Αλλάζει χέρια μετά από χρόνια διεργασιών η Forthnet, όπως προκύπτει από την ανακοίνωση της εταιρίας για συμφωνία με τις τράπεζες. Η αναδιάρθρωση του δανεισμού ύψους 170 εκατ. της εταιρίας προϋποθέτει την αποπληρωμή ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεων 70 εκατ. για τα οποία η εταιρία θα εκδώσει νέο Μετατρέψιμο Ομολογιακό Δάνειο έως 98 εκατ. με δικαίωμα προτίμησης υπέρ παλαιών μετόχων.
Πρακτικά αυτό σημαίνει ότι η EMIRATES INTERNATIONAL TELECOMMUNICATIONS LLC που κατέχει το 40,07% και η ZESMERO LIMITED (για λογαριασμό της Wind) που κατέχει το 27% καθως και οι μικρομέχοι θα κληθούν να βάλυν τουλάχιτον τα 70 εκατ. που απαιτούνται.
Η Wind ελέγχει επιπλέον 6% της Forthnet έμμεσα, ενώ έχει υπογράψει σημφωνία με τη Vodafone για πώληση του 19% των μετοχών της, με option, η οποία έχει ανανεωθεί μέχρι στιγμής δυο φορές και λήγει τον Σεπτέμβριο.
Επειδή όμως πρόκειται για μετατρέψιμο ομολογιακό τουλάχιστον 70 εκατ. τη στιγμή που η κεφαλαιοποίηση της Forthnet δεν υπερβαίνει τα 60 εκατ. αυτό συνεπάγεται αμκ και εκ βάθρων αλλαγή συσχετισμών.
Με δεδομένο ότι ο επενδυτικός βραχύονας των Εμιράτων δεν σκοπεύει να επανεπενδύσει στην Forthnet και με δεδομένο το ενδιαφέρον της Wind και της Vodafone (που έχουν συνάψει συμφωνία για την απότηση της Forthnet) το τραπεζικό deal θεωρείται ότι λειτουργεί ως μοχλός πίεσης προς αυτή την κατεύθυνση.
Καλά πληροφορημένες πηγές αναφέρουν ότι οι τράπεζες έχουν διαβουλευτεί και τη Wind και τη Vodafone, επί του συγκεκριμένου θέματος.
Τι κερδίζουν οι τράπεζες
Εν συνεχεία κερδισμένες είναι οι τράπεζες που αναδιαρθρώνουν δάνεια 170 εκατ…. ητοι το 14% των κοκκινων επιχειρηματικών τους δανείων… τα οποία τώρα θα φαίνονται εξυπηρετούμενα… τουλάχιστον μέχρι τον Σεπτέμβριο οπότε και θα τα πουλήσουν στην ΕΚΤ..
-Πρακτικά για να πουληθεί ένα δάνειο στο πλαίσιο του QE αυτό θα πρέπει να έχει prooven track record (τουλάχιστον τρεις μήνες) και η εταιρία καλή πιστοληπτική αξιολόγηση…
– Για να υλοποιηθεί η συμφωνία η Forthnet θα πρέπει να βρει με άλλο ΜΟΔ 70 εκατ. για άμεση αποπληρωμή ληξθπρόθεσμων…
Τι σημαίνει αυτό:
Ότι οι βασικοί μέτοχοι της εταιρίας (μιας και είναι και με δικαίωμα προτίμησης) θα αναγκαστούν να βάλλουν λεφτά…
Ποιοί είναι όμως οι βασικοί μέτοχοι… και τι θα γίνει αν κάποιος δε βάλει και βάλλουν οι άλλοι… πως αλλάζει η μετοχική σύνθεση της εταιρίας;
