Μπαράζ αυξήσεων επιτοκίων αναμένεται από τις κεντρικές τράπεζες αυτή την εβδομάδα, με πρώτη τη Fed, ενώ αντίστοιχες αποφάσεις θεωρείται βέβαιο ότι θα λάβουν η Τράπεζα της Αγγλίας και η Κεντρική Τράπεζα της Αυστραλίας που συνεδριάζουν. Ταυτόχρονα, με τον πληθωρισμό να καλπάζει η συζήτηση για ταχύτερη αύξηση των επιτοκίων που έχει ανοίξει στην Ευρώπη, αποκτά πλέον ισχυρή δυναμική.
Γεμμάτη και… καθοριστική θα είναι αυτή η εβδομάδα καθώς οι κεντρικές τράπεζες ευθυγραμμίζονται σταδιακά σε ενιαία πολιτική αντιμετώπισης της δευτερύουσας κρίσης του υψηλού πληθωρισμού, την οποία αναβαθμίζουν σε κατ εξοχήν απειλή, καθώς αποδέχονται ότι το πλήγμα στην ανάπτυξη είναι γεγονός και οφείλεται στις πολύ υψηλές τιμές και την αδυναμία χαλιναγώγησης τους ως αποτέλεσμα μείωσης της ζήτησης.
Έτσι, η Fed μετά την “αναγνωριστική” αύξηση των επιτοκίων κατά 0,25% στην προηγούμενη συνεδρίαση της FOMC τώρα, καθώς ο πληθωρισμός επιμένει και επιταχύνει, φαίνεται ότι έχουν ωριμάσει οι συνθήκες για αύξηση του Fed funds rate κατά 0,5%. Στις ΗΠΑ, επίσης, σημαντική ένδειξη της κατάστσης θα δώσει και η δημοσίευση των στοιχείων για τις θέσεις εργασίας.
Νέα αύξηση επιτοκίων κατά 0,25% αναμένεται να ανακοινώσει και η Τράπεζα της Αγγλίας, την τέταρτη στη σειρά, όντας η πρώτη που άνοιξε τον κύκλο αύξησης του κόστους δανεισμού για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού.
Σε τροχιά αύξηση των επιτοκίων βρίσκεται και η Reserve Bank Australia, η οποία αναμένεται να “τσιμπίσει” το κόστος δανεισμού κατά 0,25%.
Ενδιαφέρον υπάρχει και στο μέτωπο των εταιρικών ανακοινώσεων, καθώς οι επενδυτές αναζητούν νέους καταλύτες μετά το sell-off που προκάλεσαν τα απογοητευτικά αποτελέσματα της Amazon.
Επικτόκια από τη Fed και μπαράζ στοιχείων
Στις ΗΠΑ, η Fed αναμένεται να ανακοινώσει αύξηση των επιτοκίων κατά μισή μονάδα την Τετάρτη, η οποία θα είναι η πρώτη τέτοια κίνηση από το 2000 και να επιβεβαιώσει τα σχέδια να αρχίσει να συρρικνώνει το χαρτοφυλάκιό της των 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων κατά 95 δισεκατομμύρια δολάρια το μήνα τον Ιούνιο.
Οι επενδυτές θα προσέξουν για ενδείξεις σχετικά με την τροχιά αύξησης των επιτοκίων για να περιορίσουν τις πιέσεις των τιμών που βρίσκονται σε υψηλό τεσσάρων δεκαετιών.
Εν τω μεταξύ, με ενδιαφέρον αναμένονται τα στοιχεία για τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας με τους αναλυτές να προσδοκούν αύξηση κατά 380 χιλιάδες. Αυτό σημαίνει ότι η αγορά εργασίας επιβραδύνει στα χαμηλά σχεδόν ενός έτους, εξακολουθεί όμως να δείχνει ισχυρή δυναμική προσλήψεων. Παράλληλα, το ποσοστό ανεργίας φαίνεται να υποχωρεί στο 3,5%, φτάνοντας στα προ-πανδημίας επίπεδα του Φεβρουαρίου 2020.
Τα στοιχεά του ISM PMI για τον Απρίλιο είναι πιθανό να δείχνουν ότι η αύξηση της εργοστασιακής δραστηριότητας επιταχύνθηκε, αφού όμως είχε υποχωρήσει σε χαμηλό 18 τον Μάρτιο και ο τομέας των υπηρεσιών ανέκαμψε περαιτέρω από το χαμηλό ενός έτους που επιτεύχθηκε τον Φεβρουάριο.
Στοιχεία επίσης αναμένονται για τις εξαγωγές, τις παραγγελίες εργοστασίων, τις κατασκευαστικές δαπάνες, τις θέσεις εργασίας JOLTS, τη μεταβολή απασχόλησης της ADP, την παραγωγικότητα πρώτου τριμήνου,
και τις τελικές μετρήσεις των S&P Global PMIs.
