Το ΤΧΣ επαλειτουργεί ή τουλάχιστον λειτουργεί. Η παραίτηση του Μάρτιν Τζούρντα από τη θέση του CEO φαίνεται ότι ξεμπλόκαρε διαδικασίες, μεταξύ των οποίων και η δημοσίευση των οικονομικών καταστάσεων. Για να κινηθούν τα γρανάζια του ΤΧΣ όμως, χρειάστηκαν και άλλες κινήσεις, οι οποίες επιχειρήθηκε να κρατηθούν κάτω από το ραντάρ.
Η διαμόρφωση της επόμενης ημέρας στο ΤΧΣ είναι συνάρτηση των ισορροπιών που χρειάστηκαν για να γυρίσει σελίδα, των project χειρίζεται -με πρώτο την ΑΜΚ της Τράπεζας Πειραιώς και των πολιτικών επιρροών-επιλογών που θέλει να κάνει η κυβέρνηση.
Υπό κανονικές συνθήκες η παραίτηση του Μάρτιν Τζούρντα, που στην ουσία ήταν καρατόμηση, θα άφηνε την εκτελεστική επιτροπή του ΤΧΣ μόνο με τον αναπληρωτή διευθύνοντα σύμβουλο, Ηλία Ξηρουχάκη, καθώς η Μαρίκα Φραγκάκη είχε παραιτηθεί από την 1η Δεκεμβρίου του 2020. Με αυτή τη δομή δεν θα ήταν δυνατή η δημοσίευση των οικονομικών καταστάσεων παρατείνοντας το αδιέξοδο και μπλοκάροντας δρομολογημένες εξελίξεις σε άλλα μέτωπα.
Σήμερα, ενώ ο Μάρτιν Τζούρντα έχει παραιτηθεί η Μαρίκα Φραγκάκη παραμένει στη θέση της, όπως καταμαρτυρά το site του ΤΧΣ και η δημοσίευση των οικονομικών καταστάσεων. Πρόκειται για εξέλιξη που θα μπρορούσε να αποτελεί οιωνό για τις επικείμενες ανακατατάξεις, τόσο στο ΤΧΣ, όσο και ευρύτερα στον τραπεζικό χώρο.
Τα χαρτιά των υποψηφίων για το ΤΧΣ
Αυτή τη στιγμή, η θέση του νέου CEO “παίζεται” μεταξύ του υφιστάμενου CEO, Ηλία Ξηρουχάκη και του Ιορδάνη Αϊβάζη, που προέρχεται από την εταιρία συμμετοχών του ΟΤΕ, τον Ελλάκτωρα και είχε 20ετή θητεία στις τράπεζες, αλλά τον προηγούμενο αιώνα.
Βασικό χαρτί του Ηλία Ξηρουχάκη είναι ότι αυτός θα κληθεί, ως αναπληρωτής CEO, να ολοκληρώσει το νόμο για για το ΤΧΣ, να συμμετάσχει στις τελικές διαπραγαμτεύσεις για τον ΗΡΑΚΛΗ 2 και να κλείσει την ΑΜΚ της Τράπεζας Πειραιώς. Από την άλλη πλευρά, ο Ιορδάνης Αϊβάης φαίνεται ότι βρίσκεται στον κύκλο επιρροής της οικογένειας Μπόμπολα, η οποία επανακάμπτει.
Οι τελικές επιλογές αναμένεται να γίνουν από τον υφυπουργό >Οικονομικών αρμόδιο για το τραπεζικό σύστημα, Γιώργο Ζαββό. Λόγο στις εξελίξεις όμως θα έχει και ο σύμβουλος του πρωθυπουργός για οικονομικά θέματα Άλεξ Πατέλης. Με δεδομένα τα project που καλείται να τρέξει το ΤΧΣ, επιρροή στην επιλλογή προσώπου είναι φυσικό ότι προσπαθούν να ασκήσουν οι τραπεζίτες και η αντιπολίτευση.
Εν τέλει, η όποια επιλογή προέδρου και μελών της εκτελεστικής επιτροπής πρέπει να γίνει σε 60 ή το πολύ σε 90 ημέρες απο την κένωση της θέσης. Την τελική έγκριση δίνει όμως το EuroWorking Group. Όπερ σημαίνει ότι για την αποδοχή προσώπων απαιτείται και… ευρωπαϊκό lobbying.
