Σε γενικευμένο sell off εξελίχθηκε η σημερινή συνεδρίαση στα χρηματιστήρια Ευρώπης και Αμερικής, με τους επενδυτές να ρευστοποιούν κατά κύματα τις κερδισμένες θέσεις τους, υπό το φόβο της αλλαγής της νομισματικής πολιτικής της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας (Fed), που θα αλλάξει το status quo πολλών ετών.
Αγορές – οδηγοί του συστήματος, όπως ο DAX της Φρανκφούρτης απώλεσαν 592 μονάδες ή ποσοστό 3,80%, ο CAC 40 στο Παρίσι έχασε 3,97%, ο FTSE MIB στο Μιλάνο -4,02%, ενώ ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 είχε πτώση 3,81%. Την ίδια ώρα, οι δείκτες της Wall Street εισέρχονται σε… ρότα επίσημης διόρθωσης, καθώς υποχωρούν άνω του 10% από τα υψηλά τους, με ό,τι μπορεί να συνεπάγεται αυτό.
Μετά τις τεράστιες απώλειες της περασμένης εβδομάδας των δεικτών της Wall Street, πτωτική καταιγίδα επικρατεί και σήμερα και στους τρεις δείκτες, πιστοποιώντας ότι έχουμε εισέλθει σε ένα πτωτικό ντόμινο ιδιαίτερα «σκληρό». Ο δείκτης Nasdaq που έως σήμερα υποχωρούσε 11% το 2022 έχοντας κάνει το χειρότερο ξεκίνημα έτους από το 2008 που ήταν το έτος χρεοκοπίας της Lehman Brothers, υποχωρεί εκ νέου άνω του 4% σήμερα!
Σε ελεύθερη πτώση η Wall Street
Ο Dow Jones του οποίου η προηγούμενη εβδομάδα ήταν η χειρότερη από την αρχή της πανδημίας δηλαδή από το Μάρτιο του 2020, υποχωρεί κατά 1.000 μονάδες ή ποσοστό 2,93%, ενώ ο βαρύτερος δείκτης στον κόσμο, ο αποκαλούμενος και ως δείκτης των δεικτών, o S&P 500 υποχωρεί κατά 3,72%! Πρόκειται για μια ιστορικών διαστάσεων «αλλαγή» θέσεων, που κανείς δεν ξέρει που θα σταματήσει.
Η εικόνα αυτή δικαιώνει όσους ισχυρίζονταν ότι η τρέχουσα εβδομάδα θα είναι ιδιαιτέρως κρίσιμη για τις παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές, καθώς αναμένεται να δοθούν «απαντήσεις» για το αν τα διεθνή χρηματιστήρια θα οδηγηθούν σε κατάσταση… επίσημης και πιο σοβαρής διόρθωσης. Η σημερινή εικόνα, δεν αφήνει και πολλές… αναγνώσεις.
Αύριο και μεθαύριο θα έχουμε την ώρα της αλήθειας, καθώς θα δεσπόσουν οι ανακοινώσεις της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας (Fed) για τη νομισματική πολιτική που θα ακολουθήσει από τον προσεχή Μάρτιο. Εύλογα οι μεγάλοι επενδυτές και οι ισχυροί των αγορών ήταν σε πλήρη εγρήγορση, εν αναμονή μιας απόφασης που – ίσως – «σφραγίσει» το… ταβάνι των διεθνών χρηματιστηριακών δεικτών, αλλάζοντας το ρου του momentum.
Background story
Και τούτο διότι γνωρίζουν καλά ότι η Fed ήταν ο μεγάλος καταλύτης και ο κεντρικός… market maker της χρηματιστηριακής φρενίτιδας που επικράτησε, τόσο μετά το σοκ της πανδημίας το Μάρτιο του 2020, όσο και του δεκαετούς ράλι που είχε προηγηθεί έως τότε.
Και βεβαίως, αν η εικόνα του τελευταίου διαστήματος οφείλεται αποκλειστικά στην πολιτική της Fed, τότε απλώς επιβεβαιώνεται το πόσο… φούσκα και υπερβολή είχε όλο αυτό το «πανηγύρι» των ιστορικών υψηλών των τελευταίων ετών. Μια κατάσταση… τραβηγμένη από παντού, που ελάχιστα «πατούσε» στα θεμελιώδη. Βεβαίως, μένει να δούμε πως θα εξελιχθούν τα πράγματα, καθώς πάρα πολλές φορές έχουν διαψεύσει τις… Κασσάνδρες, δεκάδες φορές έχουν επιστρέψει, πετυχαίνοντας νέα ιστορικά ρεκόρ.
