Τη διάχυση της σύρραξης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας στο γεωοικονομικό τοπίο, προεξοφλούν τώρα οι αγορές, καθώς η Ρωσία απαντά βήμα, βήμα στις κυρώσεις της Δύσης, δίνοντας χαρακτήρα οικονομικού πολέμου.
- Νέα μεγάλη πτώση έως 4,20% στην Ευρώπη, ισχυρές απώλειες και στο Χ.Α.
- Φρούδες οι ελπίδες συνεννόησης, νέα ισχυρή πτώση στις αγορές
- Πως ο πόλεμος άνοιξε τον Ασκό του Αιόλου για την παγκοσμιοποίηση και τις αγορές
Οι τριμερείς διαπραγματεύσεις στην Αττάλεια της Τουρκίας δεν παρήγαν χειροπιαστά αποτελέσματα, τα οποία ενδεχομένως να προσδοκούσε μερίδα επενδυτών, αλλά εμπέδωσαν τους ανοιχτούς διαύλους και πιστοποίησαν τη θέση της Ρωσίας ως ηγεμονικού παράγοντα στην περιοχή, γεγονός που θα μπορούσε να λειτουργήσει κατευναστικά.
Οι αγορές, όμως, είδαν έλλειψη πολιτικής βούλησης για την επίτευξη εκεχειρίας, διαπίστωσαν τη δυναμική κλιμάκωσης της έντασης και αντίκρυσαν ξεκάθαρα την προοπτική παρατεταμένης αντιπαράθεσης, αρχίζοντας πλέον να αντιλαμβάνονται το αποτέλεσμα των κυρώσεων ως μόνιμο.
Ο δείκτης μεταβλητότητας VIX
Ενεργειακή κρίση
Στο μεγάλο θέμα της ενέργειας, παρά την αποφόρτιση των τιμών στο φυσικό αέριο, η εικόνα πολεμικής και η μεγάλη σύγχυση παραμένει, ενώ τίποτα δε δείχνει ότι θα υπάρξει εξομάλυνση – τουλάχιστον στο θέμα με τις τιμές του πετρελαίου – σύντομα. Τα προβλήματα πλέον για την παγκόσμια κοινότητα είναι σαν τη Λερναία Ύδρα, καθώς η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, έρχεται να αλλάξει όλο το status σε οικονομίες, κράτη, επιχειρήσεις και εφοδιαστική αλυσίδα.
Τίποτα δε θα είναι το ίδιο μετά από αυτόν τον πόλεμο και αυτό οι αγορές – αργά ή γρήγορα – θα κληθούν να το συνυπολογίσουν στις αποτιμήσεις τους, καθώς το πλήγμα θα είναι σημαντικό για όλες τις δυτικές οικονομίες, πλην βεβαίως της ρωσικής που οδεύει σε ιστορική κατάρρευση με ανυπολόγιστες συνέπειες. Μια χώρα 145 εκατ. κατοίκων οδεύει στην πλήρη απομόνωση, ενώ ήδη έχουν αρχίσει οι πρώτες ελλείψεις σε αγαθά, εξαρτήματα αεροσκαφών, αυτοκινήτων και πολλών άλλων προϊόντων που προμηθεύονταν από τη δύση.
Οικονομικός πόλεμος
Την ίδια ώρα, ο Ρώσος πρόεδρος Πούτιν προειδοποίησε σήμερα τη Δύση ότι αν συνεχιστούν οι κυρώσεις προς τη χώρα του, τότε θα συνεχιστεί η αύξηση των τιμών στα τρόφιμα παγκοσμίως, δεδομένου ότι η Ρωσία είναι ο μεγαλύτερος σιτοβολώνας της υφηλίου. Όπως γίνεται αντιληπτό, η ανθρωπότητα, οι κοινωνίες, οι οικονομίες και οι αγορές έχουν μπει σε μια πρωτόγνωρη… πίστα, που δεν υπάρχουν εγχειρίδια, ούτε πρότερες εμπειρίες που θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως μπούσουλας!
Το πως θα εξελιχτούν λοιπόν τα πράγματα κανένας αναλυτής στον κόσμο δεν μπορεί να το προεξοφλήσει ούτε να το προσεγγίσει, ενώ κοινή πεποίθηση όλων των πολιτών του κόσμου είναι ότι η τωρινή συγκυρία είναι ιστορική, ξαναγράφονται τα… βιβλία σε πολλούς τομείς, την ώρα που μένεται – μέσα στην Ευρώπη – ένας οδυνηρός πόλεμος με επιθέσεις σε μαιευτήρια και νοσοκομεία.
Επιστροφή πωλητών σε Ευρώπη και Wall Street
Μέσα σ’ αυτό το περιβάλλον, μετά την εμφατική αντίδραση που έβγαλαν χθες οι διεθνείς αγορές, όπου κέρδισαν έως +7,92%, σήμερα οι πωλητές επέστρεψαν με αντίστοιχη δυναμική, οδηγώντας σε νέο «λιώσιμο» δεικτών και μετοχών.
