Την υποβάθμιση του αξιόχρεου της τουρκικής οικονομίας από BB από BB+ ανακοίνωσε χθες η Fitch επισκιάζοντας τις εξαγγελίες για δημοσιονομική πειθαρχία, διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις και μονοψηφιο πληθωρισμό από τον υπουργό Οικονομικών κατά την πρώτη συνεδρίαση του υπουργικού συμβουλίου της κυβέρνησης Ερντογάν.
Ενώ η λίρα έχει χάσει σχεδόν το 1/3 της αξίας της έναντι του δολαρίου από τις αρχές του έτους, το χρηματιστήριο σε ελεύθερη πτώση, τον πληθωρισμό ανεξέλεγκτο, παρά τις πέντε αυξήσεις επιτοκίων και το εξωτερικό χρέος να στραγγαλίζει τράπεζες και ενεργειακές, η Fitch δεν μπορούσε να αγνοήσει τις ενδείξεις μιας νέας μεγάλης κρίσης.
Ο αμερικανικός οίκος υποβάθμισε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση του τουρκικού χρέους σε «ΒΒ» από «ΒΒ+» προηγουμένως, διατηρώντας τις προοπτικές αρνητικές, που συνεπάγεται ότι μια νέα υποβάθμιση είναι πιθανή.
Σύμφωνα με το σκεπτικό της Fitch, η υποβάθμιση αντανακλά τα εξής:
Οι κίνδυνοι για τη μακροοικονομική σταθερότητα έχουν αυξηθεί σημαντικά, εξαιτίας
α) της διεύρυνσης του ελλείμματος στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών,
β) του γεμάτου προκλήσεις διεθνούς περιβάλλοντος,
γ) της εκτίναξης του πληθωρισμού και δ) της υποτίμησης του νομίσματος.
Η αξιοπιστία της οικονομικής πολιτικής της Τουρκίας έχει υποχωρήσει τους τελευταίους μήνες, ενώ οι πρώτες κινήσεις μετά τις εκλογές του Ιουνίου έχουν ενισχύσει την αβεβαιότητα.
Η αξιοπιστία της νομισματικής πολιτικής έχει πληγεί σημαντικά εξαιτίας της απόφασης του προέδρου Ερντογάν ο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας να διορίζεται απευθείας από τον πρόεδρο της χώρας.
Η κεντρική τράπεζας έχει αποτύχει να φέρει τον πληθωρισμό κοντά στον στόχο του 5%, με αποτέλεσμα τον Ιούνιο ο δείκτης τιμών να εκτιναχθεί, σε ετήσιο επίπεδο, στο 15,4% -το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 15 ετών.
Το ΑΕΠ αναμένεται να επιβραδυνθεί λόγω των «σφιχτών» χρηματοπιστωτικών συνθηκών. Η οικονομία κατέγραψε ύφεση τον Απρίλιο και το ίδιο αναμένεται να συμβεί έως το δ’ τρίμηνο του 2018. Συνολικά, σε ετήσια βάση, το ΑΕΠ εκτιμάται ότι θα αναπτυχθεί κατά 4,5% για φέτος, προτού επιβραδυνθεί στο 3,6% το 2019.
Οι δυσμενείς χρηματοπιστωτικές συνθήκες και η αποδυνάμωση της οικονομίας είναι πιθανό να έχουν αρνητικό αντίκτυπο στις τράπεζας, συμβάλλοντας στην αύξηση των πιέσεων επί
α) της ποιότητας των assets,
β) της κεφαλαιοποίησης,
γ) της ρευστότητας και
δ) του χρηματοδοτικού προφίλ.
| Agency | Rating | Outlook | Date |
|---|---|---|---|
| Fitch | BB | negative | Jul 14 2018 |
| Moody’s | Ba2 | under review | Jun 01 2018 |
| S&P | BB- | stable | May 01 2018 |
| S&P | BB | negative | Jan 27 2017 |
