Σε roller coaster η Wall Street, ο Τραμπ δεν καταλαβαίνει

Σε roller coaster η Wall Street, ο Τραμπ δεν καταλαβαίνει

Νέα βουτιά 1000 μονάδων, τη δεύτερη μέσα στην εβδομάδα, σημείωσε ο Dow Jones συμπαρασύροντας τη Wall Street και αποδεικνύοντας ότι η αντίδραση ήταν βραχύβια και τεχνική, καθώς οι ανησυχίες για την προοπτική πρόωρης ανόδου των επιτοκίων λόγω υπερθέρμανσης της αμερικανικής οικονομίας σε συνδυασμό με το ήδη αυξημένο κόστος του χρήματος, το υψηλό πολιτικό και γεωπολιτικό ρίσκο που έχει δημιουργεί η ρητορική και νέο δόγμα του Ντόναλντ Τραμπ, αποτελούν παράγοντες εγγενούς αποσταθεροποίησης και χωρίς το μαξιλάρι ασφαλείας των μηδενικών επιτοκίων, αποτιμώνται αρνητικά στις τιμές των μετοχών.

Διαφήμιση

Η Wall Street και κατ επέκταση το παγκοσμιοποιημένο χρηματοοικονομικό σύστημα επωφελήθηκε επί μακρόν από τα χαμηλά ή ακόμα και αρνητικά επιτόκια, την υπεχαλαρή δημοσιονομική πολιτική και το σκηνικό πολιτικής σύμπνοιας μεταξύ των ηγετών του “ελεύθερου κόσμου”, τουλάχιστον σε επίπεδο γεωπολιτικών και γεωοικονομικών πολιτικών. Το νέο τοπίο που δημιούργησε η εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ δεν αποτιμήθηκε στις αγορές, προεξοφλητικά, όπως συνηθίζεται, καθώς το “δωρεάν” χρήμα περιόριζε έως και αφαιρούσε το ρίσκο από την εξίσωση των αγορών.

Ενδεικτική του περιβάλλοντος που έχει διαμορφωθεί είναι η εκτόξευση του δείκτη φόβου (VIX) σε επίπεδα που είχε να δει από την κρίση του 2008, υποδεικνύοντας ότι οι αγορές προσαρμόζονται βίαια στα νέα δεδομένα.
VIX Chart

Η ταυτόχρονη, όμως, ολοκλήρωση της πολιτικής χαμηλών επιτοκίων και ποσοτικής χαλάρωσης από τη Fed και η επιτάχυνση της ανάπτυξης της αμερικανικής οικονομίας δημιούργησαν προβλήματα που η Wall Street θα μπορούσε να τα αντιμετωπίσει αν δεν υπήρχαν στην εξίσωση οι γεωπολιτικές ανησυχίες, λόγω του νέου δόγματος του Ντόναλντ Τραμπ στο εμπόριο, τις τράπεζες, τις φαρμακοβιομηχανίες και το δολάριο.

 

United States Markets Last Previous Highest Lowest Unit
Currency 90.26 90.23 164.72 71.32 [+]
Stock Market 23860.46 24893.35 26616.71 41.20 points [+]
Government Bond 10Y 2.83 2.85 15.82 1.36 percent [+]
30 Year Bond Yield 3.12 3.06 15.21 2.11 percent [+]
2 Year Note Yield 2.11 2.13 16.95 0.16 percent [+]
6 Month Bill Yield 1.71 1.73 15.67 0.02 percent [+]
3 Month Bill Yield 1.55 1.55 13.99 0.00 percent [+]
5 Year Note Yield 2.54 2.57 16.27 0.56 percent [+]
3 Year Note Yield 2.33 2.30 16.59 0.28 percent [+]
52 Week Bill Yield 1.87 1.88 17.31 0.07 percent [+]
4 Week Bill Yield 1.36 1.39 5.17 -0.03 percent [+]
7 Year Note Yield 2.75 2.70 16.05 0.91 percent [+]

Στο ταμπλό

Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones έχασε σε μια μόνο συνεδρίαση 1.032 μονάδες, ήτοι 4,15%, κλείνοντας 23.860 στις μονάδες, ενώ καταγράφει ήδη απώλειες από το ιστορικό υψηλό της 26ης Ιανουαρίου (26.612 μονάδες).
Dow Jones Chart

Ο ευρύτερος δείκτης S&P 500 υποχώρησε κατά 3,75%, κλείνοντας στις 2.581 μονάδες. Πτώση 3,90% σημείωσε και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq, υποχωρώντας στις 6.777 μονάδες.