Οι ευρωπαϊκοί δείκτες έχασαν περίπου το ήμισυ του χθεσινού τους ράλι, ενώ θα πρέπει να συνυπολογιστεί και η πρότερη πίεση που είχε ασκηθεί. Σε κάθε περίπτωση, η κίνηση – ασανσέρ μαρτυρά τη σύγχυση και τον «πόλεμο» διαρροών και προπαγάνδας, που με τη σειρά του φέρνει αγελαίες συμπεριφορές στις τάξεις των επενδυτών, οι οποίοι τα τελευταία χρόνια έχουν εθιστεί στην… bull κίνηση των αγορών, άρα πιθανότατα δεν διαβάσουν «καθαρά» τις εξελίξεις.
Οι επενδυτές εδώ και πάνω από δώδεκα χρόνια έχουν γίνει μάρτυρες του πιο μακρόσυρτου, οικουμενικού και πλουραλιστικού bull market στην ιστορία των χρηματιστηριακών αγορών, οι οποίες – με τη συνδρομή των κεντρικών τραπεζών που στην ουσία χειραγώγησαν όλο το χρηματοπιστωτικό σύστημα – υποσκέλισαν κάθε μικρή ή μεγάλη κρίση.
Με την εμφανέστατη χειραγώγηση των κεντρικών τραπεζών, η χρηματοπιστωτική – επενδυτική βιομηχανία υπερδιογκώθηκε τα τελευταία χρόνια, έγινε υπερδύναμη και πολύ μεγάλη για να αφεθεί να… κρεμάσει. Έτσι, είδαμε τις αγορές, παρά τις διορθώσεις να «νικούν» όλες τις κρίσεις που έτυχαν στο διάβα τους αυτή τη δωδεκαετία, όπως ο οικονομικός πόλεμος Κίνας – ΗΠΑ, το παγκόσμιο σοκ του Covid-19 και άλλες.
Σε war mode οι αγορές
Μένει να δούμε πως θα λειτουργήσουν οι αγορές στο τωρινό σοκ του πολέμου και στη σειρά των τεράστιων προβλημάτων που αυτός φέρνει σε όλη τη λειτουργία της εγκατεστημένης τάξης πραγμάτων σε κοινωνίες, οικονομίες, κράτη, επιχειρήσεις, εφοδιαστικές αλυσίδες, εξαγωγές και τουρισμό.
Ο δείκτης DAX της Φρανκφούρτης λοιπόν μετά το χθεσινό +7,92%, σήμερα υποχώρησε άνω των 400 μονάδων ή σε ποσοστό 2,93%, ο δείκτης CAC 40 στο Παρίσι έχασε 2,83%, ο FTSE 100 στο Λονδίνο έκλεισε στο -1,27%, ο FTSE MIB στο Μιλάνο υποχώρησε κατά 4,20%, ο IBEX 35 στη Μαδρίτη -1,15%, ενώ ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 έκλεισε με πτώση 1,69%.
Την ίδια ώρα, επιστροφή στην πτώση και για τη Wall Street, με τον Dow Jones στο -1,18%, τον S&P 500 στο -1,34% και τον Nasdaq στο -2,03%.
Άντεξε το οχυρό των 800 μονάδων
Στο ελληνικό χρηματιστήριο, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 803,47 μονάδες καταγράφοντας πτώση 2,37%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 802,29 μονάδες όταν υποχωρούσε σε ποσοστό 2,51%. Αν θέλουμε να βρούμε κάτι θετικό, αυτό είναι το γεγονός ότι καθ’ όλη τη διάρκεια της διαπραγμάτευσης δε χάθηκε το ψυχολογικό όριο των 800 μονάδων. Πάντως, η διακύμανση ήταν μεγάλη, 26,5 μονάδων ή ποσοστό 3,22%, καθώς μιάμιση ώρα μετά την έναρξη της συνεδρίασης ο Γ.Δ. είχε βρεθεί στο υψηλό των 828,79 μονάδων με άνοδο 0,71%.
Ο FTSE 25 έκλεισε στις 1.923,46 μονάδες με πτώση 2,58%, ο Mid Cap έκλεισε στις 1.429,26 μονάδες με πτώση 1,66%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 4,38% ολοκληρώνοντας τη συνεδρίαση στις 534,28 μονάδες. Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 107,96 εκατ. ευρώ και ήταν μειωμένη έναντι των προηγούμενων συνεδριάσεων, ενώ οι τράπεζες διακίνησαν τα 52,6 εκατ. ευρώ.
Στο χώρο του Large Cap μόνο οι ΟΤΕ και Τέρνα Ενεργειακή έκλεισαν οριακά θετικά. Από εκεί και πέρα, πτώση άνω του 6% είχε η Εθνική Τράπεζα, άνω του 5% έχασαν οι Alpha Bank και Πειραιώς, άνω του 4% οι ΕΛΠΕ και Aegean, ενώ πιέσεις δέχτηκαν και οι Viohalco, Coca Cola HBC, ΔΕΗ (-3,93%), Ελλάκτωρ, Motor Oil (-3,51%), Μυτιληναίος, ΟΠΑΠ και Lamda Development.
Ελαφρώς ηπιότερη ήταν η πτώση στον Mid Cap, ενώ στο σύνολο της αγοράς μόνο 23 τίτλοι ενισχύθηκαν έναντι 100 που υποχώρησαν χαμηλότερα.
Movers & Shakers
