Σαφή προειδοποίηση στις τράπεζες για χειραγώγηση των δεικτών μόχλευσης και μεταβλητότας απευθύνει με έκθεσή της η Επιτροπή της Βασιλείας, ζητώντας από τις εποπτικές αρχές στενότερη παρακολούθηση, τυχαίους και συνεχείς ελέγχους και νέες διαδικασίας διαρκούς αναφοράς και εποπτείας.
Σύμφωνα με τους κανονισμούς της Βασιλείας ΙΙΙ, ο δείκτης μόχλευσης πρέπει να κινείται κατ ελάχιστον στο 3%, ωστόσο ο τρόπος υπολογισμού του διαφέρει από χώρα σε χώρα και από ανάλογα με τις εποπτικές αρχές, επιτρέποντας σε τράπεζες να διαμορφώνουν τις τιμές κατά το δοκούν, παραπλανώντας τους επόπτες και δημιουργώντας συστημικό κίνδυνο.
Η αυξημένη μεταβλητότητα σε διάφορα τμήματα των χρηματαγορών και των αγορών παραγώγων κοντά στις βασικές ημερομηνίες αναφοράς (π.χ. ημερομηνίες τέταρτης περιόδου) ώθησε την Επιτροπή της Βασιλείας να εκδώσει προειδοποίηση για πιθανό ρυθμιστικό αρμπιτράζ από τις τράπεζες. Ιδιαίτερη μέριμνα έχει ληφθεί και τον εντοπισμό του φαινομένου window dressing, ήτοι της προσπάθειας ομάδας τραπεζών να διαμορφώσουν τιμές και μεταβλητότητα με τέτοιο τρόπο ώστε να αποδεικνύουν συμμόρφωση στα standards, η οποία όμως αποδεικνύεται εικονική και πληθωρισμένη, στρεβλώνοντςα την εικόνα κατάστασης του συστήματος και οδηγώντας ακόμα και σε λάθος αποφάσεις πολιτικής.
Όπως επισημαίνεται σε σχετική ανακοίνωση της BIS, Ττο window dressing από τις τράπεζες είναι απαράδεκτο, καθώς υπονομεύει τους επιδιωκόμενους στόχους πολιτικής της απαίτησης μόχλευσης και διακινδυνεύει να διαταράξει τις δραστηριότητες των χρηματοπιστωτικών αγορών. Οι τράπεζες και οι εποπτικές αρχές θα πρέπει να διασφαλίζουν τη συνεχή συμμόρφωση με τον δείκτη μόχλευσης της επιτροπής, ώστε να αντικατοπτρίζει με ακρίβεια την ανθεκτικότητα των τραπεζών και να μετριάζει κάθε πιθανή εκτροπή στις αγορές που προκύπτει από το window dressing.
Accordingly, in evaluating its leverage ratio exposure, a bank should assess the volatility of transaction volumes throughout reporting periods, and the effect on its leverage ratio requirements. Banks should also desist from undertaking transactions with the sole purpose of reporting and disclosing higher leverage ratios at reporting days only.
Κατά συνέπεια, κατά την αξιολόγηση της έκθεσης, όσον αφορά τη μόχλευση, κάθε τράπεζα θα πρέπει να αξιολογεί την μεταβλητότητα των όγκων συναλλαγών καθ ‘όλη τη διάρκεια των περιόδων αναφοράς και την επίδραση στις απαιτήσεις του δείκτη μόχλευσης. Οι τράπεζες θα πρέπει επίσης να εγκαταλείψουν τις συναλλαγές “ειδικού σκοπού”, αυτές δηλαδή που στοχεύουν μονοδιάστατα στο window dressing.
Οι εποπτικές αρχές θα μπορούσαν επίσης να εξετάσουν τις ακόλουθες ενέργειες για την αντιμετώπιση ανησυχιών σχετικά με πιθανές δραστηριότητες window dressing:
συχνότερη αναφορά στις εποπτικές αρχές και στενότερη παρακολούθηση των όγκων συναλλαγών, ιδίως μεταξύ των ημερομηνιών αναφοράς ·
εποπτικές επιθεωρήσεις που εστιάζουν στην ικανότητα μιας τράπεζας να συμμορφώνεται με τις ελάχιστες απαιτήσεις και να διαχειρίζεται αποτελεσματικά τους κινδύνους σε όλες τις περιόδους αναφοράς · και / ή
πρόσθετες δημόσιες γνωστοποιήσεις σχετικά με τον αντίκτυπο της μεταβλητότητας στον όγκο συναλλαγών μεταξύ των ημερομηνιών αναφοράς σχετικά με την τραπεζική μόχλευση προκειμένου να διασφαλιστεί ότι θα παρέχεται στους εξωτερικούς ενδιαφερόμενους μια ακριβής εικόνα του προφίλ κινδύνου και του χρέους του ιδρύματος.
