Συνεχίζεται το άγριο sell-off στη στερλίνα, καθώς οι αγορές όπως φαίνεται δεν ξεθύμαναν την Παρασκευή και οι δηλώσεις του υπουργού Οικονομικών την Κυριακή και για νέο πακέτο παροχών πυροδότησαν τη Δευτέρα νέο κύμα πωλήσεων, οδηγώντας το νόμισμα σε νέα ιστορικά χαμηλά.
Εσωτερικούς πολιτικούς κραδασμούς στη Μεγάλη Βρετανία και στους Τόρις αναμένεται να προκαλέσει το sell-off διαρκείας στη στερλίνα, ως απόρροια του πακέτου φοροελαφρύνσεων που ανακοίνωσε ο υπουργός Οικονομικών Kwasi Kwarteng.
Η στερλίνα κατέγραψε τη μεγαλύτερη ενδοσυνεδριακή πτώση από τον Μάρτιο του 2020, όταν οι επενδυτές πανικοβλήθηκαν για τον εκκολαπτόμενο τότε Covid-19 σε όλο τον κόσμο.
Η πτώση της λίρας στα 1,0350 δολάρια — που τροφοδοτείται από το σχόλιο του Kwarteng την Κυριακή ότι «ακολουθούν περισσότερα» σχετικά με τις φορολογικές περικοπές — έχει πυροδοτήσει εκκλήσεις για επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων από την Τράπεζα της Αγγλίας, με ορισμένους αναλυτές να ζητούν έκτακτη δράση το συντομότερο αυτή την εβδομάδα.
Οι εξελίξεις αυτές προστίθενται σε ιδιαίτερα εκρηκτικό κοκτέιλ ανησυχιών στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές και απειλεί να “πνίξει” την μερικών ημερών κυβέρνηση της πρωθυπουργού Λιζ Τρας, καθώς η χώρα αντιμετωπίζει κρίση κόστους ζωής.
Ο Kwarteng παρουσίασε το πιο ριζοσπαστικό πακέτο φοροελαφρύνσεων στο Ηνωμένο Βασίλειο από το 1972.
Το άνοιγμα της λίρας στις ασιατικές συναλλαγές χαρακτηρίστηκε αμέσως κραχ, ενώ η προοπτική είναι ζοφερή. Τα παράγωγα έχουν ανοίξει discount και η δυναμική προδιαθέτει για νέο κύμα πωλήσεων.
Στα options καταγράφονται οι πιθανότητες για διολίθηση της λίρας στην απόλυτη ισοτιμία με το δολάριο, έχουν αυξηθεί από το 32% την Παρασκευή στο 60% το πρωί της Δευτέρας.
Η στερλίνα ήταν 2,9% χαμηλότερα λίγο νωρίτερα, στα 1,0545 $ στο Λονδίνο.
Το timeline του sell-off
Το sell-off στη λίρα ξεκίνησε την Παρασκευή με την δημοσίευση του «Σχεδίου Ανάπτυξης» της κυβέρνησης, του μεγαλύτερου πλάνου φοροελαφρύνσεων των τελευταίων 50 ετών.
Ο υπουργός Οικονομικών, μεταξύ άλλων, ανακοίνωσε την κατάργηση του ανώτατου φορολογικού συντελεστή και μείωσε τον βασικό συντελεστή κατά μια ποσοστιαία μονάδα, ενώ αντέστρεψε επίσης την αύξηση του φόρου μισθοδοσίας εισήχθη νωρίτερα φέτος. Ο ίδιος, την Κυριακή, εμφανίστηκε απτόητος από την αντίδραση των αγορών,
δηλώνοντας στο BBC ότι δεν σχολιάζει τις κινήσεις της αγοράς, όσον αφορά τις φοροελαφρύνεις… υπογράμμισε ότι «ακολουθούν κι άλλα».
Στις αγορές συζητείται ήδη το ενδεχόμενο παρέμβασης της BOE για να ανακόψει το κύμα, μια πρωτοφανής ενέργεια στη σύγχρονη εποχή που θα μπορούσε να αυξήσει την αίσθηση του πανικού.
Η λίρα υποχωρεί σε ιστορικό χαμηλό, αφού το Ηνωμένο Βασίλειο σηματοδότησε περισσότερες φορολογικές περικοπές
Εκτός θέσης οι αγορές
Τα hedge funds είχαν αυξήσει τις θέσεις long στη στερλίνα λίγες μέρες πριν το κραχ, με τους επενδυτές με μόχλευση να προσθέτουν 13,488 καθαρά μακροχρόνια συμβόλαια κατά τη διάρκεια της εβδομάδας έως τις 20 Σεπτεμβρίου, τη μεγαλύτερη αύξηση από τον Μάρτιο, σύμφωνα με στοιχεία της Επιτροπής Διαπραγμάτευσης Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων.
«Η κλίμακα της κίνησης σήμερα σημαίνει ότι η BOE θα αναγκαστεί να αναλάβει δράση, τουλάχιστον για να προσπαθήσει να εξασφαλίσει κάποια σταθερότητα», δήλωσε ο John Bromhead στρατηγικός αναλυτής νομισμάτων στο Australia & New Zealand Banking Group στο Σίδνεϊ.
Μια «αύξηση μεταξύ των συνεδριάσεων είναι αναμενόμενη», με τους traders να έχουν ήδη τιμολογήσει αύξηση 100 μονάδων βάσης από την κεντρική τράπεζα τον Νοέμβριο, κατέληξε.
Ανασφάλεια και στα ομόλογα
Από τις εξελίξεις δεν επηρεάζεται μόνο η λίρα. Το κόστος δανεισμού της Μεγάλης Βρετανίας εκτοξεύεται και τα ομόλογα κινούνται σε περιοχές που είχαν να δουν από παλαιότερες βαθιές κρίσεις.
Οι αποδόσεις των βρετανικών ομολόγων αυξήθηκαν κατά ρεκόρ για ορισμένες λήξεις την Παρασκευή.
Εάν διατηρηθεί, η αύξηση θα διογκώσει δραματικά το κόστος των επιπλέον 400 δισεκατομμυρίων λιρών (422 δισεκατομμυρίων δολαρίων) δανεισμού, σύμφωνα με την εκτίμηση του Ιδρύματος Resolution, που απαιτείται τα επόμενα πέντε χρόνια για τη χρηματοδότηση του σχεδίου ανάπτυξης, προσθέτοντας ένα επιτόκιο που έχει ήδη διογκωθεί χάρη στον υπερβολικά υψηλό πληθωρισμό και από τις αυξήσεις στα επιτόκια.
Πολιτικές ανακατατάξεις
Το αντιπολιτεύομενο Εργατικό Κόμμα απολαμβάνει ήδη ένα άνετο προβάδισμα στις δημοσκοπήσεις και επιδιώκει να αξιοποιήσει το χάσμα πολιτικής που άνοιξε με τους Τόρις στο ετήσιο συνέδριό, το οποίο ξεκίνησε στο Λίβερπουλ την Κυριακή.
Ο επικεφαλής των Εργατκών, Keir Starmer είπε στο BBC ότι θα ανατρέψει το πιο εντυπωσιακό μέτρο του Kwarteng –την κατάργηση του ανώτατου συντελεστή 45% του φόρου εισοδήματος που επιβάλλεται σε κέρδη άνω των 150.000 £.