Τα στοιχεία για την απασχόληση που δημοσίευσε το υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ την περασμένη Παρασκευή κατέδειξαν μεγαλύτερη του αναμενομένου αύξηση των μισθών, με αποτέλεσμα να ενισχυθούν οι φόβοι για ώθηση του πληθωρισμού σε υψηλότερα επίπεδα. Προκειμένου αυτό να αποφευχθεί, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ πιθανώς θα χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια δανεισμού. Η ανησυχία των επενδυτών οδήγησε σε τρία «sell off» από την περασμένη Παρασκευή.

Indexes Price Day Year
S&P 500 2581 101 -3.75 % 11.83%
S&P MidCap 400 1801 -61.25 -3.29% 4.68%
NASDAQ 100 6304 278 -4.22 % 20.94%
Dow Jones 23832 -1,032.89 -4.15% 18.14%

Προσπαθώντας να δικαιολογήσει τις αντιδράσεις των αγορών, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ,,  υποστήριξε ότι δεν θα πρέπει να πέφτουν οι μετοχές ενώ οι ειδήσεις για τους οικονομικούς δείκτες είναι καλές.

“Τον παλιό καιρό, όταν κυκλοφορούσαν καλές ειδήσεις, το Χρηματιστήριο ανέβαινε. Σήμερα, όταν μεταδίδονται καλές ειδήσεις, το Χρηματιστήριο πέφτει. Μεγάλο λάθος και έχουμε τόσες πολλές καλές (θαυμάσιες) ειδήσεις για την οικονομία!” ανέφερε σε ανάρτησή του στο Twitter.

<blockquote class=”twitter-tweet” data-lang=”en”><p lang=”en” dir=”ltr”>In the “old days,” when good news was reported, the Stock Market would go up. Today, when good news is reported, the Stock Market goes down. Big mistake, and we have so much good (great) news about the economy!</p>&mdash; Donald J. Trump (@realDonaldTrump) <a href=”https://twitter.com/realDonaldTrump/status/961253168968622086?ref_src=twsrc%5Etfw”>February 7, 2018</a></blockquote>
<script async src=”https://platform.twitter.com/widgets.js” charset=”utf-8″></script>

Νωρίτερα, πτωτικά κινήθηκαν και τα κυριότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Στο Λονδίνο ο FTSE 100 υποχώρησε κατά -1,49% στις 7.171 μονάδες, στο Παρίσι ο CAC 40 κατέγραψε πτώση -1,98% στις 5.152 μονάδες, ενώ στη Φρανκφούρτη ο DAX 30 διολίσθησε κατά -2,62% κλείνοντας στις 12.260 μονάδες.

Components Price Day Year
Apple 155.55 4.54 -2.84 % 18.18%
Microsoft 85.65 4.19 -4.66 % 33.73%
Johnson & Johnson 126.51 5.27 -4.00 % 11.35%
JPMorgan Chase 108.15 5.11 -4.51 % 24.47%
Exxon Mobil 76.33 0.75 -0.97 % -6.72%
Wal-Mart 100.40 2.82 -2.73 % 45.26%
Visa 114.44 5.57 -4.64 % 33.75%
Procter & Gamble 80.36 1.63 -1.99 % -9.14%
Chevron 112.51 3.01 -2.61 % 0.37%
Home Depot 181.50 10.65 -5.54 % 31.53%
UnitedHealth 216.88 9.86 -4.35 % 35.84%
Pfizer 33.80 -1.24 -3.54% 4.37%
Verizon 49.22 1.94 -3.79 % 0.92%
Intel 43.10 2.31 -5.09 % 21.56%
Coca-Cola 43.15 1.54 -3.46 % 4.86%
Cisco Systems 39.00 -1.49 -3.68% 23.81%
Boeing 331.00 17.12 -4.92 % 100.67%
DowDuPont Inc 68.27 2.58 -3.64 % 1.53%
Walt Disney 101.60 3.5 -3.33 % -6.99%
General Electric 14.55 0.75 -4.90 % -50.91%
Merck & Co 54.79 1.23 -2.20 % -14.56%
IBM 148.00 6.33 -4.10 % -16.35%
3M 222.90 10.95 -4.68 % 25.84%
McDonalds 159.04 7.03 -4.23 % 28.41%
Nike 62.75 2.97 -4.52 % 13.46%
Goldman Sachs 246.35 11.12 -4.32 % 2.45%
United Technologies 127.51 4.81 -3.64 % 16.44%
American Express 88.60 5.36 -5.70 % 13.67%
Caterpillar 146.00 8.59 -5.54 % 56.30%
Travelers Companies 126.99 15.56 -10.92 % 14.18%