Επιτυχημένη τόσο ως προς το τελικό επιτόκιο, όσο και όσον αφορά τους επενδυτές που εκδήλωσαν ενδιαφέρον, έκλεισε η διαδικασία του book building για την έκδοση Tier II ομολόγου από την Εθνική Τράπεζα, η οποία με τον τρόπο αυτό ενισχύει τα εποπτικά κεφάλαια, αποκαθιστά την πρόσβαση στις αγορές και ενισχύει τη ρευστότητά της.
Η συναλλαγή προσέλκυσε το ενδιαφέρον μεγάλου μέρους του επενδυτικού κοινού, συγκεντρώνοντας κεφάλαια ύψους περίπου 1,7 δισ. με τη συμμετοχή περίπου 140 θεσμικών επενδυτών. Η Εθνική Τράπεζα άντλησε συνολικά 400 εκατ. ευρώ με απόδοση 8,25%, στο πλαίσιο της εκτέλεσης των capital action plan και του business plan που έχει καταθέσει στον SSM για τη σταθεροποίησή της.
Το επιτόκιο ήταν πολύ χαμηλότερο από που πέτυχε η Τράπεζα Πειραιώς πριν από μερικές εβδομάδες, αντανακλώντας τη βελτίωση του κλίματος, το πολιτικό risk-off και τα ισχυρά θεμελιώδη, μεγέθη.
Με αυτόν τον τρόπο βελτιστοποιείται η κεφαλαιακή διάρθρωση της ΕΤΕ μέσω της συνεισφοράς συμπληρωματικών κεφαλαίων που δεν προκαλούν απομείωση της κεφαλαιακής βάσης (non-dilutive capital) και δημιουργεί τις προϋποθέσεις επικερδούς διάθεσης των αποθεμάτων ρευστότητας της ΕΤΕ. Η εν λόγω συναλλαγή αποτελεί το πρώτο βήμα υλοποίησης της στρατηγικής MREL που έχει υιοθετήσει η τράπεζα, καθιστώντας δυνατή την έκδοση ομολόγων υψηλής εξασφάλισης.
Το ενδιαφέρον εκδηλώθηκε κυρίως από διεθνείς επενδυτές (περίπου 90%). Σε όρους γεωγραφικής κατανομής, στη συναλλαγή κυριάρχησαν επενδυτές του Ηνωμένου Βασιλείου με 40%, ενώ 11% διατέθηκε στην Ιταλία και την Ισπανία, 11% στην Ελλάδα, 8% στη Γερμανία, Αυστρία και Ελβετία, 7% στη Γαλλία, 5% στην Ασία και 18% σε άλλες χώρες. Η συναλλαγή σημείωσε σημαντική ζήτηση από Διαχειριστές Κεφαλαίων (Asset Managers) (51%), ενώ ποσοστό 36% διατέθηκε σε Hedge Funds, 8% σε τράπεζες και 5% σε άλλους επενδυτές.
Η Morgan Stanley και η Goldman Sachs ενήργησαν ως διεθνείς συντονιστές (Global Coordinators). Οι Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse και η JP Morgan ενήργησαν ως από κοινού διοργανωτές του βιβλίου προσφορών (Joint Bookrunners).
Οι Allen & Overy και η δικηγορική εταιρία Καρατζάς & Συνεργάτες ενήργησαν ως νομικοί σύμβουλοι της ΕΤΕ.