Άλλωστε, δεν είναι η πρώτη φορά που οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές ανησυχούν για γενικευμένη αλλαγή πολιτικής από τις κεντρικές τράπεζες την τελευταία 12ετία…
Σε κάθε περίπτωση, οι διεθνείς δείκτες ύστερα από ένα υπερδεκαετές ράλι έχουν τρομερά κέρδη για κατοχύρωση, ενώ θυμίζουμε ότι και σε άλλες περιπτώσεις μέσα σ’ αυτή την ασύλληπτη 12ετή «κούρσα» βρέθηκαν στο καναβάτσο αλλά επέστρεψαν. Σε αρκετές περιπτώσεις έφτασαν να υποχωρούν 10% ή και περισσότερο από τα υψηλά τους, όμως, παρά την ανησυχία, πάντα… επέστρεφαν, αφομοίωναν την εκάστοτε κρίση και συνέχισαν με νέα ιστορικά υψηλά.
Η… πολιτεία των αγορών όλα τα τελευταία χρόνια δείχνει ότι «χτίζουν» προοδευτικά ανοσία σε όλες τις κρίσεις, υγειονομικές, γεωπολιτικές, εφοδιαστικής αλυσίδας, πληθωριστικές κ.λπ. και συνεχίζουν σε νέα υψηλά, έχοντας όμως κεντρικό αρωγό την ανατροφοδότηση του συστήματος με καινούρια ρευστότητα από τη Fed. Πολιτική που τώρα δείχνει να αλλάζει.
Το Χ.Α. παραδόθηκε στους πωλητές
Εντός αυτού του περιβάλλοντος και τις άκριτες ρευστοποιήσεις να έχουν πάρει τη μορφή ντόμινο από τα χαρτοφυλάκια που δραστηριοποιούνται στις ίδιες – πάνω κάτω – αγορές, εύλογα το ελληνικό χρηματιστήριο παραδόθηκε στους πωλητές. Τηρουμένων των αναλογιών, το -2,94% του Γενικού Δείκτη του Χ.Α. κρίνεται… ανθεκτικό και όχι εκτός του αναμενομένου.
Άλλωστε, θα πρέπει να συνεκτιμηθεί ότι η ελληνική αγορά με άνοδο 5,50% είχε υπεραποδώσει τα μέγιστα έναντι όλων των ξένων δεικτών τις πρώτες τρεις εβδομάδες του 2022. Άρα, υπήρχε… χώρος για ρευστοποιήσεις και μάλιστα μεγάλος.
Έπεσαν οι στηρίξεις
Είναι αρνητικό βεβαίως ότι χάθηκε η ευρύτερη ζώνη των 920-930 μονάδων, όμως πολλά θα δείξουν οι επόμενες δύο τρεις συνεδριάσεις, που αποτελούν κριτήριο για το αν θα μπορέσει η αγορά να ανακτήσει μέρος των πρόσφατων κεκτημένων. Παρά τη γενικευμένη πτώση πάντως, φαινόμενα πανικού και ρευστοποιήσεων άλλων εποχών, τύπου -10% ή -15% σε τίτλους του Large Cap δεν παρατηρήθηκαν.
Το πρώτο ζητούμενο για την αγορά θα ήταν να μη χάσει το ευρύτερο ψυχολογικό όριο των 900 – 910 μονάδων και αν είναι δυνατόν να επανακτήσει τις 920 μονάδες. Τα πάντα όμως θα εξαρτηθούν από το «σήμα» που θα δώσουν οι διεθνείς δείκτες, σε συνάρτηση με τις ανακοινώσεις της Fed.
Καμιά μετοχή του FTSE 25 δεν μπόρεσε να κλείσει θετικά, ενώ και στο σύνολο της αγοράς μόνο 16 τίτλοι έκλεισαν ανοδικά, έναντι 113 που υποχώρησαν. Στον Large Cap πτώση 5,66% είχε η Εθνική Τράπεζα, στο -5,33% έκλεισε η Jumbo (και λόγω αποκοπής μερίσματος), στο -4,65% η Alpha Bank, ενώ απώλειες άνω του 3% είχαν μετοχές όπως Coca Cola HBC, Motor Oil, Lamda Development, Aegean Airlines, ElvalHalcor και Μυτιληναίος.
Κάποιες άμυνες με απώλειες κάτω του -1,50% έδειξαν μετοχές όπως ΟΛΠ, Τέρνα Ενεργειακή, ΟΤΕ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Quest Συμμετοχών, ενώ στο -1,55% έκλεισε το ΑΔΜΗΕ και στο -1,67% η Ελλάκτωρ. Στον Mid Cap θετικά έκλεισαν μόνο οι Cenergy Holdings και Κρι Κρι, ενώ πιέστηκαν οι Πλαστικά Θράκης (-5,63%), Intracom Holdings (-5,04%), AVAX, EXAE, Ικτίνος κ.λπ.
Movers & Shakers