Η ΑΜΚ της Τράπεζας Πειραιώς
Το μεγαλύτερο project του ΤΧΣ, σε αυτή τη φάση, είναι η επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς. Η ολοκλήρωση της ΑΜΚ προϋποθέτει συμφωνία επί του νέου νόμου που ια διέπει το ΤΧΣ και θα προστατεύει τα στελέχη του για τις αποφάσεις που λαμβάνουν. Σε αυτό τον νόμο θα υπάρχουν αλλαγές στον τρόπο συμμετοχής, τα δικαιώματα άσκησης, προτίμησης και αρνησικυρίας.
Στα αποτελέσματα που με… κόπο δημοσιεύθηκαν, το ΤΧΣ εγγράφει ζημιές 1,1 δισ. από την μετατροπή των Coco’s της Τράπεζας Πειραιώς. Συνολικά, το ΤΧΣ έχει διαθέσιμα 1,3 δισ. ευρώ, τα οποία μπορεί να επενδύσει με τη διαδικασία των αμκ στις τράπεζες.
Το ταμείο αποτελεί σήμερα τον μεγαλύτερο μέτοχο της Τράπεζας Πειραιώς με ποσοστό 61,3% και, σύμφωνα με τον κ. Τζούρντα, στόχος είναι το ποσοστό του να μειωθεί κάτω από το 30%. Με βάση τον σχεδιασμό, η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς προσδιορίζεται στο 1 δισ. ευρώ και στόχος είναι η προσέλκυση ιδιωτικών κεφαλαίων και η αποκρατικοποίηση της τράπεζας.
Άλλες πηγγές εκτιμούν ότι για να έχει προοπτικές επιτυχίας η ΑΜΚ πρέπει το dilution ου θα υποστεί το ΤΧΣ να οδηγήσει τη συμμετοχή του σε επίπεδα κάτω του 20%.
Ζητήματα μείζονος σημασίας είναι οι όροι της ΑΜΚ, οι διαβουλεύσεις για τη συμμετοχή στο διοικητικό συμβούλιο, στις επιτροπές της τράπεζας και οι προοπτικές μερισματικών αποδόσεων.
Η διαδικασία
Η συμμετοχή του ΤΧΣ πραγματοποιείται με απόφαση του γενικού συμβουλίου, η οποία λαμβάνεται έπειτα από έκθεση δύο ανεξάρτητων χρηματοοικονομικών συμβούλων, οι οποίοι θα επιβεβαιώνουν ότι η συμμετοχή του ταμείου στην έκδοση νέων μετοχών ή άλλων τίτλων συμβάλλει στη διατήρηση, προστασία ή βελτίωση της αξίας της υφιστάμενης συμμετοχής του ταμείου στο κεφάλαιο της τράπεζας ή των προοπτικών αποεπένδυσης από αυτή. Το ταμείο θα λαμβάνει υπόψη τις συνθήκες που επικρατούν στην αγορά και τις προοπτικές του επιχειρησιακού σχεδίου της τράπεζας.
Σύμβουλοι έκδοσης για την Πειραιώς έχουν οριστεί οι Goldman Sachs Group και UBS, ενώ σύμβουλος για την πλευρά του ΤΧΣ έχει οριστεί η Morgan Stanley.
Ο νέος νόμος
Αναγκαίος όρος για την υλοποίηση της αύξησης και της συμμετοχής του ταμείου είναι η αλλαγή του καταστατικού νόμου του ΤΧΣ, έτσι ώστε να μπορεί:
- Να ασκεί μέρος ή το σύνολο των δικαιωμάτων προτίμησης που του αναλογούν ή
- Να εγγράφεται μέχρι του υφιστάμενου ποσοστού συμμετοχής του σε διάθεση μετοχών ή άλλων τίτλων ιδιοκτησίας από αυξήσεις κεφαλαίου που πραγματοποιούνται κατά οποιονδήποτε τρόπο, συμπεριλαμβανομένων αυξήσεων κεφαλαίου με περιορισμό ή αποκλεισμό του δικαιώματος προτίμησης, ή
- Να συμμετέχει μέχρι του υφιστάμενου ποσοστού συμμετοχής τους στην έκδοση νέων μετοχών ή άλλων τίτλων ιδιοκτησίας από τη μητρική εταιρεία ή και το πιστωτικό ίδρυμα που συνεχίζει τις τραπεζικές δραστηριότητες του ομίλου ή
- Να συμμετέχει σε μία ή περισσότερες κατανομές αδιάθετων μετοχών ή άλλων τίτλων ιδιοκτησίας που προκύπτουν από αύξηση κεφαλαίου ή εκδόσεις άλλων τίτλων ιδιοκτησίας, εφόσον προβλέπονται τέτοιες.
- Να λειτουργήσει ως εγγυητής της επιτυχούς έκβασης της αύξησης.
