταιρικών αποτελεσμάτων θα δώσει περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την πορεία της οικνομίας και τον έως τώρα αντίκτυπο του υψηλού πληθωρισμού και των αυξανόμενων επιτοκίων.
- Η FedEx,
- η General Mills,
- η Nike,
- η Cintas,
- η Micron Technology και
- η Paychex
θεωρούνται ως οι σημαντικότερες για την καταγραφή της δυναμικής ανά κλάδο.
Στον Καναδά είναι προγραμματισμένη η δημοσίευση του πληθωρισμού και των λιανικών πωλήσεων. Ο πληθωρισμός φαίνεται να υποχωρεί 0,1% σε μηνιαία βάση, με αποτέλεσμα ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού να υποχωρεί στο 6,5% από 6,9%.
Το ΑΕΠ στη Βρετανία
Στην αντίπερα όχθη του Ατλαντικού, το Ηνωμένο Βασίλειο θα δημοσιεύσει την τελική εκτίμηση του ΑΕΠ τρίτου τριμήνου, τα στοιχεία για το ισοζύγιο πληρωμών, τον καθαρό δανεισμό του δημόσιου τομέα και τις παραγγελίες των βιομηχανικών της CBI. Τα προκαταρκτικά στοιχεία έδειξαν ότι η οικονομία της Βρετανίας συρρικνώθηκε για πρώτη φορά σε 18 μήνες το τρίτο τρίμηνο, το οποίο προβλέπεται να είναι η αρχή της μεγαλύτερης ύφεσης της χώρας.
Η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένει ότι η οικονομία θα συρρικνωθεί κατά 0,75% το δεύτερο εξάμηνο του 2022 και θα συνεχίσει να πέφτει το 2023 και το πρώτο εξάμηνο του 2024, καθώς ο υψηλός πληθωρισμός και τα επιτόκια επιβαρύνουν έντονα τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις.
Η προσοχή στους Ευρωπαίους καταναλωτές
Στην Ευρωζώνη η προσοχή των επενδυτών θα είναι εστιασμένη στα στοιχεία για την καταναλωτική εμπιστοσύνη, η οποία αναμένεται να βελτιωθεί για δεύτερο συνεχόμενο μήνα τον Δεκέμβριο, αλλά εξακολουθεί να παραμένει κάτω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο της.
Επίσης, τόσο ο δείκτης καταναλωτικού κλίματος GFK όσο και ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος Ifo εκτιμάται ότι θα ενισχυθούν για τρίτο μήνα στη Γερμανία και την Ευρωζώνη. Στο ημερολόγιο επίσης υπάρχει η βιομηχανική παραγωγή της ζώνης του ευρώ. Στη Γερμανία θα ανακοινωθούν στοιχεία για τον δείκτη τιμών παραγωγού. Το επιχειρηματικό και καταναλωτικό κλίμα στην Ιταλία. Ο δείκτης τιμών κατοικιών στη Σουηδία και το εμπορικό ισοζύγιο και το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών στην Ελβετία.
Επιτόκια στην Τουρκία
Εν τω μεταξύ, η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας είναι πιθανό να διατηρήσει σταθερά τα επιτόκια όταν συνεδριάσει την Πέμπτη, αφού μείωσε το βασικό της επιτόκιο κατά 1000 bps από τον Σεπτέμβριο του 2021.
Στην Ασία, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας θα συνεδριάσει για να αποφασίσει για το βασικό επιτόκιο. Αξίζει να σημειωθεί ότι η PBoC έχει διατηρήσει αμετάβλητο το κόστος δανεισμού τους τελευταίους τρεις μήνες.
Τα στοιχεία του Νοεμβρίου έδειξαν ότι η πιστωτική επέκταση κινήθηκε με βραδύτερο ρυθμό από τον αναμενόμενο, παρά τις πρόσφατες προσπάθειες της PBoC να χαλαρώσει τους περιορισμούς σταστεγαστικά δάνεια και να τονώσει τον δανεισμό.
Εν τω μεταξύ, η Τράπεζα της Ιαπωνίας αναμένεται να διατηρήσει τη χαλαρή νομισματική της στάση και καθοδήγηση, αφήνοντας το βασικό της επιτόκιο αμετάβλητο στο -0,1%.
Οι επενδυτές αναμένουν επίσης την εκτύπωση του ΔΤΚ για την Ιαπωνία, τη Μαλαισία και τη Σιγκαπούρη, καθώς και την απόφαση νομισματικής πολιτικής της κεντρικής τράπεζας της Ινδονησίας.
Στην Αυστραλία, η RBA θα δημοσιοποιήσει τα πρακτικά από την τελευταία συνεδρίασή της, με τους επενδυτές να αναζητούν πληροφορίες σχετικά με την τρίτη συνεχόμενη αύξηση των επιτοκίων της τράπεζας κατά 25 bps.
Στη Νέα Ζηλανδία, στο επίκεντρο θα είναι τα στοιχεία του εμπορίου για τον Νοέμβριο και οι δείκτες επιχειρηματικής εμπιστοσύνης για τον Δεκέμβριο