Καναδάς: Απασχόληση και εμπορικό ισοζύγιο
Αλλού στην Αμερική, τα βασικά στοιχεία που πρέπει να ακολουθήσουν περιλαμβάνουν τα στοιχεία για την απασχόληση στον Καναδά, το εμπορικό ισοζύγιο και τα στοιχεία του Ivey PMI. Μεξικό επιχειρηματικό και καταναλωτικό ηθικό? και της Βραζιλίας εξωτερικό εμπόριο, βιομηχανική παραγωγή και S&P Global PMI.
Η κεντρική τράπεζα της Βραζιλίας πιθανότατα θα αυξήσει το επιτόκιο πολιτικής της κατά άλλες 100 μονάδες βάσης στο 12,75%, φέρνοντας το κόστος δανεισμού στο υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2017.
Αύξηση επιτοκίων στη Βρετανία
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια για τέταρτη συνεχή συνεδρίαση κατά 25 μονάδες βάσης στο 1%, καθώς ο πληθωρισμός σκαρφάλωσε στο υψηλότερο επίπεδο 30 ετών, αν και ορισμένοι αξιωματούχοι ανησυχούν για τις προοπτικές ανάπτυξης καθώς αυξάνονται οι πιέσεις για το κόστος ζωής.
Στο επίκεντρο θα βρεθούν και οι νομισματικοί δείκτες της BOE, καθώς και ο PMI κατασκευών, ο δείκτης τιμών κατοικιών Halifax και οι τελικές μετρήσεις του S&P Global PMI.
Βαριά εβδομάδα στην Ευρωζώνη
Στην Ευρωζώνη, αναμένονται στοιχεία για το λιανικό εμπόριο, που προβλέπεται ότι θα παραμείνει αμετάβλητο σε μηνιαία βάση. Στη Γερμανία, ωστόσο, οι πωλήσεις αναμένεται να αυξηθούν για δεύτερο μήνα, ενώ η βιομηχανική παραγωγή αναμένεται να μειωθεί για πρώτη φορά σε έξι μήνες καθώς οι παραγγελίες εργοστασίων συνέχισαν να μειώνονται.
Το ποσοστό ανεργίας πιθανότατα υποχώρησε σε νέο χαμηλό ρεκόρ στην Ευρωζώνη, ενώ στη Γερμανία διατηρείται σταθερό στα χαμηλά προπανδημικά επίεδα.
Επιπλέον θα αναξοινωθούν:
- το επιχειρηματικό κλίμα της Ευρωζώνης,
- οι τιμές παραγωγού και
- οι τελικοί PMI.
- Οι εξαγωγές στη Γερμανία
- Η ανεργία στην Ιταλία και την Ισπανίας·
- Ο πληθωρισμός και η καταναλωτική πίστη στην Ελβετία,
- Στην Τουρκία η ανεργία και ο PMI μεταποίησης, καθώς και οι τιμές καταναλωτή
- Οι κεντρικές τράπεζες της Νορβηγίας, της Πολωνίας και της Τσεχικής Δημοκρατίας θα αποφασίσουν για τη νομισματική πολιτική.
Συνεδριάζουν οι OPEC+
Οι επενδυτές θα παρακολουθήσουν επίσης τη συνάντηση της ομάδας OPEC+ την Πέμπτη, με το καρτέλ να αναμένεται να επιμείνει στην προγραμματισμένη αύξηση της παραγωγής κατά 432.000 βαρέλια την ημέρα τον Ιούνιο. ακόμη και όταν η ΕΕ πλησιάζει προς τη γραμμή των ΗΠΑ και του Ηνωμένου Βασιλείου στην επιβολή απαγόρευσης στις εισαγωγές ρωσικού αργού.
Αύξηση επιτοκίων στην Αυστραλία
Στην Αυστραλία, η Reserve Bank of Australia πιθανότατα θα αυξήσει το κόστος δανεισμού κατά 25 μονάδες βάσης, αφού ο πληθωρισμός πρώτου τριμήνου έφτασε στο υψηλό δύο δεκαετιών στο 5,1% και η αγορά εργασίας παρέμεινε ιστορικά στενή.
Εστίαση θα δοθεί επίσης στην προοπτική καθοδήγησης της RBA, η οποία φαίνεται να προωθείται έτσι ώστε το επιτόκιο αναφοράς να φτάσει στο 1,25% στο τέλος του 2022.
Τα στοιχεία για την Ασία
Στην Ασία, η Νότια Κορέα, η Ταϊβάν και οι Φιλιππίνες θα δημοσιεύσουν στοιχεία για τον πληθωρισμό.
Η εβδομάδα θα σηματοδοτηθεί επίσης από μια σειρά από μετρήσεις PMI για τον μεταποιητικό τομέα στις περισσότερες ασιατικές χώρες, ενώ η Κίνα και η Αυστραλία δημοσιεύουν για τον τομέα των υπηρεσιών.
Τέλος, εκτόξευση κερδών αναμένεται από την PetroChina και τον τεχνολογικό κολοσσό Alibaba την Παρασκευή και την Εθνική Τράπεζα της Αυστραλίας την Πέμπτη.
